海外巨头加速 AI 电商产品迭代，开源闭源双线并行
1、ChatGPT 开源：推动“种草—拔草”即时转化
2025 年 9 月 29 日，OpenAI 宣布与 Etsy 和 Shopify 达成合作，试点 Instant Checkout 单件购买流程。Etsy 汇聚超 500 万独立卖家，主营手工、复古及定制商品，传统关键词搜索难以精准匹配，而大模型语义理解能力可高效识别用户自然语言描述（如“适配儿童生日派对的蓝色环保纸杯，预算 20 美元内”），实现高相关性推荐。
Instant Checkout 支持在 ChatGPT 对话框内直接完成支付，调用预存于 OpenAI/Stripe 生态的支付信息，无需跳转至 Etsy 或 Shopify APP，显著降低用户流失率，将原本外流至亚马逊、Google 的购物决策流量锁定在自有生态中。
该功能正逐步向 Shopify 超 100 万商户开放，涵盖 Glossier、Skims、Spanx、Vuori 等头部 DTC 品牌，并通过 ACP 协议同步实时库存与物流数据，提升跨平台供应链协同效率。
沃尔玛接入 ChatGPT 后，以多媒体交互与对话式购物替代传统搜索列表，重构用户决策路径。Similarweb 数据显示，其 9 月总推荐流量中约 15%来自 ChatGPT，较 8 月的 9.5%明显提升。Instant Checkout 进一步打通咨询到交易环节，缩短转化链路，抑制比价跳转带来的客户流失。
Target 于 2025 年 11 月 19 日宣布与 OpenAI 合作，在 ChatGPT 中内置 Target APP，支持多商品场景化打包与本地门店履约。例如用户输入“节日家庭观影之夜”，系统自动组合毯子、零食等配套商品；更首次实现生鲜食品与 Drive Up（免下车取货）全链路 AI 购物——下单即实时核验附近门店库存状态与新鲜度，同步完成库存锁定与取货时段预约。此举标志着 AI 电商正式迈入即时零售与本地生活服务阶段，依托实体网络构建亚马逊难以复制的履约壁垒。
2、亚马逊闭源：Rufus 强化意图感知与交易闭环
亚马逊依托平台沉淀的用户行为与商品数据，自研闭源 Rufus 模型。2025 年 11 月，其向美国加州北区地方法院起诉 AI 搜索公司 Perplexity，指控其 “Comet”代理功能绕过技术防护，非法抓取实时定价、库存与评论数据，违反《计算机欺诈与滥用法》。此举核心在于捍卫自有流量生态——若外部 AI 代理可自由比价下单，亚马逊前端页面与广告业务将被持续弱化。
Rufus 已从问答工具升级为具备情境感知能力的全能购物助手，三大能力突破包括：
- 记忆型个性化服务：基于用户历史偏好（如孩子年龄、宠物掉毛、有机倾向），理解复杂指令（如“重订上周做南瓜派的所有材料”），并自动加购；
- 多模态场景搜索：支持上传手写清单照片识别加购，或拍摄沾咖啡渍的地毯照片获取清洁方案，实现“感知—决策—行动”闭环；
- 智能价格保障：提供 30 天/90 天历史价格追踪，Prime 会员可设目标价提醒，触发后自动下单，平均节省 20%支出。
截至 2025 年，Rufus 用户超 2.5 亿，月活同比+140%，交互量+210%；使用 Rufus 的顾客购物转化率提升 60%。叠加 Creative Studio 等 AI 广告工具，亚马逊正加速推进从关键词竞价向意图竞价的商业变现转型。
底层算力方面，Rufus 全面运行于亚马逊自研 AWS Trainium 与 Inferentia 芯片，运行成本低于外部方案 22%，并支持毫秒级流式响应，保障移动端实时体验。
AI 电商：从意图走向交易闭环，盈利模式清晰
1、AI 重塑用户购物方式，流量入口及分发逻辑发生根本变化
（报告来源：招商证券）