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*本案例来自万联供应链金融研究院、上海大学现代物流研究中心联合发布的《中国物流金融创新实践（2019）》。案例内容由浙江菜鸟供应链管理有限公司提供，仅供业内人士参考。如需转载，请联系万联网旗下“供应链金融学堂”或“浙江菜鸟供应链管理有限公司”授权发布。
企业介绍：公司物流金融总体概述
菜鸟物流金融隶属于浙江菜鸟供应链管理有限公司（以下简称“菜鸟供应链”），通过打通新零售仓配供应链与物流要素，以大数据风控为核心能力，专注于供应链金融产品设计及风控助贷，通过场景风控与撮合链接，为商家/物流企业提供供应链金融增值服务。菜鸟物流金融的定位是解决千万级中小电商与物流企业、物流从业人员融资需求，让每一个辛勤的物流人都能享受到便捷、可负担的融资服务。
经过近三年发展，菜鸟物流金融已推出多种针对性解决方案。包含：存货融资、预付融资、银票、跨境外币融资、车辆融资、CP保理、小件员融资等。
菜鸟供应链成立于2012年07月04日，是菜鸟网络科技有限公司的全资子公司。菜鸟网络的目标是与物流合作伙伴一道，加快实现“全国24小时，全球72小时必达”。为此，菜鸟正在推进“一横两纵”战略，建设整个物流行业的数字化基础设施，搭建面向未来的、基于新零售的智慧物流供应链解决方案，打造一张全球化的物流网络。
菜鸟在过去一年的里程碑事件主要有：2018年3月，菜鸟陆续开通杭州-莫斯卡、香港-列日两条定期洲际电商专用航线；2018年6月，菜鸟宣布将在杭州、香港、吉隆坡、迪拜、列日、莫斯科建设eHub（数字贸易中枢），形成智能物流骨干网全球雏形；2018年10月，中国最大的机器人仓库在菜鸟无锡未来园区上线运行；2018年11月，天猫双11物流订单破10亿，菜鸟智能物流骨干网进入10亿时代。
市场分析
我国小微企业融资普遍存在融资渠道有限、资金量少、融资难、融资贵等问题。大多数小微企业获得资金的主要来源是通过自筹，各金融机构对小微企业的传统信用贷不到5%，小微企业常常因固定资产少、缺乏抵押物而贷款遇阻。数据显示，全国小微企业每年的资金需求量在8000亿元以上，而实际上从金融机构获取的资金量不到1000亿元，资金缺口巨大。而抵押、质押、担保贷款达到90%以上。同时，小微企业融资成本较高，包括贷款利息、风险保证利息、抵押物登记评估费用、抵押费用等。许多小微企业转向民间借贷，一方面利息偏高，另一方面也隐藏诸多风险。这不仅严重阻碍了中小企业的发展转型，同时也限制了整体产业链的运行效率。
天猫的品牌商，依托阿里平台，已经构建一条完整的从生产到终端消费的商业闭环。然而，大多数人不知道的是，这些品牌商的货品，尤其是国外品牌商在华的业务架构，往往依托国内代理商打理。“新零售”要求在商品、库存和资金等所有环节打通，在代理人模式下，就遭遇壁垒。如何将货品依托代理商打理背后的仓储、财务和资金信息打通，是此前商品流通领域非常缺失的一块。
目前行业内的供应链金融服务，因综合风控能力有限，在消费品动产融资领域涉猎较少，市场上只有少数商家才能贷到款。菜鸟物流金融经过近三年沉淀，已经可以做到只要商家货物进仓，就可以获得贷款。
解决方案
商业模式
菜鸟物流金融采取打通上游品牌，提供全链路的“采购融资+存货融资+订单融资”模式，帮助中小企业解决融资难问题。从品牌方生产、供货到经销商采购、备货、分仓，再到消费者下单、发货、确认付款，菜鸟供应链打通了产业的全链路，上下游一盘货，全透明的端到端的资金流，从而真正实现产业全链路的供应链金融。
产品/业务方案
一端连接金融服务机构，包括传统银行、互联网银行、信托公司、小贷、供应链金融服务商，一端连接商家、品牌商以及末端物流生态场景，另一端连接物流合作伙伴。菜鸟物流金融会提供一套技术驱动的产品解决方案，其核心是风险解决方案。同时，菜鸟物流金融也有针对物流车辆的融资、小件员群体的金融服务。这些产品全部以技术驱动为主，真正做到数字化，服务好中小企业。
消费品动产融资中，菜鸟物流金融沉淀了很多独特能力，如仓内消费品全行业的估值能力，以及对消费品B2C、B2B仓储的系统化、制度化的仓储监控监管体系和能力等，接下来还要对围绕着库存协同作业的运输车辆、司机、快递员等提供赋能。
针对跨境场景，菜鸟提供了跨境外部融资，自源头上解决跨境场景下的外币金融需求。跨境存融宝上线后，以跨境场景为核心，多币种的灵活贷还为抓手，一站式解决商家的外币融资需求。
针对快消行业B2B采购融资场景，菜鸟提供了信用贷产品，依靠交叉验证等方式，赋能金融机构完成贷前审核及贷后监控，最终通过自主建模，形成独特而高效的行业化风控能力。
针对物流要素场景，菜鸟提供了车辆金融，以数字化风控、线上与线下获客、商用车开放平台系统为核心能力，搭建服务物流司机与企业，各类金融机构参与的科技平台，极大的提高了客户申请审批到提车的时效和便捷度，实现“隔天提车”和“最多跑一次”的客户体验目标。
技术应用
供应链金融3.0时代，云计算、大数据、区块链技术的发展，引发商业模式的变革，这些变革可能会导致供应链金融更深层次的变革，更多的供应链应用场景得到构建，实现用金融技术推动智慧供应链发展，同时借助于智慧供应链运营，实现金融生态的拓展与增值，形成开放式的供应链金融生态圈。
菜鸟目前重点投入三大核心技术，一是以大数据人工智能为主的技术，另外两项是区块链技术和物联网技术。区块链技术加上互联网金融，今后才有可能打造21世纪数据时代、信息时代的金融体系和标准。
价值提炼
以技术为支撑，打造开放协同的供应链金融服务平台，推动物流业金融的创新发展，推动商家、银行、物流、仓储之间的高效协作和协同。通过大数据驱动的智能供应链金融协同平台，为100万家中小企业提供金融服务。
菜鸟物流金融正在打造一个供应链金融的协同平台，一方面希望金融机构更多来参与，菜鸟物流金融可以作为数字银行服务小微企业的加速器，可以帮助银行机构和非盈利机构进行数字化转型和变革，提升他们服务中小企业金融业务的风险管理能力。同时，菜鸟在系统上会有一些开放的工具和手段给到金融机构，帮助金融机构具有普惠金融服务中小企业的能力。另一方面，菜鸟物流金融帮助物流合作伙伴提供额外的增值收入，提高精益运行的能力，在这个领域一起携手服务小微企业，真正的做产业金融。
经营成果
通过将金融要素渗透供应链产业全链路，菜鸟物流金融实现全链路、统一授信管理，平台初步成型，弥补了银行原本无法渗透到企业的交易流、物流、资金流，仅能靠财务报表和实走访了解企业经营的痛点。
随着阿里巴巴新零售战略的推进，菜鸟金融平台正围绕新零售，新供应链体系，把服务范围从线上覆盖到线下，从B2C延伸到B2B，借助金融技术的力量，全面服务品牌上下游的中小企业以及生态中的物流供应链企业。
创新亮点
目前行业内的供应链金融服务，因综合风控能力有限，在消费品动产融资领域涉猎较少，市场上只有少数商家才能贷到款。菜鸟物流金融经过近三年时间沉淀，已经可以做到商家只要进仓，就可以获得贷款，主要创新亮点如下：
新零售供应链金融升级：“入仓即可贷”，帮助商家备战大促
以前菜鸟的商家服务，很多交易也发生在阿里平台。从去年7月开始，菜鸟物流金融“入仓即可贷”的服务得到全面推广。伴随国家智能物流骨干网的建设，该服务已经覆盖到菜鸟云仓体系，帮助物流企业和入仓商家备战每年大促。“入仓即可获得贷款”服务的推出，意味着商家线下库存，也形成了商品流、信息流形成一个完整闭环，更有利于整个国内商业的供应链金融信息链的打通。
从仓到一切的金融化：与天猫协同，“物流+零售+金融”全链路打通
对于供应链金融来说，除了传统的库存（动产）和物产（不动产）之外，菜鸟对于仓内或关联仓内的货每分钟价值动态，都能做到实时分析，这恰恰是传统提供供应链金融支持的机构，难以触达的关键。
在消费品动产融资中，菜鸟沉淀了很多独特能力，如仓内消费品全行业的估值能力，以及对消费品B2C、B2B仓储的系统化、制度化的仓储管理体系和能力等。这得益于“物流+零售+金融”的全链路打通。
菜鸟的物流金融，已经超越金融。在很多金融机构眼里，司机、快递员和物流从业人员，作为物流产业的底层人员，相比商家的信用和资金状况更为被动。但在菜鸟网络，依然能对他们提供金融服务，可预见的规模将是一个涉及万亿级的市场。
菜鸟物流金融业务场景，可挖掘的细分领域非常之多。或者跟货品库存相关；或者跟车辆相关；或是跟设备相关；或者跟全球化相关，也跟新零售相关。随着新零售、新物流战略的推进，菜鸟物流金融的整个业务推进过程，一定是遵循一个“点-线-面”的扩大过程。以金融技术和阿里平台的协同效应，从库存出发，把服务范围从线上覆盖到线下，从B2C延伸到B2B，再逐渐向物流全要素延伸，全面服务品牌上下游的中小企业，以及生态中的物流供应链企业。
*本案例来自万联供应链金融研究院、上海大学现代物流研究中心联合发布的《中国物流金融创新实践（2019）》。案例内容由浙江菜鸟供应链管理有限公司提供，仅供业内人士参考。如需转载，请联系万联网旗下“供应链金融学堂”或“浙江菜鸟供应链管理有限公司”授权发布。
来源：供应链金融学堂 作者|菜鸟物流金融
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