科技金融服务平台|新芦淞：科技创新打造创新供应链生态

供应链金融是基于资金与货物的交互关系、账期、支付手段所产生的融资需求。可以简单的划分为应付、库存和应收三个环节。国内主流供应链链融资类型作出了简单的应对：应收账款融资、库存质押融资、应付款融资。其中，前两者属于事后融资，后者属于事前融资。

中国人民大学供应链战略管理研究中心调研数据显示：2018年业务模块方面开展应收账款融资的供应链金融服务企业超过60%、上游担保融资占比24%、存货质押融资占比32%，预付业务34%。截止2019年12月，我国工业类企业应收票据及应收账款余额为17.4万亿元，并且每年持续攀升，但是具有应收账款的中小微企业面临应收账款保理业务的确权难、费用和折价高、附件条件多等问题，应收账款市场在大量供应链服务公司涌入的情况下已然是一片红海，参与者甚众；库存融资多年来遭受的重复质押、骗贷等问题已经导致业务的大幅萎缩，各大银行基本退出质押融资市场，企业呈现有货可押、无资可融的尴尬局面。同时，事后融资凭证造假、确权困难的弊端日益凸显，如何突破供应链金融的困局成为每一个参与方需要考虑的问题；相对应收账款和库存质押的预付款融资，则属于事前融资，企业凭借订单从银行获得贷款，但该模式对交易的后续供应链的管理能力要求颇高，需要银行或平台方具备极强的过程管控能力，而这方面正是绝大多数的银行和供应链服务企业所欠缺的。市场上的订单融资大多集中在核心企业订单、政务采购等方面，未能真正做到满足中小企业真实贸易的融资需求。 

从现有模式及资方与需方综合考虑，需要一种更为有效的模式解决上述问题。

新芦淞科技平台打破了传统供应链单笔业务融资的局限性，强调全过程管理、资金与货物的流动性管理，放弃静态管理、典当思维。在当前国内的复杂营商环境下，新芦淞科技创造性的推出了一整套有别于其他供应链公司的全过程供应链金融服务模式，彻底抛弃了数十年来的强资产抵押的砖头文化。新芦淞科技平台将企业已经存续数年乃至数十年的供应链关系通过系统完成线上建链。要求融资企业及其上下游注册成为平台会员，完成自身供应链的建立，并逐步推动所有供应商与下游客户上线参与交易，实现采购、库存、销售全过程管控，数据化管理。同时，将该供应链在未来一年内预计实现的采购规模、采购货物数量、取价方式、目标质物等关键因素作为融资企业必须达成的目标写入合同、录入系统；并根据融资企业的生产周期、存货周转率、资金周转率计算出合理的回款周期，将该回款期固定为不同的结算单位（30天为一个标准结算单位），要求融资企业在每个结算周期内完成规定采购数量及回款金额。

系统基于大数平衡规则，要求在每个结算周期内该供应链的总订单数和对应的总回款金额相一致，系统对每笔订单形成的合同支付金额、物流运输、出入库、解质押进行详细记录，一一对应。但在成品销售和资金结算方面，区别于以往的逐笔订单（单笔应收账款、单笔质押融资）与回款对应的方式，新模式采取乱序配对，交叉结算原则，回款金额与合同订单无需一一对应。

合作银行通过预先设定的供应链评估模型和指标，以及所签订的系列合同，给予企业首年审批额度，一次性放款，企业根据生产计划分笔使用。银行依据约定的关键指标对融资企业进行半年度或年度考核，全部指标大于等于初始标准的，次年增加融资额度、降低融资成本；指标低于初始标准，系统降低评级，合作银行降低融资额度，提高融资成本；系统内融资客户维护自身评级水平和供应链的上线率成为影响企业融资规模的关键因素。

新芦淞科技采用的全流程供应链管理模式，涵盖了应付+库存+应收等各个环节，企业客户以预付订单为切入点，仅凭真实的贸易订单以及20%的预付货款即可获得银行80%的贷款向指定上游供应商采购约定的货物，平台对整个供应链资金收付和货物流转进行系统监控，为银行和金融机构呈现全面开放的供应链管理数据，满足银行的风险管理要求。

该模式下，通过优化整合WMS模块、风险管理模块、系统平台、物联网模块、外部数据等模块，将新芦淞科技、融资企业、银行、外部相关单位有机互联，完善资金和货物交互、真实性交易数据的相关信息的采集、分析、预警、处理等全过程管理，实现供应链业务关系数据化、系统化、共享化，形成了一整套完善的风险管理与供应链科技金融创新服务解决方案，并在风险管理过程中形成了6大亮点。具体如下：

（1）风险分配逻辑：通过供应链系统将客户及其供应商上线（下游客户群体以市场营销方式逐步上线)的形式，将风险分解到以融资客户为中心的整个供应链环节中，将易于变现，流动性好的商品、原材料作为主要的资产进行管控。

（2）风险补偿原则：企业的所有订单均为真实性贸易订单、强履约商品；平台供应链业务属于循环交易模式，企业将其整个供应链资源逐步上链，企业的违约门槛大于等于违约成本时，企业选择自主弥补风险，实现风险的自我补偿。

（3）贸易背景真实性：通过供应链代理采购验证贸易背景的真实性。资金全部通过与银行对接的存管系统与电票系统进行支付与结算，所有资金均为定向支付。

（4）融资需求真实性及合理性：平台与银行共同制定企业准入标准；根据企业生产经营性管理的实际资金使用状况、原材料及成品库存的流动性判断融资需求的规模及合理性。

（5）价格波动风险管理：供应链服务系统内建立了包括供应链总体资产价值管理、采购商品价值管理、质押物价格风险管理相结合的综合商品价值风险管理系统。商品价格下跌设置了警示线、预警线，对易于流通的大宗商品和机械、电子设备类商品质押物设定了对应补足及处置机制，有效控制了风险。

（6）物联网金融创新融合发展：通过对融资企业实施物联网系统建设，实现现代仓储信息系统升级，打造全过程的物联网监控系统，同时结合互联网大数据分析，实现动产质押嵌入平台系统，全面打造物联网金融，大量的企业仓库的并入，实现了物联网仓库集群与网格化管理。

一是实现交易物流、质押模块深度结合。系统内所有货物在资金支付后的发运、在途、出入库、解质押等各环节均相互关联，无法独立操作，各系统内账实相符，系统数据定期核准、校验，确保数据的相对性准确。

二是实现了物联网技术的深度开发应用。业务系统与物联网监控设备紧密结合，针对每条供应链的特点、仓储状况、货物特性，定制针对性的管理方案，实现系统内各风控环节的货物安全和管理情况公开透明。

三是实现技防为主、人防为辅。货物流转根据权限层级管理、各监管区域确保两种以上的技术防控手段，杜绝现场人员道德风险。对于已实施无人监管仓库，由企业仓管人员根据操作要求领取货物，平台管理人员定期现场复核。

四是对货物价值实现波动风险管理：平台系统建立采购货物白名单、目标质物清单，设定各类货物对应的预设价格数据源，自动计算融资项下商品货物的货物价值、平台管理资产价值，对应不同级别的货值波动风险管理机制。

新芦淞科技公司2018年12月与华融湘江银行达成战略合作，2019年1月共同完成了预付端融资产品“融易通”业务的开发,10月份启动“融易通2.0”产品模式的顺利投放，单个客户授信额度提升到6000万，分行审批权限达到单户3000万，营业收入超6亿。2020年，华融湘江银行为平台新增6亿元“融易通”授信额度，预计年度营业收入达到20亿以上。行业涉及铝材加工、电线电缆、硬质合金、大米加工、有色金属资源回收、钢结构、新能源等多个细分行业。

新芦淞科技为银行带来了包括存款收益、票据业务和稳定的对公客户资源等多种好处，同时融资企业在抵押资产普遍不足的情况下增加了全新的大额、长期、稳定的资金来源，平台真正起到连接企业与银行的桥梁作用。

新芦淞科技是一家集合供应链交易、融资平台、违约处置平台、资金管理平台、风险控制平台、物联网应用平台于一身的科技金融公司，为银行和企业提供标准化供应链金融产品，匹配支持电票/信用证支付、B2B级结算服务，具有融资资金随单支付、去核心企业、无需强资产抵押、大额信用融资等特点。真正意义上实现了数据金融，信用金融和科技金融，成为银行的风险管理合作平台与企业的资金融通平台。

来源：供应链金融学堂   作者|新芦淞

• 推荐阅读：