海外需求加速迹象明确，组件逆变器出口数据均为高增。
2023年3月组件逆变器出口均创历史最高水平，组件出口约20.26GW，同比+40.11%，环比+51.83%；逆变器出口11.68亿美元，同比+148.58%，环比+34.3%。
分国家看，欧洲出口为历史最高水平，其余市场普遍保持良好。高经济性驱动下，欧洲需求延续良好。
2023 年3月欧洲十一国组件出口 10.05GW，同比+49.48%，环比+51.06%，出口数量达历史最高水平。
港口国家荷兰3月逆变器出口4.12亿美元，同比+291.16%，环比+4.84%，反映欧洲整体需求强势。
典型国家德国逆变器出口 1.27 亿美元，同比+333.11%，环比+119.26%，装机持续处于较高水平亦为佐证。
巴西配电费补贴逐步退坡带来抢装效应，叠加高经济性，亦表现良好，单月组件出口近2GW.中东绿能转型雄心已现，
组件降价刺激地面市场需求爆发，3月以色列+阿联酋+阿曼+沙特组件出口925MW，同比+101.52%，环比+68.90%。
澳大利亚光照资源丰富，需求稳中有增。美国组件清关加速，2月电池组件进口3.9GW，同比+94.45%，考虑5月反规避调查结果可能超预期，全年装机值得期待。
此外，分省份的出口数据亦对组件企业的出货变化具备一定的指导意义。
比如广东反映了华为、古瑞瓦特、首航等企业情况，浙江反映了锦浪、德业、禾迈、昱能等情况，安徽主要企业为阳光，江苏反映了固德威、上能等，陕西则主要是阳光电源通过中欧班列出口至欧洲。
3月陕西逆变器出口 0.65亿美元，同比+2855.48%，环比+702.71%。
安徽逆变器出口 1.62 亿美元，同比+224.47%，环比+49.56%。此外，广东、江苏两省逆变器出口亦保持良好增长。
需求：比价优势和政策支持驱动需求持续增长，产业链价格下探助力需求。
光伏以制造业的降本提质曲线，满足持续的能源需求，各国政府积极的低碳政策，叠加产业链成本价格下降，激发需求。
预计2023年国内新增装机达130GW，全球新增装机达350GW。
硅料：产能陆续释放，价格中枢下移。
硅料大化工属性易带来阶段性供需错配，前期高盈利阶段扩产，后期产能释放，价格中枢下移。
硅片：关键辅材供给紧张，有效产能紧平衡，市场集中度提升，盈利性保持合理水平。
硅片环节已形成两超多强格局，名义产能过剩，但海外高纯石英砂供应紧张，有效产能呈紧平衡状态。
龙头企业供应链管理优势凸显，叠加N型硅片的技术红利，预期市场集中度提升，硅片环节盈利性可保持合理水平。
电池片：N型电池片迅速上量，TOPCon技术元年。
PERC电池已接近理论效率上限，企业站队不同技术路线，TOPCon已大规模量产，N型电池迎来快速增长。
电池环节技术变动带动关键辅材发展，将成为电池降本提效的关键。
预期新技术电池供不应求，企业可享受超额红利。
组件：一体化及海外建厂趋势显著，看好2023年组件需求。
企业向组件环节进行一体化拓展，海外建厂规避贸易制裁。
2023年硅料降价将带动整个产业链价格中枢下移，刺激下游装机需求，N型组件出货占比提升，中下游一体化公司盈利修复。
逆变器：需求弹性大，风光储释放需求。
风光储叠加替换需求，逆变器需求弹性大。
中国企业加速出海，新进入者凭借自身销售渠道多从户用逆变器切入，逐渐向储能及地面电站发力。
模块IGBT多依赖海外进口，大功率逆变器考验企业供应链管理能力，需要时间验证产品可靠性。
