报告生成日期：2025年6月3日
概
要
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宏观环境
宏观经济：1~4月，全国固定资产投资（不含农户）147,024亿元，同比增长4.0%；社会消费品零售总额 161,845亿元，同比增长4.7%；货物贸易进出口总值 14.14万亿元，同比增长2.4%。
基建：基础设施投资同比增长10.85%，不含电力投资增长5.8%；其中水利管理业投资增长30.7%，公共设施管理业投资增长4.9%，道路运输业投资下降0.9%。从基建实物工作量来看，前四月石油沥青表观消费量较去年同期增长3.3%，恢复增长态势。
房地产市场：1~4月，全国房地产开发投资27,730亿元，同比下降10.3%；房屋新开工面积17,836万平米，同比下降23.8%；新建商品房销售面积28,262万平米，同比下降2.8%，降幅比上月收窄0.2个百分点。
建筑业：4月建筑业商务活动指数为51.9%，较上月下降1.5个百分点，持续保持在扩张区间。
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政策扫描
中央政策：本周期内共收集中央政策9条，共涉及城市更新、数字化绿色化协同转型、准入壁垒清理、生态环境、立法、个人公积金、河湖保护、民营经济等方面内容。中共中央、国务院发布关于持续推进城市更新行动的意见，聚焦民生需求、系统治理和文化传承，通过存量提质改造、技术创新和可持续模式，推动城市结构优化，实现高质量发展；发布生态环境保护督察工作条例，要求加快制定生态环境保护督察工作条例，构建生态环境领域促进新质生产力“1+N”政策体系；国务院印发国务院2025年度立法工作计划，要求全面推进立法工作计划落实；中央网信办、发改委、工信部、住建部等十部委印发2025年数字化绿色化协同转型发展工作要点，要求聚焦经济转型升级、实现高质量发展的关键环节，健全数字化绿色化协同转型发展工作机制，推动新兴领域能效提升，积极运用数字技术、绿色技术改造提升传统产业，发挥绿色化转型对数字产业的带动作用；发改委发布关于开展市场准入壁垒清理整治行动 促进全国统一大市场建设的通知，全面清理违规市场准入壁垒，落实 “非禁即入” 原则，破除地方保护和区域壁垒，构建全国统一大市场。
地方政策：本周期内共收集地方政策35条，包括市场管理、造价管理、科技创新、房地产市场、城市更新、质量安全、职业教育等方面的内容。造价管理方面，新疆要求推动造价改革；海南规范造价软件管理；陕西制定机器人消耗量定额。科技创新方面，福建规范工程数据管理；黑龙江启动施工图数字化图审；江苏发布科技创新平台；宁夏聚焦绿色发展，并推广BIM技术应用；广东发布科技创新计划；房地产方面，北京发布2025年住房发展计划；宁夏下调个人住房贷款利率；城市更新领域，河南制定城市更新单元（片区）体检和策划方案编制审查规程；质量安全方面，福建强化质量员职能；甘肃发布质检管理细则，四川及内蒙古启动专业能力培训。
宏观环境
宏观经济
外压之下运行平稳
消费回暖支撑内需、出口韧性对冲外压、投资结构优化提质：
•1—4月份，全国固定资产投资（不含农户）147024亿元，同比增长4.0%（按可比口径计算），增速比1—3月份下降0.2个百分点。其中，民间固定资产投资同比增长0.2%。从环比看，4月份固定资产投资（不含农户）增长0.10%。
•1—4月份，社会消费品零售总额161845亿元，增长4.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额147005亿元，增长5.2%。
•前4个月，我国货物贸易进出口总值14.14万亿元人民币，同比增长2.4%。其中，出口8.39万亿元，增长7.5%；进口5.75万亿元，下降4.2%。前4个月，东盟为我第一大贸易伙伴，我与东盟贸易总值为2.38万亿元，增长9.2%，占我外贸总值的16.8%。
未来短期内，国内经济将延续稳中有进、提质增效态势：
•政策协同发力与结构优化升级共同筑牢增长根基。
•消费在促内需政策持续加码下有望保持复苏韧性，叠加设备更新和新基建投资加速落地，经济增长的内生动力将逐步增强。
数据来源：国家统计局
基建投资
持续承担稳增长的核心引擎
政策驱动加速、资金保障强化、结构优化提质：
•政策层面，中央预算内投资 7350 亿元定向支持重大基建项目，叠加专项债 “自审自发” 改革试点，推动资金到位效率提升约 20%。
•资金来源方面，1-4 月新增专项债发行1.2万亿元，占全年限额的 27.1%，进度快于去年同期；置换隐债再融资专项债发行超 1.5 万亿元，接近全年计划的 80%，为地方腾出投资空间。
•细分领域呈现显著分化：水利管理业投资激增 30.7%，水上运输业增长 26.9%，成为传统基建亮点；设备工器具购置投资同比增长 18.2%，信息服务业投资增速达 40.6%，凸显新基建的引领作用。
年内有望延续 “总量平稳增长、结构深度调整” 的态势：
•政策协同与资金落地对未来基建的投资增长形成双重支撑。专项债发行节奏加快叠加超长期特别国债扩容，预计全年基建投资增速保持在 6%-7%，其中水利、交通、新基建三大领域贡献超 70% 增量。
数据来源：国家统计局
基建实物工作量
投资带动下各项指标有所回升
数据来源：Wind
房地产投资
投资持续探底，销售端持续改善
投资承压与销售边际改善并存：
•投资端，房企投资意愿仍受高债务、低利润制约，1—4月份，全国房地产开发投资27730亿元，同比下降10.3%（按可比口径计算）；其中，住宅投资21179亿元，下降9.6%。房屋新开工面积17836万平方米，下降23.8%。其中，住宅新开工面积13164万平方米，下降22.3%。
•销售端，政策组合拳的持续发力：核心城市通过优化限购、降低首付比例（如北京首套首付降至 15%）释放改善需求，同时 4.4 万亿元专项债收购存量房、央行再贷款支持保障房建设等政策加速库存去化。1—4月份，新建商品房销售面积28262万平方米，同比下降2.8%，降幅比1—3月份收窄0.2个百分点；其中住宅销售面积下降2.1%。新建商品房销售额27035亿元，下降3.2%；其中住宅销售额下降1.9%。
未来短期内，结构性复苏与风险化解并行：
•政策工具箱持续扩容（如 5 月 20 日 LPR 下调预期升温）叠加房企债务重组加速（融创、旭辉等头部企业境外债重组进入司法程序），有望推动销售端在下半年实现同比转正，核心城市优质资产价格率先企稳。 •三四线城市库存去化周期仍超 25 个月，且房企融资规模同比下降 34%、民营房企融资占比不足 10%，投资端大概率延续负增长，全年开发投资增速或维持在 - 8% 至 - 5% 区间。
数据来源：国家统计局
建筑业
建筑业当前活动稳健与未来预期承压并存
商务活动高位震荡，新订单与从业人员持续低迷：
•2025年4月，建筑业商务活动指数为51.9%，较上月下降1.5个百分点，持续保持在扩张区间，专项债发行进入高峰期（前4月已发行1.2万亿元），叠加超长期特别国债启动发行，基建领域大项目加速落地，直接拉动土木工程建筑业景气度。
•4月，建筑业新订单指数39.6%，较上月下降3.9个百分点；从业人员指数37.8%，较上月下降3.6个百分点；两者在低迷区间持续下降。新订单指数（39.6%）持续低迷，反映出专项债资金到位与项目开工存在时滞。尽管深圳等地试点 “自审自发” 机制加快项目落地，但全国范围内资金拨付效率仍不均衡，部分项目因前期审批、用地等问题导致新订单获取不足。此外，房地产开发投资同比下降 10.3%，新开工面积降幅达 23.8%，导致房建领域订单持续萎缩，进一步拖累新订单指数。
当前活动稳健与未来预期承压并存：
•下半年随着专项债资金集中投放、城市更新项目加速落地，以及房地产政策进一步优化，商务活动指数有望企稳回升，但行业整体增速受制于房地产下行压力。
数据来源：国家统计局
重点政策
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热点政策摘要
关于持续推进城市更新行动的意见
发文机关：中共中央办公厅、国务院
发文日期：2025年5月
文件链接：
https://www.gov.cn/zhengce/202505/content_7023882.htm
核心要点：
聚焦民生需求、系统治理和文化传承，通过存量提质改造、技术创新和可持续模式，推动城市结构优化、功能完善、文脉赓续，打造宜居、韧性、智慧城市，实现高质量发展与民生改善的统一。
部署了八项重点任务：
•既有建筑改造：分类推进 C/D 级危房、非成套住房、抗震加固工程，推动工业厂房、商业设施功能转换。
•老旧小区整治：全面更新燃气、排水等老化管线，完善停车、充电、养老等配套设施，同步建立长效管理机制。
•完整社区建设：构建 “一刻钟便民生活圈”，补齐医疗、托育、健身等公共服务短板。
•片区综合更新：推进老旧街区、厂区、城中村 “一村一策” 改造，鼓励文旅产业赋能，严禁大拆大建。
•公共服务完善：建设 “平急两用” 设施，优化医疗应急、养老托育、消费基础设施布局。
•基础设施升级：实施城市生命线安全工程，深化 BIM 技术应用，建设地下综合管廊、智慧水务系统。
•生态修复工程：推进海绵城市、绿地开放共享，加强土壤污染修复，构建连续生态网络。 •历史文化保护：划定严格保护范围，探索 “以用促保” 模式，保护地名文化和建筑风貌。
影响分析：
•增量空间向存量转移：政策推动城市发展从 “开发驱动” 转向 “更新驱动”，预计 “十四五” 期间城市更新投资规模将超 15 万亿元，其中老旧小区改造、城中村更新、地下管网建设为三大核心领域。
•商业模式创新：鼓励 “肥瘦搭配” 开发（如旧改 + 商业）、“以租促改”（收购存量房作保障房）等模式，中建集团在西安 “幸福林带” 项目中通过市政、商业、地铁多业态集成实现资金平衡，为行业提供范例。
2025年数字化绿色化协同转型发展工作要点
发文机关：中央网信办、发改委、工信部、自然资源部、生态环境部、住建部、交通部、农业部、市监总局、国家能源局
发文日期：2025年5月
文件链接：
https://www.gov.cn/lianbo/bumen/202504/content_7021694.htm
核心要点：
要求聚焦经济转型升级、实现高质量发展的关键环节，健全数字化绿色化协同转型发展工作机制，推动新兴领域能效提升，积极运用数字技术、绿色技术改造提升传统产业，发挥绿色化转型对数字产业的带动作用，为加快建设网络强国、美丽中国提供坚实支撑。
《工作要点》部署了4个方面22项重点任务：
•一、推动数字产业绿色低碳发展。包括推动数据中心绿色化转型、推动基站绿色化运行、推进电子信息产品绿色制造和使用、引导数字科技领先企业零碳发展。
•二、加快数字技术赋能绿色化转型。包括推动数字技术赋能电力、采矿、冶金、石化、交通物流、建筑、城市运行、现代农业等8个领域绿色化转型以及推动数字技术赋能生态环境治理、打造数字化绿色化协同转型发展试点示范。
•三、发挥绿色化转型对数字产业的带动作用。包括升级数字化绿色化基础设施、加快数字化绿色化融合创新、建设数字化绿色化产业体系、培养数字化绿色化复合人才。
•四、加强统筹协调和整体推进。包括加强组织领导、完善法规政策、深化国际合作、加强宣传引导。
影响分析：
•首次将 “数字化” 与 “绿色化” 协同发展提升至国家战略高度，明确通过数字技术（BIM、CIM、AI）改造传统建筑业，同时以绿色化转型（节能建筑、可再生材料）倒逼数字化升级，形成 “技术赋能 — 产业升级 — 生态重构” 的闭环。
•构建 ‘数字技术 + 绿色技术’的融合创新体系：BIM 与 GIS 技术深度融合成为城市更新标配，同时推动 CIM 基础平台研发，要求建立城市三维空间数据底板，为智慧管网、内涝预警等场景提供数据支撑。
•建筑业或将面临发展模式的系统性重构：“设计 — 生产 — 施工 — 运维” 全流程数字化服务，推动建筑业从劳动密集型向技术密集型跨越。传统建筑企业需向 “数字服务商” 转型，而科技企业则需深耕建筑场景，最终形成 “技术研发 — 标准制定 — 应用落地” 的完整生态链。
关于开展市场准入壁垒清理整治行动 促进全国统一大市场建设的通知
发文机关：发改委
发文字号：发改体改〔2025〕511号
发文日期：2025年4月
文件链接：
https://www.ndrc.gov.cn/xxgk/zcfb/tz/202504/t20250429_1397469.html
核心要点：
全面清理违规市场准入壁垒，落实 “非禁即入” 原则，破除地方保护和区域壁垒，构建全国统一大市场。重点包括：
•废止无上位法依据的准入规定，纠正违规增设的审批条件；
•建立线索征集、整改督办、案例通报长效机制；
•通报典型违规案例，纳入信用监测，强化媒体监督（如新华社全程参与）。
建筑业相关治理重点：
•（一）国家已放开但地方仍审批：如国务院取消的资质审批，地方变相保留；
•（七）对外地企业设置准入限制：如要求本地建筑企业 “注册地纳税”“本地社保人员比例” 等歧视性条款；
•（九）新业态监管空白导致不作为：装配式建筑、智能建造等领域，政府在土地、规划、消防审批中推诿；
•（十）准入条件互为前置：如建筑项目需先拿施工许可再办消防验收，又需消防验收作为施工许可前提；
•（十二）审批流程过长：建筑工程从立项到开工需跨越 10 余个部门、耗时超 1 年的 “马拉松审批”。
实施路径：
•文件清理：省级发改委牵头，6 个月内完成地方性法规、规章、规范性文件的逐条比对，无依据的一律废止。
•线索征集：全国统一平台+ 地方信访渠道，鼓励企业实名举报；
•整改督办：省级建立台账，国家发改委对久拖不决的 “消防审批地域保护” 等问题直接督办，典型案例公开曝光。
影响分析：
破除地方保护，激活全国市场。直击建筑业长期存在的地方保护、审批冗长、新业态梗阻等痛点，短期或引发地方政策调整阵痛，但长期将显著优化市场环境，推动建筑业从 “区域割据” 向 “全国统一” 升级。
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其他重点政策-中央及部委政策
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其他重点政策-地方政策
注：政策分析及解读为行业人员见解，请谨慎参考。
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