融中财经

2022-11-19

导读：在AR眼镜爆发的前夜，谁都不能预知谁会成为下一个引领者。

导读

THECAPITAL

在AR眼镜爆发的前夜，谁都不能预知谁会成为下一个引领者。

本文4085字，约5.3分钟

作者 | 艾希编辑 | 吾人

来源 | 融中财经

（ID：thecapital）

短短四天就能完成两轮融资的企业有什么魔力？

11月4日，AR智能眼镜企业Rokid宣布获得余杭国投1.25亿人民币投资；四天后，该公司再次宣布完成D轮2.59亿人民币融资，背后投资方为睿成投资、敦鸿资产、海创创投及钟女士。

若将时间线再拉长一些，这已经是Rokid今年完成的第四轮融资，且每笔融资金额都在亿级以上。

究其原因，不得不说的是Rokid赶上了一波AR智能眼镜的风口。被视为下一代智能工具与平台的AR赛道，自2021年以来，受到了来自红杉中国、淡马锡、IDG资本、经纬中国、中金资本、清控银杏、九合创投、祥峰投资等诸多机构的疯狂追捧。而Rokid作为行业里的代表性企业，有前阿里巴巴M工作室负责人祝铭明带队，更是吸引了IDG资本、线性资本、淡马锡、复星集团等知名机构。

只是，尽管巨头布局，资本下注，新人涌现，但当前行业仍然存在着诸多技术、市场等方面的难题。在AR眼镜爆发的前夜，AR何时能真正成为手机的标配？新的时代将由谁开启？还需观察。

前阿里高管创业，3个月融一轮

互联网爆发的那段时期，业内出现不少“中国乔布斯”，祝铭明便是其中之一。

在工程师母亲熏陶下长大的祝铭明，从小就对计算机有着浓厚的兴趣。1993年，祝铭明考入浙江大学哲学社会学专业，之后又考取了浙大网络多媒体实验室硕士，并参与了“敦煌数字复原”项目的第一代开发。硕士毕业后，祝铭明又到加州大学伯克利分校求学，并拿下了计算机博士学位。

2007年，学成归来的祝铭明在杭州创办了猛犸科技，主攻手机操作系统。

很快，仅凭一支十几人的小团队，猛犸OS逐渐获得了市场的认可。三年之后，这家初具雏形的公司被阿里注意到，并被其收购。

因此，祝铭明也进入阿里，并在阿里巴巴成立最神秘的部门——M工作室，负责深度学习，视觉和自然语言处理的研发。

据祝铭明回忆，当时与阿里领导聊天，“如果我们不买下你的公司，你会怎么继续走下去？”他回答道“应该会做人工智能产品有关的探索。”

有意思的是，四年后，这句话居然成为现实。长期观察、研究行业，祝铭明认为，接下来的两到三年后，人工智能会有突飞猛进，因此必须提前起跑，才能在未来能与实力强劲的企业同台演出。于是，他决定离开阿里，开启自己的第二次创业，并创办了Rokid，正式投入人工智能事业。

8年过去，现在看来Rokid是一家AR智能眼镜企业。但实际上，这些年Rokid的产品总在变化、迭代，似乎是什么火做什么。

2016年，正是消费机器人投资最火的时候，也是迄今为止IPO数量最多的一年。正是在这一年，Rokid推出陪伴机器人Alien，公司也因此被定义为智能机器人公司。同年10月，公司获得了IDG资本、线性资本、元璟资本等知名机构的5000万美元投资，其估值也攀升至4.55亿美元。

之后，互联网大厂们又瞄准了智能音箱，阿里巴巴、小米、百度等均动作频繁，中国智能音响行业进入高速发展期，销量也达到历史峰值。巧的是，Rokid又分别在2017年5月和2018年6月推出智能音箱Pebble和随身音响Me。因此，Rokid又被框定成做智能音响的。

如今，元宇宙概念风起，Rokid又已经推出了Glass系列、Vision系列、Air系列智能眼镜。所以我们看到，市场对Rokid的定义又变为一家AR智能眼镜企业。

对此，祝铭明却不太认可，“那是没看懂Rokid”“我们是一家做人机交互的公司。”在他看来，Rokid从成立之初就是一家AI公司，AR只是一个产品形态，而人机交互的最后那个“革命爆炸点”已经离得很近了。

不过，尽管市场对其产品还存在这一些质疑，但在AI这一巨大命题下，Rokid成立以来在资本市场上都十分顺利。天眼查显示，至今该公司共完成9轮融资，背后投资方包括IDG资本、线性资本、淡马锡、海通开元、复星集团、余杭国投集团等。其中，自2021年7月以来，以平均3个月一轮的节奏，在16个月里完成了5轮融资，总额超13亿人民币，资本对其看好程度不言而喻。

另外，在2022年3月的C轮融资中，复星集团对其投资7亿人民币，Rokid投后估值10.8亿美元，正式跻身“独角兽”行列。

“我们要做的是AR，不是VR”

在Rokid一年能完成多轮融资背后，是AR/VR领域在近两年持续火热的真实写照。

说得更准确一点，应该是AR赛道。AR/VR智能终端产品被视为元宇宙的重要入口，同时也是移动终端及可穿戴设备领域的技术集大成者，过去这两个概念也总是一同被提起。

但实际上，二者有着本质的区别。简单来说，VR就是虚拟现实，看到的场景和人物全是假的，是把你的意识代入一个虚拟的世界；而AR是增强现实，看到的场景和人物一部分是真一部分是假，是把虚拟的信息带入到现实世界中。

VR赛道的爆发要更早一些。早在2016年，随着谷歌眼镜Cardboard、国内的暴风魔镜等产品涌现，行业内出现了一波热潮。此后几年，虽然整个市场、资本的热度又降了下去，但在技术的积累下，软件、硬件都在提升，成本在不断下降。到当前阶段，VR产品已经逐步进入商品化流程。在购物平台上，主要有PICO、Oculus Quest、爱奇艺奇遇等多个品牌在售相关产品，产品均价在500-4000人民币之间，面向终端消费者。从销量上来看，PICO 4销量已经有超过4000人付款。

相比之下，AR产品仍处在发展的早期阶段，相关商品的报价较高，并主要以企业级市场为主，售价高，销量低。

不过根据IDC 数据，从2019年起，不管是融资热度、企业数量还是产品数量，AR都远高于VR。同时公开数据显示，整个2021年，全球和国内在AR领域的投资分别达到374亿美元和181亿美元，创下历史新高。

据相关人士分析，与以沉浸式娱乐为主的VR眼镜不同，注重虚实结合与功能性的AR眼镜拥有更强的成为下一代智能工具与平台的潜力。罗永浩也曾描述，VR本质更像是游戏主机，AR才是下一代计算平台，这在科技界很大程度上也有共识了。

有意思的是，罗永浩在选择下一站创业方向时，特意强调要做的是AR项目，不是VR，并不忘顺便踩了VR一脚，“我公开澄清过很多次了，我要做的是 AR，不是 VR，扎克伯格所定义的那个 VR 元宇宙，我是不相信的.……嗯，我猜他自己也不相信，他就是那么一说（由于某些原因），你们谁信谁xx。”

而被视为下一代智能工具与平台的AR，资本的天平也更多地倾斜了过来。

其中最典型的案例还是老罗的创业项目Thin Red Line。天眼查显示，今年10月24日，Thin Red Line完成天使轮融资，投资金额高达近4亿人民币，由美团龙珠领投，经纬创投、蓝驰创投等9家机构跟投，投后估值超10亿人民币。并且据当时的媒体报道，计划于十月底继续开放新一轮融资，目前计划进行到哪一步还不得而知。

同样在10月，时尚AR眼镜研发商VITURE完成超千万美元A轮融资，投资方为BAI资本、真知资本。值得注意的是，这家成立仅一年的公司，在五个月便完成了3轮融资，背后资本包括多家知名美元基金。

还有Nreal，这是一家国内AR眼镜领域的头部企业，市占率长年稳居第一，2022年上半年市占率超80%。2017年成立至今，该企业已经完成了9轮融资，其中2021年以来，公司融资速度明显加快，背后资本云集，包括顺为资本、洪泰基金、爱奇艺、快手战投、红杉中国、高瓴创投、中金资本、蔚来资本、阿里巴巴等诸多知名机构。

除了上述提到的企业，这条赛道还涌现出了亮风台、珑璟光电、灵犀微光、亮亮视野、影目科技、Kura、光粒科技等知名创业公司，并且背后有红杉中国、淡马锡、IDG资本、经纬中国、中金资本、清控银杏、九合创投、祥峰投资等数十家机构形成的庞大的VC/PE队伍。

巨头环伺，何时出现拐点

从市场来看，由于打入C端并不容易，此前AR智能眼镜企业们纷纷选择了较为保守的B端。

以前文主要提到的Rokid为例，公司的主要核心产品便包括5G工业防爆AR头带Rokid X-Craft，该产品兼容安全头盔和安全帽，并配备了人工智能算法和增强现实技术，专为油气、电力、航空、轨道交通等众多行业的复杂高风险环境而设计。从其公司官网也可看到，该公司主要是为不同垂直领域的客户提供全栈式解决方案，以各行业B端客户为主。

但变化也在潜移默化中发生。

光大证券研报也指出，未来，大量用户和内容生态是VR/AR设备快速放量的关键。其中，随着AR设备在光学、显示等关键部件取得突破，B端和C端的份额将形成对调，普通消费者将成为AR头显设备的主力客户群体。根据预计，到2024年消费级市场将全面铺开，2025年全球AR头显出货量将接近5000万台。

因此可以看到，已经有不少巨头开始在C端进行尝试与探索。

在国外，微软推出了头戴式增强现实装置HoloLens；谷歌在2022年开发者大会上预告了一款可以实时显示对话译文的AR眼镜；苹果消费级AR眼镜也不断被提上日程，并且有媒体报道苹果首款AR头戴设备将于2023年推向市场。此外，Bosch、Bose、爱普生等知名厂商也在加快迭代。

而在国内，互联网大厂们对AR眼镜的布局则主要是通过投资展开。比如今年1月，字节跳动独家投资了李未可，后者于今年10月推出了AR眼镜META Lens；3月，腾讯还投资了AR眼镜厂商蜂巢科技，以及阿里巴巴领投AR眼镜制造商Nreal。

这些被资本捧上风口的品牌们，也在今年发力，接连发布智能眼镜新品。今年8月，Nreal发售了Nreal Air和Nreal X两款产品。10月以来，Rokid发布了Rokid Station产品；雷鸟创新也发布新一代消费级XR眼镜雷鸟Air 1S。

根据数据，2022年第三季度，在国产品牌的共同发力下，消费级AR眼镜市场整体销量实现了快速增长。本季度国内消费级AR眼镜销量已达数万台，Nreal、雷鸟创新、Rokid、小米米家、INMO分列销量前五。

但另一方面，不得不面对的问题是，目前消费者对AR产品的接受度并不高。以销量最高的Nreal为例，记者在购物平台上看到，其销量最高的AR眼镜，也仅有200+人付款。AR眼镜，还远远没有到成为生活必需品的时间。

另一个残酷的现实是，虽然看上去AR市场已经要迎来曙光，但摆在眼前的是，目前用户对于AR眼镜的期待与AR眼镜实际提供的功能之间往往存在着较大的差距。“常用功能还可以，但是好像不够智能”“连接有延迟”等，都是用户对使用某些AR产品的评价。

在To C领域，一方面，从市场上现有的AR眼镜产品来看，很难达到消费者的要求，而且目前的生态也尚未搭建完善，既有诸多不便，消费者也没有必须使用的需求；另一方面，消费型AR眼镜，既要有够硬的技术和足够多的应用功能，同时为了满足消费者日常使用便捷和舒适，还需要足够轻，另外，如果是作为一款日常产品，其价格还不能太贵。要想实现这些目标，显然还有很多技术、市场等方面的问题需要突破。

AR会成为未来手机的标配，是资本、企业在这个赛道频繁行动的原因，也是共识。但如今，在AR眼镜爆发的前夜，未来行业格局还很难看清，究竟谁能率先推出一款革命性产品，开启一个新的时代，还需要再等待。