近期新能源产业链频繁暴涨，这个沉寂已久的赛道突然引发市场高度关注。我们都知道，过去两年新能源贡献了很多高光时刻。
然而，在去年下半年市场突然反转，很多投资者都被打了个措手不及。
尤其是光伏行业，不仅面临产品价格下跌的风险，还需要应对国际贸易壁垒问题。
此前美国众议院通过一项国会审查法，正式废除了拜登在2022年签署的暂停征收光伏关税的规定，这给中国光伏产业巨头带来更大的不确定性。
然而，随着碳中和浪潮席卷全球，光伏产业成为关键领域，下游需求仍将保持较快增长。
中国光伏巨头又占据了统治地位，为了应对贸易壁垒，巨头们也将产能基地建到全球，还在不断迭代升级技术。
站在光伏板块下跌近一年之际，我们需要仔细审视光伏行业，深入研究光伏能否迎来拐点。
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光伏行业需求爆发式增长，
未来将成为关键电力来源
日前国家能源局发布了电力工业统计数据，1-3月光伏装机量同比狂飙1.5倍，总量高达33.66GW！就此计算，光伏累计装机量甚至超越了水电，成为仅次于火电的重要能源供给。
一季度发电企业完成电源工程投资1264亿元，同比增长55.2%。光伏投资高达522亿元，同比暴增1.8倍。就此来看，光伏行业的需求仍然十分火爆！
要是想了解全球光伏行业的数据，你应当知道四大机构发布相关数据：英国石油公司（BP）、国际能源署（IEA）、国际可再生能源署（IREN）和中国光伏行业协会（CPIA）。
BP近71年都在发布世界能源统计年鉴，去年6月底迎来2022年版本。随着全球逐渐走出新冠疫情的阴霾，2021年世界主要能源需求同比增长5.8%至595.15EJ，增量31.14EJ创下历史新高。
从细分构成来看，可再生能源占比达到6.7%，总量接近40EJ。
其中太阳能需求量已达9.73EJ，同比大增21.9%，占能源整体比重已达1.6%。由此我们可以发现，太阳能发电占比仍然较低，未来仍有充足的发展空间。
看完BP的统计数据，我们再来看看IEA对光伏的统计。
2022年，IEA口径下的全球光伏累计装机量高达1185GW，排名第一的中国累计装机量达414.5GW，欧盟以209.3GW装机容量居于次席，美国装机容量为141.6GW。
2022年全球新增装机容量达到240GW，中国、欧盟、美国、印度雄踞前三强，新增装机量分别达到106GW、38.7GW、18.6GW、18.1GW。
由于中国光伏行业在世界处于绝对的领先地位，中国光伏行业协会统计数据则成为重要的参考。
根据CPIA的统计，2022年中国光伏制造业端（多晶硅、硅片、电池、组件）产值已经突破1.4亿元，产业链规模迅速膨胀。2022年，CPIA口径下的国内光伏新增装机量高达87.41GW。
2022年以来，尽管光伏行业面临较大的成本压力，新增装机容量依然保持较高增速。
根据IEA的预测，可再生能源将成为未来最大的电力来源，2022-2027年全球光伏新增装机量高达1500GW。
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HJT、TOPCon引领未来
很多人觉得，我不就是买个股票嘛，有必要了解光伏技术的变迁吗？那当然有必要，这将引出光伏投资的终极难题——成本与光电效率的平衡。
人类利用光伏还需要从1839年说起，年仅19岁的法国天才少年A.E.贝克勒尔在做伏特电池实验时，意外地发现电池经过光照会产生电势差，进而出现电流。
这就是举世著名的“光生伏特效应”，简称为“光伏效应”。这位天才少年就是后来拿到诺贝尔物理奖的A.H.贝克勒尔的爷爷，这成为物理学史上的一段佳话。
物理学家发现光伏效应之后，逐渐将目光聚焦到最明显的半导体。1883年，美国科学家Charles Fritts成功研制了首块大面积太阳能电池，并规划了光伏发电、储能、输送电等光伏发电系统。
20世纪以来，美国凭借先进的半导体材料技术，成为世界光伏技术研究的中心。
1950年，贝尔实验室使用直拉法拉出锗单晶、硅单晶，随后改良硅的区域提纯技术，获得了99.999999%纯度的硅单晶。4年之后，贝尔实验室首次制成单晶硅太阳能电池，光电转换效率为6%。
在此后长达半个世纪的探索中，特别是宇宙大开发需要光伏提供能量，科学家们努力提高光伏生产技术，在提高光电转换效率的时候降低成本。
1975年，德国瓦克公司（Wacker）在使用浇铸法制备多晶硅材料，这极大降低了原材料生产成本。1972年，光伏组件尚高达500美元/W，当前仅有2元/W。
我国从20世纪50年代开始研究太阳能电池，并在1971年发射的第二颗人造卫星“实践一号”上安装了单晶硅太阳能电池板。1994年，中科院电工所设计了小型光伏发电系统。
此后20多年，中国逐渐打破了太阳能级多晶硅生产壁垒，推动PERC、BSF、TOPCon、HJT等电池技术发展。
根据中国光伏协会的预测，随着HJT、TOPCon技术的进步，2030年光伏电池格局将发生重大变化：
PERC晶硅电池市占率将由2021年的87%锐降至36.7%，HJT单晶硅电池、n-TOPCon单晶硅电池市占率将分别达到32.5%、24.1%。
资料来源：CPIA，光大证券数字金融总部制图
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全球光伏离不开中国企业，
光伏巨头积极应对贸易壁垒
碳中和、 碳达峰基本国策催生了光伏各类支持政策，再加上我国光伏行业已经筚路蓝缕、 苦心探索超2 0 年，行业多项指标均雄踞全球第一。毫不夸张地说，中国光伏行业跺跺脚， 全球都要抖三抖。
面对部分国家的贸易大棒，中国光伏巨头早已未雨绸缪，并将生产基地建设到多个国家。
在光伏产能布局中，越南、马来西亚成为重要基地。隆基绿能在马来西亚、越南建设了硅片、电池、组件产能，总规模已经达到14.35GW，未来仍将提升产能规模。
晶澳科技将光伏电池产能布局在马来西亚，总规模已经达到1.5GW；在越南则建设了更完备的产业链，总规模达到8.5GW。
针对一些国家将采取溯源政策，光伏巨头企业也积极进行应对。
甚至对于多晶硅原材料，出口产能也保障满足产地要求，在生产工厂方面也尽力满足贸易政策。这充分反映，中国光伏企业已经能够应对复杂的国际贸易局势。
当前光伏板块跌幅较大，龙头企业市值出现明显的回落。如果整个行业需求保持旺盛，板块机遇有望出现。
根据iFinD数据，市值排名靠前的光伏个股包括：隆基绿能、通威股份、阳光电源、TCL中环、晶澳科技、晶科能源、天合光能、晶盛机电、大全能源、福斯特、福莱特、迈为股份、锦浪科技、爱旭股份、捷佳伟创、联泓新科、弘元绿能、固德威等。
