26家全球车企半年报，一文读懂关键点

据中工汽车网获悉，9月8日，2024年上半年全球汽车品牌财报出炉。经过了上半年的激战与强势竞争、降价与明争暗斗，在26家全球汽车品牌当中，销量、业绩情况出现两极分化。

具体来看，传统车企实现大幅增长，整体市场呈现强劲复苏态势；跨国品牌电动化转型艰难，面临裁员、降本危机；造车新势力们在智能化和销售模式、客户服务上，开始收获成果。

数据显示，A股287家汽车行业上市公司，上半年合计实现营业收入1.79万亿元，同比增长7.46%；合计实现归母净利润783.07亿元，同比增长15.51%。

整车企业究竟挣不挣钱？究竟是谁在挣钱？

从财报数据来看，民营车企的业绩表现要好于国有车企，以比亚迪、吉利汽车、长城汽车为代表的民营企业，实现了销量、营业收入和净利润三项指标全增长，而上汽集团、东风集团等在主要指标上则不同程度出现了下滑。

一方面，比亚迪超越上汽集团成为“头号玩家”。上半年实现营业收入3011.27亿元，同比上涨15.76%；实现归母净利润136.31亿元，同比上涨24.44%；累计销量达161.30万辆，同比增长28.46%。

值得注意的是，比亚迪全年销量目标为362万辆，现已完成目标销量的54%。这意味着，比亚迪下半年的月均销量需完成33万辆以上，方可实现全年目标。

同时，吉利汽车的增长势头迅猛。上半年销量为95.60万辆，同比增长约41%；营收首次突破千亿，达到1073.05亿元，同比增长46.6%；净利润为105.98亿元，同比增长575%。

作为一家拥有40年造车历史的车企，长城汽车的销量与比亚迪、吉利相比有不小的差距。上半年累计销售55.49万辆，同比增长6.95%；但其营收达到914.29亿元，同比增长30.67%；净利润70.79亿元，同比增长419.99%。

另一方面，上汽集团上半年实现营收2846.86亿元；实现归属于上市公司股东的净利润66.28亿元。东风集团上半年实现营收511.50亿元；净利润6.84亿元。

现阶段，自主品牌借助新能源赛道加速“上攻”进程，高端新能源车型不断涌现，售价普遍突破30万元，部分甚至超过百万元，展现了自主品牌冲击高端的坚定决心。

根据预测，截至2026年，汽车行业淘汰赛将加速，车企将在规模、成本和技术间进行决战，合资品牌份额或将从40%以下降低至20%以下，其释放出的20%份额将是自主品牌的成长空间。

增量不增收、增收不增利，成为汽车行业的难题。

截至目前，11家国际主流车企陆续发布了上半年的财报数据。其中，上半年净利润超50亿美元的车企共有7家，分别是丰田汽车、大众集团、梅赛德斯—奔驰、宝马集团、Stellantis集团、通用汽车和现代汽车，净利润分别为159亿美元、80亿美元、67亿美元、62亿美元、61亿美元、59亿美元和55亿美元。

可以看到，中国市场仍是“BBA”（奔驰、宝马、奥迪）最大的单一市场。为了应对“价格战”，豪华品牌不断下探售价，但以价换量的打法没有换来销量，也未换来利润。

宝马集团上半年团营收为818亿美元，同比下滑0.7%；在华销量为37.6万辆，同比下滑4.2%。梅赛德斯—奔驰营收为808亿美元，同比下滑4%。在此背景下，“宝马汽车退出中国价格战”的相关话题引爆网络。随后，奔驰和奥迪也相继传出保价的消息。

此外，中国已超越日本成为全球最大的汽车出口国。

在中国市场上，日系品牌近三年来市场占有率分别为22.6%、20.0%、17.0%，市场份额不断萎缩。2023年，丰田、本田、日产在华销量分别下滑1.7%、10.1%、16.1%。今年上半年，日系品牌在中国市场份额跌至14.9%。

日系品牌，为何会出现销量崩塌？

市场份额的减少，背后是日系品牌电动化的迟缓。如今，中国电动汽车呈现爆发式增长，传统燃油车市场份额急剧萎缩，比亚迪等自主品牌的强势崛起，开始抢占市场份额。相反，日系车企产品推进速度过于缓慢，消费者购车观念的转变加速了市场快节奏迭代的步伐。这种转变，让习惯于保守求稳的日系品牌有些猝不及防。

业内人士认为，跨国车企在中国市场的策略调整将是一个长期过程。随着电动汽车技术的不断进步和消费者需求的变化，跨国车企不仅要保持竞争力，也要不断探索和适应新的市场趋势。

在激烈的市场竞争中，新玩家后来居上。

今年上半年，理想汽车、蔚来、小鹏、零跑、赛力斯以及北汽蓝谷营收均有显著增长。不过仅有理想汽车、赛力斯实现盈利，净利润分别为16.92亿元、16.25亿元。

紧随其后的，是“港股四小龙”零跑。

今年上半年，零跑营业收入为88.45亿元，同比增长52.2%，增长幅度位居造车新势力前列；得益于销量提升带来的规模效应及持续的成本控制，上半年毛利率为1.1%，同比大幅提升。

烧掉102亿后，蔚来押注第三季度。

今年上半年，蔚来实现营收273.55亿元，去年同期累计收入为194.48亿元，同比增长40.65%；累计净亏损102.31亿元，去年同期累计净亏损为107.95亿元，同比缩小5.23%，给现金流带来不少压力。

展望下半年的业绩走势，蔚来较为乐观。按照预测，其交付指引为6.1万辆—6.3万辆，同比增长约10%—13.7%；营收指引为191.1亿元—196.7亿元，同比增长约0.2%—3.2%。

其他品牌越卖越亏，为何理想可以做到盈利？

首先，小鹏和蔚来选择了成本更高的纯电模式。其次，蔚来还是重资产的换电模式。尽管蔚来用户口碑不错，体验也更好，却将蔚来拖进了无尽的资产投入怪圈。小鹏则是押宝了自动驾驶辅助系统，遭遇了没有转化成产品购买力的局面，导致在研发上的投入始终无法转化成利润。

在这其中，问界新款产品的爆火，助力赛力斯汽车下半年迎来销量快速提升。大空间以及智能驾驶等核心卖点迅速打开市场，成为今年以来车圈热销“黑马”。

当前，理想已经稳住月销量破4万辆以上，销量让其他品牌望尘莫及。零跑、问界、蔚来等众多后起之秀你追我赶。车企二代们拿着履历金光闪闪，在新能源汽车赛道的速度不容小觑。无论是“价格战”的主要发起范围，还是配置更新的范围都集中在20万区间，所以竞争强度相当激烈。

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