本周最后一个交易日，市场流动性保持充裕，票据利率在连续两日快速下行后逐步企稳。大行收票力度放缓，转贴现市场震荡整理，直贴市场票源恢复、成交趋稳。整体来看，资金面延续宽松态势，承兑汇票贴现利率处于阶段性低位区间。
💰资金市场概况
10月11日，央行以固定利率、数量招标方式开展 1160亿元7天逆回购操作，中标利率 1.40%，与此前持平。因无逆回购到期，当日实现 净投放1160亿元。
市场利率继续回落，隔夜、7天、14天Shibor 分别报 1.3140%、1.4030%、1.4820%，较前一交易日分别下行 0.50BP、4.80BP、1.20BP。整体资金面延续宽松格局，流动性充裕，短端利率维持低位震荡。
🔄转贴现市场行情
今日票据市场整体延续震荡走势，承兑金额1620.39亿元，贴现金额1702.55亿元。
回顾本周，票据利率先跌后稳。周四国庆节后首日，卖盘集中压价，大行集中收票，带动票据利率大幅下行；周五大行继续加大收票力度并调低报价，市场成交活跃；至周六，收票节奏放缓，部分期限小幅上调，整体转为窄幅震荡。
截至收盘，11-12月国股报0.90%，1月国股报0.30%，2月国股报0.64%，3月国股报0.53%，足月国股报0.68%附近。
总体来看，票源供给逐步恢复，市场收票情绪趋稳，短期内贴现利率或将在低位震荡运行。
📊直贴市场行情
随着票据利率下探，企业融资贴现意愿增强，一级市场票源供给明显回升。卖盘出票积极，贴现量持续增长。买盘方面，配置需求稳定释放，部分直贴行报价小幅持稳，市场成交重心趋于平衡。
✅ 贴现利息怎么算？一公式秒懂
票据贴现利息公式：
贴现利息 = 票面金额 × 贴现利率 ÷ 360 × 剩余天数 到手金额 = 票面金额 – 贴现利息
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