为什么说供应链理财安全系数更高？解析供应链理财优势

张海峰经营着一家窗帘生产厂，最近每次成交客户都很少付他现金。相反，他会得到一张由国企担保在未来特定时间付款的票据，上面印有金额。

中国经济放缓之际，企业很难有钱向供应商付款，银行也不愿放贷。张海峰称，这种被称为商业承兑汇票的“欠条”在越来越多的场合被当作现金使用，逐渐流通了起来。

张海峰坐在空空荡荡的办公室内，从公文包内掏出一张面值人民币30,0000元的商业承兑汇票，这张汇票是8月中旬向一家机械经销商签发的。这张汇票先是被付给了他省机械制造商，接着辗转至另一个省的铝业公司，然后到了上海一家发电厂手中，这家发电厂最后将其付给了张海峰的公司。张海峰说他可能会把这张汇票付给他的供应商。这张票据是在12月中旬到期。

张海峰说，眼下没有人用现金，一切都是汇票。他身材高大，说话轻声细语，同时还是一家川菜馆的老板。

近年来商业承兑汇票在中国贸易中十分常见。但公司财务主管、财务总监、小额贷款公司的工作人员和分析人士说，随着经济增速放缓，商业承兑汇票转手次数越来越多。

分析人士称，导致商业承兑汇票转让现象增加的原因是银行不愿或没有能力满足现金贷款需求，尤其是中小企业贷款需求。

《中国黄皮书》每季度对中国2,000家企业进行一次调查。调查显示，随着银行逐渐收紧流动性，2012和2013年能从银行获得贷款的企业数量每季度都在下降。今年第一季度获得银行授信的企业比例为24%，与此前一次调查基本持平。

相比之下，商业承兑汇票更加方便──仅凭客户的支付承诺为待偿债务提供支持。如果企业在季末仍持有汇票，那么该汇票在账户中显示为应收账款。即使承兑申请人在期限届满时无力偿还，至少还有开票方履行支付义务。

通过以上这则小故事，相信大家多少都对“商业承兑汇票”有了基本的概念。到这里，或许有人要问了：我平时也用不到汇票，知道它又有什么好处呢？如果你也这么想，那就错了。如果你也在投资理财或有相关的需求，那么供应链理财是一个值得考虑的选择。

所谓供应链金融是指金融机构（如商业银行、互联网金融平台）对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，引入核心企业、第三方企业等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信及其他结算、 理财等综合金融服务。

供应链金融最大的特点在于“从产业链条中发现信用”，扎根企业、依托企业，最终做到产业金融结合，形成产金回路，实现高效运转。我国中小企业强大的融资需求，也决定了供应链金融的广阔市场。据前瞻产业研究院报告显示，当前我国供应链金融市场规模已经超过10万亿，并预计到2021年，规模可达20万亿。

供应链金融成为众多企业进军的高地。除了阿里、京东、苏宁云商等互联网金融活跃分子外，碧桂园、海尔集团、美的等大型实业公司均已经或开始在供应链金融展开布局。

聚秀资本联合江南愤青陈宇、九鼎投资黄晓洁低调布局供应链金融，打造供应链理财平台——君财金服，专业为国企、央企、上市公司供应商提供应收账款融资服务，选取实力雄厚的保理公司建立合作，将应收账款对应金额设计成供应链理财项目，让线上投资人进行投资，用户可获得固定的预期年化收益。

供应链金融是实业与金融的结合，是最能体现先进生产力的金融形态。不过，供应链金融的安全性很大程度上取决于核心企业的实力和资质。在君财金服平台，由于交易过程中原始债务方是实力雄厚的央企、大型国企、上市公司等知名企业，应收账款优质可靠，企业经营稳定、持续，偿还债务能力强，有保证，因此风控更安全可靠。

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为什么说供应链理财安全系数更高？

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1.应收账款质押保证了交易的真实性（避免假标）

供应商与核心企业之间交易产生的应付款账单，首先是基于双方之间的交易为前提，首先保证了借款项目的真实性。在透明的借款及业务流程信息下，不仅保证了借款人的真实性，同时也保证了借款用途的真实性。供应商与核心企业之间的货物采购、销售合同，则证明此项借款用于具体实际生产需要，保证资金做到专款专用。

2.核心企业还款能力强

一般情况下，基于风险考虑，在选择核心企业时，都会考察核心企业的整体规模以及经济实力，那么国企、央企、上市公司自然成为投资者的首选。以君财金服“汇源食品”、“包钢钢联”“河钢集团”为例，核心企业均为国企、央企背景的政府重点工程企业，还款来源有保证！

3.将借款人单一不可控风险转变为核心企业代领的可能风险

核心企业凭借对上下游供应商的了解，对上下游中小企业做信用背书，将单一风险转变为链条上相互关联的可控制风险。从目前国内网贷资产来源，借款人质量风险不一，特别是过桥业务以及纯信用抵押风险突出。而供应链金融围绕一个或多个核心企业，核心企业掌管着上下游企业的物流、资金流以及信息流，链条上的每一个环节环环相扣，采购商、供应商、保理公司都负有担保、兜底的责任。

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