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过去十年，全球能源版图反复震荡，真正悄然完成“角色切换”的，是非洲天然气。随着欧洲能源结构重塑、亚洲长期需求稳步抬升，非洲沿海一条以液化天然气为核心的出口走廊正在加速成型：从西非的尼日利亚，到北非的阿尔及利亚，再到东南非的莫桑比克，一批LNG装置、浮式液化平台、深水码头和跨境管网密集推进。天然气开始从“资源储备”转化为“现金流资产”，从地质概念变成可装船、可交付、可定价的商品。资本、工程和贸易力量在此交汇，一场围绕非洲LNG的产业竞速，已经进入实质阶段。

• 非洲天然气正在成为全球商品。

• LNG是一整套把资源、工程和资本连成闭环的系统工程。

• 谁能在非洲把气变成船、把船变成合同，谁就掌握了下一轮能源主动权。

非洲的天然气出口中，液化天然气（LNG）占比已超过60%，其中阿尔及利亚和尼日利亚长期领跑出口。近年来撒哈拉以南非洲产量增长迅速，预测到2030年前撒哈拉以南地区LNG出口将大幅提升。不过全球LNG供给预计到2030年增加42%，或出现1500万吨的结构性过剩。这些变化促使非洲加速布局天然气产业，但也面临基础设施不足的瓶颈。

表：部分关键LNG项目概览

尼日利亚

尼日利亚拥有丰富天然气资源（可采储量逾2000万亿立方英尺），提出“天然气十年”计划并通过《石油工业法案》（PIA 2021）等改革，吸引投资。目前尼日利亚LNG出口依赖Bonny岛LNG（NLNG）6条产线，总产能约2200万吨/年。NLNG正推动第7号生产线建设，预计可增产约110亿立方米/年。国家还在加快AKK管道建设（卡杜纳至卡诺段全长约614公里）、OML 53夸莱天然气聚集厂等配套工程，以疏通南北部天然气输送通道。根据尼日利亚上游监管机构的数据，受益于这些项目，尼日利亚未来天然气产量将大幅增加，但到2030年仍可能出现每日约31亿立方英尺的供需缺口。

基础设施与瓶颈： 目前尼日利亚的天然气管网主要由南部生产区向北输气的AKK管道和原有西非天然气管道（WAGP）组成。AKK已局部通气，但运营成本和地方化要求等问题仍待解决。西非管道常年低产。LNG装载码头和内陆再气化设施相对匮乏，天然气大多通过海运出口，国内发电和工业用气仍受管网覆盖不足制约。此外，国内电力短缺和管线破坏等安全问题也时有发生。为促进开发，尼日利亚政府推出税收优惠，如天然气发电投资抵扣、高污染伴生气项目税收抵免等。但总体上，项目融资难度大、供应链受全球LNG市场波动影响明显。

中企参与机会： 中国企业可参与AKK管道等EPC总承包，提供NLNG码头扩建和再气化装置设计。佛山开发商等也可承接LNG储罐和管道模块供应。中海油、江海油等可通过长期购销协议参与LNG贸易。与尼石油合作的中企还可投资或借贷支持国内项目，例如NGCP管网优化和发电装置建设。尼日利亚的地方化要求高，中企需与当地伙伴组建合资体，提高本地化服务和培训。

阿尔及利亚

阿尔及利亚是北非传统的天然气和LNG出口国，拥有Arzew和Skikda两大液化基地，总LNG产能约25.3百万吨/年。2023年其LNG出口量约17亿立方米，2024年因欧洲需求下降有所回落至14.5亿立方米。为挽回产量，国企Sonatrach启动了大规模设施改造，包括2025年重新启用Skikda单列4.5百万吨/年装置，并建造新泊位以支持更大型LNG船。此外，阿尔及利亚在许可新油气区块方面积极吸引外资，例如2024–2025年多次招标吸引了包括中石化、埃尼、道达尔等投标。

基础设施现状： 阿尔及利亚天然气主要依赖跨海管线（Medgaz输往西班牙、TransMed输往意大利）和LNG出口。已停止经摩洛哥的Maghreb-Europe管线。尽管LNG码头产能充足，但上游供应压力较大。安全与腐败风险相对较低，但管道老化和对欧洲市场依赖性强仍是挑战。2025年Sonatrach与沙特Midad能源签署合作协议，拟投资54亿美元扩大天然气处理能力；同时，2025年与中石化达成框架协议，共同开发古拉拉（Gourara）和贝尔金（Berkine）盆地油气田。中石化还在阿尔及利亚完成首个非洲LNG储罐EPC项目（斯基克达150,000m³罐装置），体现中国企业在当地扩展上游之外的基础设施建设。

政策与国际合作： 阿尔及利亚2019年出台了新油气法（第19-13号），为引资提供更优厚的税收条件，Sonatrach组织多次国际合作论坛，吸引EU、日本等资金。最近欧洲鉴于减少对俄依赖，也重新强化阿尔及利亚需求，双方在LNG长约和管网出口方面保持沟通。阿尔及利亚与中国的合作主要集中在油气勘探及炼厂升级；LNG领域合作尚处于探索中，但中国公司已有在上游区块投标和合同承接记录。

摩洛哥

摩洛哥天然气资源贫乏，本身无LNG出口项目，反而大量进口天然气用于发电和工业。近期摩洛哥政府以区域能源枢纽定位推进LNG基础设施建设：纳祖尔西地中海港（Nador West Med）正建设中，将部署摩首个LNG浮式储存与再气化装置（FSRU），并通过管道向北部工业区供气。此外，摩方积极参与尼日利亚-摩洛哥天然气管道（NMGP）规划，该项目全长约6000公里、投资250亿美元，计划2025年开工，年输气能力可达300亿立方米。这一能源走廊将使摩洛哥从单一消费国转向区域转运国。

基础设施与瓶颈： 摩洛哥现有两条长输管线：一条东经阿尔及利亚的Maghreb-Europe管道（已于2021年停运），一条西经西撒哈拉接入西非管网。国内配气网络较为薄弱，多数地区需液化设施配合支撑。近期新建纳祖尔港、若夫拉斯法港扩建等项目，目标在2026年前形成至少两座LNG接收站。若项目融资顺利，摩具有望成为西地中海重要的LNG再出口枢纽，否则将承受更多国际市场波动。

中企机会： 摩洛哥项目主要对外开放，已有法资、港口运营商参与。中国企业可在港口建设（如码头承建、管线敷设）、LNG接收装置（FSRU技术和设备）以及与西非国家联营的管道融资方面发挥作用。目前摩内未有大型本地LNG投资项目，但中国船企和设备商可以参与未来的接收站EPC和运输合同。

区域其他项目

• 塞内加尔/毛里塔尼亚（GTA项目）：大西洋海域的Greater Tortue Ahmeyim（GTA）气田采用浮式LNG（FLNG）开发，第一船2025年4月首航出口。该项目一期能力2.5百万吨/年，二期拟增建2.5–3百万吨/年FLNG（FID待定，投资约30-50亿美元）。参与方包括BP、科斯莫斯、Petrosen和SMH，项目运营安全稳定。

• 莫桑比克：Area 4海域Coral South FLNG项目（中海油参与）已于2022年投入运营，产能3.4百万吨/年，标志非洲最大FLNG投产。陆上Rovuma LNG项目（恩尼/埃克森）目标15.2百万吨/年，正等待政府批准和资金到位。

• 安哥拉：Azule Energy（BP-埃尼合资，含中国中海油股份）推进海上天然气开发，有意复活安哥拉液化气厂。目前安哥拉LNG出口处于停滞。

• 其他：加纳、象牙海岸等西非国家虽有天然气发现，但主要以管网输送至内陆发电或邻国，出口LNG项目尚无突破。中国企业在上述国家主要参与电力和油气基础设施建设，可关注当地天然气市场需求。

基础设施现状与瓶颈

非洲的天然气基础设施总体上仍不完善。主输气管道有限：

西非天然气管道（WAGP）容量数十亿立方米/年，已通气三国；跨撒哈拉管道（TSGP）和其他跨境管网规划中但进展缓慢。

沿海LNG终端分布不均，主要集中在阿尔及利亚、埃及、尼日利亚等国，撒哈拉以南多数国家尚无接收站。

输气管网覆盖面窄，区域互联性差，导致多数新产气项目依赖海运LNG出口。配套电网建设滞后，也制约天然气发电需求。

EPC总包能力方面，中国石化、中石油、中交建等企业已承揽了多个管道与LNG储罐工程，如中国石油管道局承建尼日利亚AKK管道、广州工程公司承建阿尔及利亚斯基克达LNG储罐扩建。但非洲多国高企地方化要求和管理制度差异，对国际EPC公司提出了挑战。

物流上，航运公司对非洲市场兴趣上升，但整体船队和技术服务需进一步匹配增长需求。

政策与国际合作

尼日利亚PIA 2021重构油气法制，引入气体税收优惠和投资免税等措施；连年颁布气体利用计划（NGFCP）以减少燃烧，提高本地化利用。

阿尔及利亚2019年油气法（19-13号）和近期投标活动吸引外资，中石化等纷纷签署勘探开发合同。

摩洛哥将能源基础设施建设纳入国家战略，通过与西非国家合作（经NMGP）和吸引国际投资（如阿联酋参与管道融资）来提升能源安全。

区域层面，西非经济共同体（ECOWAS）在2024年底同意推动NMGP，欧盟和阿联酋等也表达支持。

总体来看，国际金融机构和多边基金逐渐参与非洲LNG项目，如欧投行对NMGP提供融资等，有助于分摊风险。

主要项目进展

• 尼日利亚NLNG第7号产线：拟增产约110亿立方米/年（~8百万吨），项目2020年代中期投产。

• 尼日利亚丹格特LNG：计划年产约12.5百万吨，长期推进中，但融资和设计方案经历多次调整。

• NMGP尼日利亚-摩洛哥管道：25亿美元项目2024年获批，2025年底预计设立项目公司并完成最终投资决定。管道全长6000公里，分阶段建设，第一阶段将输送30亿立方米/年天然气，获包括阿联酋银行在内多方资金承诺。

• GTA 2期扩建：一期于2024年12月首采气并于2025年6月出口LNG。二期规划新增2.5-3百万吨/年产能，目前待最终投资决定（FID）。

• 莫桑比克Rovuma LNG：陆上项目两套7.6百万吨装置仍待政府批准与资金到位，目标替代天然气市场出口。

• 阿尔及利亚LNG扩容：Sonatrach已恢复Skikda旧装置产能，并由中石化承建的新LNG储罐预计2026年投运。

• 其他在建/拟建项目：坦桑尼亚Likong’o-Mchinga LNG、科特迪瓦及加纳的管网和小型LNG项目等均在推进勘探/可行性研究阶段。

以上项目融资通常采用混合模式：主权/国企资金（如Sonatrach、NNPC等）、国际油公司股权、中资银行贷款和多边机构贷款综合筹措。中国银行和丝路基金也参与了部分非洲能源项目，但在LNG领域贷款案例较为有限，未来可随着“一带一路”项目拓展进一步介入。

市场需求与全球定位

非洲自身天然气需求快速上升。据预测，到2050年非洲天然气需求将比2020年增长60%，达到约900亿立方米/年。尽管需求增长，但因管网和加工设施不足，多数气体仍以出口形式货币化。出口方向上，西欧曾是传统市场（意大利、西班牙、法国、土耳其），中欧和亚洲市场联系逐渐增强，但地缘政治（比如红海安全）也影响长距离出口。

中国作为全球最大天然气进口国之一，也在寻找多样化来源，目前通过长协购入多国LNG，非洲LNG或成为潜在供应地。2020年代中后期全球LNG供给增幅显著，中国等买家仍有长期供需需求，但必须注意2030年前后可能出现的供应过剩对价格的影响。

主要挑战

政治与安全方面，尼日利亚南部海盗与管线爆炸频发，西非Sahel地区不稳、苏丹/利比亚局势紧张，都对油气基础设施构成威胁。

融资方面，LNG工程投资巨量，回报周期长，需吸引耐心资本。国际市场价格波动大，也增加了融资难度。

供应链瓶颈包括全球LNG船舶紧张、高级设备交付延误等。

管理和法规方面，不同国家地方化政策差异大，对外国EPC和投资者构成不确定性。例如尼日利亚要求外企成立合资公司。

全球能源转型浪潮带来不确定性，欧美等市场对气体依赖降低（风电、核电投资增多），若市场预期改变，非洲出口国需寻找新的客户和用途。

中国企业参与方向

• EPC总承包：参与管道及液化厂建设。例如，中油管道局已承建尼日利亚AKK管道段；中石化工程集团以联合体模式签下阿尔及利亚LNG储罐EPC合同。未来可投标西非GTA二期项目的陆上管线或尼日-摩管道分段工程。

• FLNG解决方案：虽然中国尚未主导FLNG项目，但具有船厂和模块制造能力，可为浮式装置提供定制设计和设备，或在改造老旧油轮为FLNG上提供技术支持。

• 设备与模块供应：液化/再气化装置压缩机、储罐、换热器等均可由中国装备企业供给。如前述Skikda LNG储罐项目由中石化工程建设集团实施。中国船厂也可提供多功能LNG船（例如沪东中华研发的“G4+长辉”LNG船）。

• 贸易和长协合同：中国石化、中海油等可与非洲出口商签订长期LNG采购合同。目前中石化已与多国（卡塔尔、澳大利亚等）签长期合同，对非洲气源可保持关注。

• 联合投资与融资：中国政策性银行和企业可参与项目投资或贷款，为LNG项目提供资金。例如，可参考“一带一路”模式，为尼日利亚-摩洛哥管道等项目提供融资方案。在中非共建机制下，中方可与非方共同出资建设液化厂或基础设施，提高话语权。

• 综合服务：提供技术培训、建设运营一体化方案（EPC+F项目+融资）以降低业主负担。中国企业也应积极参与政府间能源合作平台，与非洲政府共同制定发展规划并分享技术最佳实践。

非洲正值LNG产业起飞阶段，政策支持和国际合作前景良好。中国企业可凭借工程技术和资金优势，在管道、LNG厂建造、船舶装备及贸易投资等方面抢占先机，推动双方共赢发展。