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一、风险非中性的主要表现
NO.1汇率风险管理意识薄弱
持有较大的外汇风险敞口但不做套期保值，或套期保值比例较低；或汇率波动加剧时才重视汇率风险管理。汇率风险管理呈现短期、阶段性特征，未建立完善的汇率风险管理制度。
NO.2汇率风险管理目标混乱
既想“保值”，又想“增值”，甚至存在“赌博”心态，希望利用外汇衍生品博取收益。如人民币贬值预期增强，企业则大幅度降低结汇端套期保值比例，甚至停止套期保值；反之，则大幅降低购汇端套期保值比例，甚至停止套期保值。
NO.3 汇率风险管理制度落实不到位
虽已明确“保值”目标和相应的套期保值策略，但执行中受企业高层个人偏好或市场情绪左右，随意调整策略，缺少监督落实机制，如在衍生品交易估值亏损时暂停套期保值，或持有汇率走势观点，追涨杀跌，随意调整交易规模。
NO.4 汇率衍生产品选择偏离简单适用原则
只看到衍生品交易的好处，或希望利用衍生品交易降低成本支出，忽略、低估了衍生品交易潜在的成本和风险。
NO.5 汇率风险管理存在过度顺周期问题
如人民币升值时，增加外币债务，进行过度“资产本币化、负债外币化”资产配置，希望赚取人民币汇率升值收益；反之，人民币贬值时，增加外币资产，进行过度“资产外币化、负债本币化”资产配置，希望赚取人民币汇率贬值收益。
NO.6 未建立科学的考核评价机制
习惯将衍生品的锁汇汇率与到期的即期汇率做比较，来评估套期保值交易是“亏”还是“赚”，赚了就是做得好，亏了就是做得不好，并以此作为财务管理的业绩考核依据。
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二、怎样做到汇率风险中性管理？
NO.1
要明确汇率风险管理以“保值”而非“增值”为核心目标
NO.2
企业要根据自身经营情况，建立一套科学适用的汇率风险管理制度，严格执行并监督评估。
NO.3
要明确汇率风险管理遵循风险对冲的套期保值原则。套期保值目的并非为了获得投资利益，而是消除不确定性。
NO.4
选择汇率风险管理工具时遵循简单适用原则，与企业自身交易团队的业务能力相匹配，避免选择过于复杂的外汇衍生工具，以免因产品运用不当导致更大的风险。
NO.5
汇率风险管理目标和策略的执行坚持纪律性，不受临时主观预判的干扰，不根据汇率变化而随意调整。
