2026年人工智能（AI）开发有望取得显著进展，带动半导体和服务器制造需求持续升温。市场人士普遍关注中国大陆、韩国及中国台湾地区的相关龙头企业，包括阿里巴巴集团、三星电子、台积电等，同时AI产业链延伸至电源管理、边缘计算等领域，投资范畴进一步扩大。
阿里布局生成式AI，云业务成增长引擎
香港光大证券国际策略师伍礼贤指出，阿里巴巴云业务表现强劲，且在AI模型开发方面正构建行业领先地位。公司通过开源方式发布“通义千问（Qwen）”系列生成式AI模型，推动技术生态开放，助力云平台收入增长。随着中国新兴AI企业DeepSeek于2025年初崛起，科技企业创新热潮预计将在2026年延续。
全球AI支出将达2万亿美元
据美国高德纳公司预测，2026年全球AI服务与终端相关支出将同比增长37%，总额攀升至2万亿美元。这一增长将直接拉动高性能半导体需求，尤其是用于生成式AI的高带宽存储器（HBM），其市场需求预计将稳步上升。
韩厂受益HBM与DRAM供需紧张
韩国韩亚证券分析师金鹿镐认为，三星电子与SK海力士将在HBM及通用服务器DRAM领域实现业绩增长。当前DRAM局部产能受限，供需持续偏紧，为存储厂商带来涨价与订单支撑。尽管三星与SK正在扩产，但新建工厂难以在2026年内投产，供应瓶颈短期难解。
台股半导体与服务器双线受惠
富邦证券投资顾问董事长陈奕光表示，除台积电作为英伟达先进制程核心伙伴外，鸿海精密工业等服务器代工企业也将受益于AI硬件需求上升。此外，随着AI计算从数据中心向边缘终端分散，南亚科技、群联电子等存储及相关控制芯片厂商有望迎来新增长机遇。
节能设备需求上升，电源企业获关注
数据中心电力消耗问题日益突出，带动高效电源装置需求增长。台达电子工业、光宝科技等企业在电源管理系统领域的布局受到市场重视，相关产品采购量预期提升。
AI投资理性化，泡沫担忧被淡化
尽管有观点担忧当前AI热潮存在泡沫风险，但金鹿镐认为AI已在零售、物流等多个行业显现实际应用价值。随着性价比逐步明确，企业端AI投资将趋于稳健并持续扩展。
地缘政治加剧供应链风险
当前主要半导体厂商虽积极扩产，但在中美科技竞争背景下，供应链断裂风险仍存。若关键环节受阻，可能影响设备交付、采购成本及整体投资节奏，成为制约行业发展的潜在挑战。
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