根据中国光伏行业协会数据，截至2022年底，我国电池片产能达到505.5GW，总产量约330.6GW，其中电池结构仍以PERC电池产线为主，市场占比为88%，N型电池市场占比约8.3%，异质结电池市场占比约0.6%,XBC电池市场占比约0.2%。
随着PERC电池技术效率已经接近极限，目前头部企业均开始向N型技术发力。截至2022年底，国内TOPCon领域中拥有产能的光伏企业超过15家，异质结相关企业超过12家，由于TOPCon具有更低的投资成本优势，其现有产能和规划产能都远高于异质结电池。
根据中国光伏行业协会预测，2023年TOPCon电池市场占比或提高至18.1%，异质结电池或提高至4.4%，而PERC电池的市场占有率或将下降至76.1%；到2025年N型电池将成为市场主导，市场份额将超过50%，具体如下：
图片来源：中国光伏行业协会
随着生产技术、规模化、转换率等优势不断增强，N型组件产品替代P型组件产品已成为确定趋势。
1、P型向N型过渡期内，电池存在结构性产能过剩压力
根据中国光伏行业协会数据，2022年我国电池片产量约330.6GW，较全球光伏新增装机230GW而言已经出现了产能过剩的情况，但过剩的主要原因是P型向N型过渡阶段出现的结构性产能过剩。
截至2022年底，国内PERC电池产能仍占大头，主要厂商PERC电池产能超过300GW，部分产能在中短期过剩压力较大。
2023年11月15日，工信部有关负责人表示，当前中国光伏行业存在一定阶段性和结构性过剩风险，但总体属于行业发展正常范围。
其原因在于：一是绿色低碳大趋势促使光伏行业大发展，适当的供大于求能够引导企业合理竞争，这是行业经营和市场竞争的正常现象；
二是光伏行业总体属于泛半导体领域，具有周期性发展特征，阶段性的震荡是行业正常属性；
三是光伏产业链条长、技术迭代快，且各环节建设周期不尽相同，在一定阶段可能出现结构性过剩现象。
在短期内，虽然主要产能消化压力集中在P型电池，但一定程度限制了N型电池市场空间，且P型电池价格的不断下降也带动N型电池被动降价，导致N型电池盈利空间缩小。
2、主要厂商扩产N型电池，长期仍不排除产能过剩风险
为顺应从P型向N型电池转变的行业发展趋势，国内主要电池厂商纷纷布局N型电池的扩产。2023年底国内电池片主要厂商的N型电池片建成产能预计将达到283GW，具体如下：
单位：GW
数据来源：上市公司公告，部分公司未披露规划产能
根据上表不完全统计，国内主要厂商2023年底N型电池片预计建成产能283GW，该数据小于TrendForce所预计的2023年全球光伏新增装机量414GW，因此短期内N型电池仍有市场空间。
与此同时，上述厂商也规划了166GW的N型电池产能，规划产能的投产时间具有不确定性，但无序扩产势必将增加行业供给端压力。
在长期来看，国际能源署预测到2030年全球新增光伏装机容量将达到820GW，但另一方面中泰证券研究所结合PVinfoLink统计数据预测，最终TOPCon电池的产能或将达到800-1000GW，仍然存在过剩可能。
总之，光伏产品需求与供给处于动态平衡状态，但无序扩产仍将导致TOPCon电池在长期发展后出现产能过剩的风险。
2012年-2014年，PERC电池进入商业化和量产化阶段，中国光伏行业协会2023年2月发布的《中国光伏产业发展路线图（2022-2023年）》，预计到2025年N型电池市场份额将超过50%，但PERC电池仍将保留一定的市场份额。
2022年-2023年，TOPCon电池进入量产阶段，基于PERC电池的生命周期约为13-15年，以此预计N型TOPCon的产品生命周期也将在10年以上。
此外，根据《中国光伏产业发展路线图（2022-2023年）》，未来异质结电池和XBC电池的市场占比将有所提高，但目前异质结、BC等技术路线因设备成本高、良率较低等因素，单位生产成本仍较高，钙钛矿及其叠层等新兴技术尚处于实验室阶段，未达到大规模量产的阶段。各种电池片技术对比如下：
数据来源：东吴证券研究所、中国光伏行业协会、索比光伏网
从上表可以看出，异质结合XBC由于当前生产成本和设备投资额均高于TOPCon技术，以致于目前市场份额占比较低。但如果未来技术推动加快，或基于TOPCon技术的二次升级未达预期，将导致TOPCon产品生命周期缩短，市场空间将受到压缩。
资料来源：正点光伏
编辑：阿远
校对：Zian、王晰
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