5月19日，光伏板块全线走高，硅能源、HJT电池、光伏建筑一体化等产业链相关概念走强。
欧盟发布太阳能战略目标
消息面上，在俄乌战争影响下，欧洲地区希望快速缩减俄罗斯化石能源的依赖，寻求建立独立安全能源体系。
近日，欧盟委员会公布名为“RepowerEU”的能源计划，计划提出将欧盟“FIT55”政策组合中2030年可再生能源的总体目标从40%提高到45%。
其中，2025年光伏目标装机量320GW，这个数字较2020年翻一倍，到2030年达到600GW。
从措施上看，屋顶安装太阳能变成法律义务，具备强制性：
①到2026年，所有可用面积超过250平米的新建公共和商业屋顶必须安装太阳能;
②到2027年，所有可用面积超过250平米的存量公共和商业屋顶必须安装太阳能;
③到2029年，所有新建住宅屋顶必须安装太阳能。
此外，鼓励对小型分布式光伏给予投资补贴、上网电价、免税、向其他消费者/市场销售余电等支持政策。
屋顶太阳能项目(包括一些大型项目)审批耗时不能超过3个月。
对此，中信证券表示，考虑到欧洲物流、施工和人力等因素的限制，欧洲新增光伏装机在未来10年将保持持续较快的增长，也将推动全球新增光伏装机保持持续增长。
目前看欧洲地区光伏制造业产能布局较少，绝大部门产品都将来自中国企业的供应，对国内产品需求将有进一步拉动。
2022年以来，俄乌冲突引发了欧洲的能源危机，欧洲各国更加重视能源安全和能源独立，加速了向可再生能源的转型，
其中德国将完全使用可再生能源的时间提升至2035年，刺激了对于光伏产品的需求，导致今年欧洲光伏市场持续火爆。
欧洲光伏协会的数据显示，2021年欧洲新增光伏装机25.9GW，同比增长34%。从国内出口来看，海外需求的旺盛主要来自于欧洲市场和拉美市场。
PVInfoLink的数据显示，2022年一季度国内出口到欧洲的光伏组件规模为16.7GW，与去年同期的6.8GW相比增长了145%。
预计2022年欧洲新增光伏装机有望超过40GW，同比增长超过54%。在欧洲市场的带动下，
预计2022年全球新增光伏装机有望达到230GW，同比增长超过30%，且需求节奏有望逐季改善。
光伏行业“淡季不淡”
欧洲国家是国内光伏企业的重点出口地，欧洲统计局数据显示，欧盟在2020年进口了价值80亿欧元的太阳能组件，其中源自中国的组件占75%。
1-3月中国对欧洲光伏出口数据高增，且全年目标上调。
国联证券分析师贺朝晖此前表示，我国光伏产业链价值量约占世界的80%，欧洲光伏组件80%依赖进口。
今年我国光伏组件出口需求将受极大刺激，能源安全遭受危机的情况下，欧盟组件进口将接受更高溢价。
从今年一季度来看，光伏行业呈现“淡季不淡”。国家能源局发布的《2022年一季度光伏发电建设运行情况》显示，
一季度全国光伏发电新增装机13.21GW，同比增长近1.5倍。
其中，地面电站新增4.34GW，分布式光伏8.87GW。
海外市场同样火热，疫情并未影响国内光伏组件出口增长势头。
海关总署公布的数据显示，一季度国内光伏组件出口量达41.3GW，同比增长109%。
据PV InfoLink统计图表，1-3月，中国单月组件出口均较去年同期有大幅提高，同比增长率分别为115%、125%和97%。
伴随着各个国家越发意识到能源自给自如、减少对外依赖的重要性，这将促使各国更加积极布局新能源。
展望2022年全年，伍德麦肯兹最新预测数据显示，全球光伏市场年新增装机容量将达197GW，同比增长25%。
中国光伏行业协会预计，乐观情况下，今年全球装机量将达到240GW。
一体化企业更为受益
光伏组件主要包括光伏电池、互联条、汇流条、光伏玻璃、EVA、背板、铝合金、硅胶、接线盒等九大核心组成部分，该环节因单位产能投资和技术含量相对低，利润率也较低。
对组件企业而言，成本占比较高的是直接上游电池片，以及间接上游硅片和硅料。过去两年，
由于硅料、硅片和电池片环节技术含量高，扩产不易，毛利率相对较高，而导致上游一体化的组件企业毛利率更高。
例如，隆基股份凭借其一体化产能，今年一季度业绩增速虽然“垫底”，但其组件电池端毛利率为17.06%，
依旧为四大组件商之首，而布局上游较少的天合光能毛利率最低，为12.43%。
相关组件厂商也在加快一体化布局，5月18日晚，晶澳科技公告，拟对公司一体化产能进行扩建，
具体包括曲靖10GW高效电池、5GW组件项目，以及合肥11GW高功率组件改扩建项目。
根据晶澳科技规划，2022年底公司组件产能超50GW，硅片、电池产能约为组件产能的80%。
2022年，公司将进一步深耕全球市场，电池组件出货量目标为35-40GW。
随着一体化组件厂商加速布局产能，产业集中度有望进一步提升。
根据西部证券统计，2021年，行业CR6公司分别为隆基股份，天合光能，晶澳科技，晶科能源，阿特斯与东方日升，
出货量分别约37-38/24/24/22-23/14.4-14.6/9GW左右，总体约占21年预测市场的68.4%。2022年，
各公司积极扩产，预计出货量分别达60/40-45/40/34+/22/20+GW，整体约占预测市场80.3%，行业集中度有望进一步提升。
展望2022年下半年及23年，随着硅料产能的不断释放，上游原材料供给格局走向宽松，硅料价格有望回归合理水平，电池及组件端盈利有望回升，一体化组件长期具备优势，看好未来业绩弹性。
