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侠义的供应链金融就是中小企业融资，广义的供应链金融是服务体系。供应链金融本质上依然是金融，它的核心还是信用的风险控制。供应链金融跟传统金融很大的不同在于它的着力点一定是供需链、供应链、供己链及其网络。如果搞不清楚这些，最后只会被骗。
供应链金融除了要解决产业供应链的问题，还要解决相关金融供应链的问题，也就是资金来源的问题。解决不了低成本的资金来源，供应链金融是做不下去的。
很多从业者在搞供应链金融的时候会有四个突出的问题：定位不清、目标不准、配称不准、实践落地难。
做供应链金融一定要定位你的价值和关键的服务和产品，要想明白到底要做什么？想明白后一定要对融资市场的客户进行取舍，筛选出合适的客户。然后一定要配称关键结构，没有真正的供应链结构就没有真正的供应链金融。很多供应链金融出事都是出在结构上，有了这些再去搭建产业供应链金融平台。
这里用了几个动词来概括：定位、取舍、配称、搭建、打造。这五个动词就是做供应链金融要做的事情，如果没有做好就做供应链金融，最后只会变得身无分文，所以一定要想清楚。
在供应链金融实践过程中有四种场景。第一种是基于消费互联网的消费大数据搭建的小额消费贷，金融从一千元到20万不等；第二种是基于消费平台做的小微金融，金额一般在3000元到50万之间；第三种是核心企业的自金融。更多的是第四种基于产业互联网的平台，在产业做信用的条件下做强结构，这个就是小大B。
为什么要区分这四种场景？因为不同的场景要搭建不同的结构、依据不同的风控逻辑。
核心企业自金融和产业互联网平台下的金融的逻辑来自结构，小C消费贷、小微贷的逻辑来自信用。在结构区里，核心企业的自金融来自自己的权利治理，在全球供应链五种治理方式中，它本身就属于领导型或关系型的治理方式。它有天然的权利优势，因此它的整合就变得极其有利，但是大量的供应链金融都是S2B，也就是开放型的。
核心企业的自金融做不了，因为拿不到数据。基于消费互联网平台的小C小微贷也做不了，因为没有这个管道，管道也需要一定的时间才能打造出来。所以很多供应链金融从业者做的是S2B这种开放式的。
蚂蚁花呗的模式就是to 小C，网商银行的网商贷就属于2b小微金融，它基于海量的数据以及云计算、深度学习等基础技术来做，里面还有一个专门剔除强关系型网络的熟人交易反欺诈系统。
所以2小B和2小C的金融逻辑又不一样，基于这个交易反欺诈系统，它可以输出高效率和动态的风险管控。这个我们是做不了的，因为没有这个场景。
他们具有鲜明的互联网基因，都是以大数据为基础，深入了解消费者，绝对专注体验、完全融合其他数字业务、产品灵活、数量第一、利润其次，愿意扰乱并挑战现有的规则，不惜代价要吸引大量的活跃用户，因为这是它的风控逻辑的基础。
因为没有数量就没有真正的大数据，没有及时性也没有真正的大数据，他的风控逻辑就不存在。他获取消费小微数据来做信用评级、准入筛选、监控、催收，结合多维的数据、技术平台和模型算法，最后输出产品应用。但是作为供应链金融运营者进入不了这个领域。
当然还有一个就是核心企业的自金融，它形成的工作流和信息流是基于引导型或关系型价值治理的链主式供应链，天然形成了以权利为基础的供应链金融，有利于减少供应链融资中的信息不对称所导致的逆向选择和道德风险，但是这个有很强的背景依赖。
我们真正要做的是产业互联网的泛平台下S2B的供应链金融，也就是在产业弱信用条件下，面对中等信用水平所做的供应链融资，这才是我们真正要做的供应链金融。
怎么做？接下来分享一下五洲通的案例：
五洲通最高的时候为手机行业提供了150亿的融资，现在行业比较差的时候也可以提供几十亿的融资。他们主要是为三有、三无的创客们提供融资，接到订单直接把钱给创客们，这也属于前摄型供应链融资的一种。
这个平台的核心逻辑是会构建出物流到资金流的闭环，这个是做供应链金融必须搞清楚的，尤其是做供应链金融的老板一定要想清楚这个问题。
在上述四种场景中，这里重点讲第四种S2B的开放型供应链金融。做S2B开放型供应链金融一定要抓住供应链服务平台的协同，如果做不到整条供应链的协同，请不要把钱放出去。
流程的协调、信息系统的协调、全面的协同可以改善信息不对称，信息不对称可以帮助我们辨别好的交易结构，控制债项结构、降低平台的风险和违约率。同时也可以大规模降低成本、优化业绩绩效。最重要的是可以和金融供应链对接，解决易得性，获得银行、基金的资金。
做特色产业的供应链首先要找到特色产业，基于特色产业来设计好结构、管理好关键流程和数字的协同，然后构建供应链金融服务平台。没有数据之前先做结构控制，有数据后可以结合金融科技的手段来做数据平台的分析，最后优化供应链的绩效，形成产业竞争优势和生态优势。供应链金融不纯粹靠竞争优势，更多地依赖生态优势。
做供应链金融的最终目的要回到广义供应链金融的终极目标——优化绩效。不能优化绩效、不为别人考虑的供应链金融是搞不下去的。
上述所讲的模式是战略顶层架构，特色的产业/园区是基础，技术是手段，协同是抓手，供应链融资是赋能获利的手段，最后形成产业加金融独特的商业模式。商业模式就是战略背后的逻辑，逻辑的背后就是结构，而结构就是一个主体流程、系统、节点、关系的协同。
■ 整理 | 万联供应链金融学院（lqh-wanlinkscfa）
■ 来源 | 万联网主办的2019第六届中国供应链金融高峰论坛
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