对话30位关税战亲历者：做最好的准备，做最坏的打算

中美关税战对中国企业的影响

中美博弈中的供应链挑战

对弈12天后，中美成为全球供应链重构的主要参与者。美国试图通过关税差异重塑全球供应链，并将中国排除在关键链条之外，以此带动本国制造业回流，形成“选边站”博弈局面。

然而，跨国企业的供应链迁移并非简单的非此即彼选择，而是一套复杂运行的系统工程。政策压制短期内难以直接推动制造业回流。

桥水基金创始人瑞·达利欧指出，关税战背后的更大冲击是全球货币体系、政治秩序与地缘格局的全面崩解。

中国出海企业面临的难题

面对当前局势，中国企业需应对以下问题：

是否应放弃美国市场？还是赴美建厂寻求确定性？

东南亚、拉美、欧洲市场中，哪个适合不同产业的发展？

从出口外贸到跨境电商，中国卖家未来在国际贸易中的角色如何转变？

涨价还是硬扛？

有强品牌溢价的企业选择涨价。如安克创新已在亚马逊提价五分之一，其美国市场份额未受影响；大疆等具产业链优势的企业虽成本上涨，但短期内难遇竞争。

代工厂则必须硬扛一段时间。目前以美国市场为目标的ODM企业多处于观望阶段，暂停发货，预计几个月内不接单。

电商“小包”或成历史

美国取消“小额豁免”政策后，从中国进口的小额包裹将征收90%关税。Shein、Temu等依赖此政策的平台受影响巨大。

卫哲认为，电商小包业务转型势在必行，但超九成商品仍通过“灰清”入关，关税政策主要影响清关效率。

海外仓会否成为标配？

尽管必然，但存在风险。东南亚跨境从业者Branden举例，越南Shopee和Lazada佣金已上涨11%，泰国也将上涨4%。若海外仓储货，本土发货则影响较小。

供应链能否完全走出中国？

部分转移可行。供应链迁往东南亚和墨西哥成为普遍选择。卫哲建议循序渐进调整供应链布局，已有企业将20~30%供应链布局在东南亚。

纺织品、服装等劳动密集型产业可能被东南亚替代；品牌出海企业则可考虑将供应链落地东南亚或墨西哥。

东南亚VS墨西哥：如何选择？

多数支持东南亚。卫哲称迁往墨西哥并不安全，因美国持续严查原产地证明，且墨西哥可能再对中国加征关税。

Temu和Shein们的出路

TikTok Shop等受“小额豁免”取消影响较大，将执行新规并加收关税。平台型巨头或将全面国际化，在当地开展业务，区分国内和国外供应链。

Temu与DHL合作，计划推行“本地对本地”商业模式，预计欧洲总销售额80%来自该模式。

除美国外的市场选择

欧洲是第一选择。欧盟消费结构与中国制造业升级需求高度契合。

也有受访者看好日本市场，因其购买力不俗且经济正在好转。

总结

尽管美国市场面临不确定性，但对某些行业而言仍难以替代。中国企业需在新全球化语境下建立底线思维，随时准备应对最坏情况。

中美新能源产业竞争与合作趋势

1、美国新能源市场的重要性

光伏、储能、锂电等新能源领域，美国已成为各国竞相争夺的重要市场[1]。作为传统能源强国，美国在新能源方面起步较晚，但其巨大潜力对中国供应链依赖度较高。例如，美国锂电池对中国依赖度超过70%，尤其是磷酸铁锂电池完全依赖中国供应。

据专家分析，由于AI算法、数据中心发展等因素，美国对能源需求将在未来几年内翻倍[2]。尽管存在关税壁垒，但由于市场规模及政策补贴，赴美投资仍具吸引力。

2、赴美建厂是否解决所有问题？

然而，建成投产并不简单。如宁德时代与福特合作的35亿美元电池厂项目虽已进入选址阶段，却被拜登政府“安全审查”拦下，直到今年2月才重启合作计划于2026年投产[3]。此外，天合光能因运营挑战将刚投产的5GW组件产能出售给一家美国上市公司[4]。

3、建厂难的核心原因

政策风险仅是表层原因，更深层次问题在于美国缺乏制造业工厂建设的基础[5]：

• 高人工成本：美国制造业平均小时工资为新兴市场的6-8倍；
• 产业链碎片化：半导体材料、电子元件等关键零部件主要依赖亚洲供应；
• 技术工人短缺：即便如台积电南京工厂贡献全球28nm产能15%，在美国扩张也面临技术工人荒。

4、取道墨西哥建厂可行性

相比直接赴美，墨西哥提供了一条更优路径[6]：

• 美墨加协议保障零关税出口至美国；
• 包括爱丽家居、均胜电子等企业已成功转移生产至墨西哥以规避关税政策影响。

对于劳动力密集型行业，墨西哥更具吸引力，而哥伦比亚或巴西则为次选。[7]

5、“做自己”与“本土化”是否冲突？

两者并不冲突。中国企业可保持主要股东结构不变前提下实现本地化运营[8]。案例显示，捷昌智能和新宙邦通过本地团队服务客户并完成合规操作，在美国取得良好发展[9]。

方方建议，新能源生产商若能在美建厂，需提前做好战略规划，寻找当地投资人及合作伙伴，并尽快完成供应链本地化以降低长期投资风险[10]。

6、全球化前景如何？

虽然全球化重构趋势明显，但它仍然是重要命题[11]。中东、东南亚及拉美成为新的互补市场，中国企业可借基础设施投资深度参与其中。

数据显示，2024年中国对美出口占GDP比重降至2.9%，表明中美贸易关系虽仍重要但结构性减弱[12]。

7、出海前需准备什么？

理解“本地化”含义、建立风险管理机制及充足资金储备至关重要[13]。具体措施包括逐步涨价分散关税压力、设立“风险金账户”以应对不确定性成本等[14]。

8、资本是否会继续支持出海？

尽管面临挑战，但全球化仍是值得投资的方向[15]。嘉御资本认为只有达到一定规模的企业才能真正受益于供应链外迁和跨地区布局[16]。因此，短期波动不会改变长期价值创造逻辑。

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本文来源：暗涌Waves，作者任倩、施嘉翔，编辑陈之琰。

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