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我之前做了一些调研，发现今天很多金融机构对出台的一系列政策非常反感，为什么？因为我们一方面要求银行能够提高对中小微贷款坏账的容忍度，但另一方面他们却要对坏账率负有不可推卸的责任，因为银行是终身追责的。
事实上，大概十年前，很多银行都是非常积极地给予中小微融资的，但结果是坏账率居高不下。因为今天整个信用体系仍然是缺乏的，这也导致了供应链金融出现了很多新的问题。比如套利、套汇、套税、自保自融、一女多嫁案（利用自己的业务多方融资）、移花接木（以供应链的名义来获得资金，但是用途却发生了改变）等。
这些都是中小微现实存在的问题，如果风险管控的问题不能解决，不管制定多少政策解决中小微融资难融资贵都是没有用的。这里的关键在于这三个问题：
1、如何去把握贸易的真实性。
真实性的问题需要我们面对端对端的供应链，什么叫端对端的供应链？
第一个是跨层级的供应链运营，因为供应链涉及到很多级，跨层级的供应链管理不好，信息无法掌握，就很难反映真实的贸易背景。
第二个是跨组织的供应链运营，如果云技术、云生产、云仓储、云运输、云服务的体系建立不起来，贸易背景真实性也无法体现，只有做到跨组织的供应链运营和跨层级的供应链运营，才能做到云信用、云金融服务。
这里还涉及到金融科技要解决什么问题？我想最需要解决的就是这六个信号问题，无论是从监管还是企业的角度都需要解决的。
第一个是网络信号，就是中小微究竟在供应链中处于什么位置，这种状态反映了贸易的真实性和组织间的关系问题。
第二个是业务信号，就是业务的组成状态和配置状态，这反映了微观的竞争力。
第三个是交易信号，对外业务的经营方式和组织方式，反映了经营的稳定性和持续性问题。
第四个管理信号，就是内部管理的手段，因为不同的信号反映了不同的数据要求，不同的信息化要求也要求不同的科技来赋能。
第五个是信息信号，比如信息获取、处理和分享的问题。在供应链情景下，一旦供应链走向了行业层面和整个平台层面，必然会涉及到信息治理问题，当大的产业供应链平台出现后，整个平台的信息治理是一个很大的问题。
最后一个是声誉信号。
把握好这几个信号才能让贸易背景的真实性得到体现，当我们真的把金融科技给夯实了，供应链的场景是非常丰富的，供应链金融创新的空间也非常大，所以能不能推进中国供应链金融的发展，真正去发展实体经济，这个问题必须要解决。
2、如何确保资产的透明性问题
如果资产的透明性管不住，风险就无法管住。资产透明性涉及到一个问题，就是金融科技的定位。金融科技赋能一定是在对资产端和资金端两端的赋能，资产端的赋能是底层交互客观化，而资金端的赋能债项结构客观化。
底层交互客观化是什么？就是借助于金融科技和ICT的技术，实现物与物、人与物之间的逻辑关系管理。因为传统金融风险管理都是基于人，征信完之后用概率论来计算出险率，然后看收益能不能覆盖。但是人是最不可靠的，尤其是在经济下行的时候，曾经经营很好的企业，一夜之间全部出问题。所以一定要管到物上面，只有把物管住了，风险才能很好地管控。
债项结构客观化是什么概念？就是交易过程中产生的债权债务关系，这个关系形成的资金往来要解决一个问题，就是电子订单、电子运单、电子提单、电子税票等与物流交割与应收帐款的动态匹配，这是必须要解决的问题。
所以金融科技的发展任重道远，如果连一个电子提单、电子仓单最基本的标准都做不到，还谈什么金融科技，所以这是必须要解的另一个问题。这里就形成了一个金融科技大蓝图，这是业务模式跟技术的一个循环迭代过程，是价值牵引的技术蓝图，这个蓝图包括了三个层面：感知层、数据层、流程层。
他是有多个不同的融合性技术来服务于完整的产业供应链，所以单一的技术不可能推动金融的发展，比如仅仅是区块链解决不了任何资产场景中的问题，它能解决支付结算和标准化单证的流转管理问题，但是它没法解决资产问题。所以我们需要融合性金融科技，不结合业务场景谈金融科技和监管科技是没有意义的。
3、动态融资和供应链金融的制度环境的健康性问题。
如果只谈监管科技，而不谈制度建设和服务，所有的监管科技都是胡说。原因很简单，我们今天迫切需要的不仅仅是监管，更需要完善的制度建设。
这里有一个非常有意思的数据，世界银行做了一个全球营商环境评估，其中有一个信贷人权利保护，在2013年我们的指标大概是5分，满分是8分。2015年从8个指标上升到了12个指标，而我们得分是3分，总分上升了我们的得分却下降了，为什么？因为这几年我们的制度建设大大地落后了。
这个制度建设指的是什么？
第一个是法规体系建设，所以我们需要建立符合供应链金融发展规范的金融环境和金融运作的法规，这个问题不解决光靠监管是起不了作用的。
比如英国1998年就开始制订《中小企业延迟支付法》，2014年对这个法案做了修正；美国也在法典里面做了相关的规定。所有西方发达国家都有类似法规指令，就是大企业不能恶意占压中小企业的帐期，规定帐期三个月，如果超过三个月，法律规定要支付年化8%加基准利率，这是强行规定的。但是我们没有这种法规和制度性建设，在这样的环境下如何推动供应链的健康发展，让金融科技真正发挥作用，这是一个非常有意思的话题。
第二个规范体系，需要建立供应链金融运作规范，大家共同遵守的运作规则。比如央行做的应收帐款动产统一登记，还有通用数据保护的问题。
第三个建立认知体系，这是我们迫切需要建立的。要建立规则文明和商业文明，我觉得这个很重要。比如欧盟去年做了一个规定，就是所有大企业每两年自愿公告自己对中小企业的帐期，让社会进行监督，这就是商业文明。如果没有商业文明，我们的金融，包括供应链金融只会出现流氓式的供应链金融。
我非常反感的一种供应链金融方法，就是今天的大企业特别是一些国有企业，为了强行做供应链金融把供应商的帐期拉长，从原来的六个月拉到一年，从一年拉到两年，活活的把人家坑死，然后揣着一张笑脸以供应链金融的名义在他身上咬一口，这就是流氓，这是非常糟糕的状态，所以我们需要制度的健康性。
只有这“三性”建设出来了，供应链金融才能够持续稳定的发展。
■ 整理 | 万联供应链金融学院
■ 来源 | 万联网
声明：本文观点仅代表作者本人，不代表供应链金融学堂的立场
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