2026年1月9日刊｜第2篇，共6篇
“支付牌照”是一种特殊的“许可权”，也是对资金流动与用户资金托管权的授权机制。无论在哪里投资，金融交易时认准支付牌照，才能保障我们在金融活动中的资金安全。今天，我们来一起梳理下，世界不同地区的支付牌照都是什么样子。
支付牌照的三种类型
全球支付牌照大致可以分为三种类型，不同类型牌照对应不同的监察机制。
1
银行类牌照
监管方：通常是央行或金融监管总局；
营运范围：吸收存款、发放贷款、清算支付；
特点：门槛最高，得有充足的资本和完善的风控体系；
代表：传统商业银行、虚拟银行等。
2
支付/电子货币类牌照
监管方：金融管理局或支付监管部门；
营运范围：执行支付指令、代收代付、发行电子钱包与储值资金；
特点：必须隔离客户资金、做反洗钱合规，是金融科技公司的核心牌照。
3
汇款/货币服务类牌照
监管方：财政部或外汇管理机构；
营运范围：跨境汇款、货币兑换、资金传递；
特点：侧重反洗钱和交易报送，门槛相对较低；
代表：汇款公司、货币兑换服务商。
4
如何判定属于哪个类别
各国监管机构发放对应牌照时，主要看三点：
是否碰钱：有没有直接持有客户资金；
是否参与核心结算：在支付链条里扮演什么角色；
是否担责：要不要承担清算风险和客户保障义务。
简单说，就是看公司“摸不摸钱、如何连接链路、负不负责任”。
世界各地的牌照，有什么不一样？
1
欧洲：最成熟的“一证通”体系
欧洲以《第二号支付服务指令》*为核心，建立起清晰、互认的支付监管体系。
*《第二号支付服务指令》：Payment Services Directive 2
主要牌照：支付机构牌照（PI）*与电子货币机构牌照（EMI）*；
*EMI（Electronic Money Institution）牌照是由欧盟成员国的金融监管机构颁发的，授权持牌公司发行电子货币并提供相关支付服务，该牌照可以覆盖整个欧盟地区。
*PI（Payment Institution, PI）欧洲支付机构许可证。
特点：一国发牌，多国通用护照制，是很多金融科技公司的起点；
英国脱欧后：需单独向英国监管局申请牌照。
2
北美：分散监管，体系健全
美国采用“联邦+州”两级监管，企业如果想在全国展业，往往需要申请几十个州的许可。北美整体较为复杂，建议大家多多了解清楚，投资活动前也做好相关调研。
联邦层面：向FinCEN注册为货币服务企业*，满足合规要求。
*货币服务企业：Money Service Business，MSB
州层面：各州独立审批汇款牌照*，规则差异较大，需要企业自行了解。
*汇款牌照：Money Transmitter License，MTL
加拿大：相对统一，由FINTRAC统一监管全国货币服务业务，覆盖汇款、外汇、虚拟资产等业务。[2, 3]
3
亚洲：多元发展，各具特色
中国大陆：央行发放第三方支付牌照，分类明确，门槛高，目前已暂停新发。
新加坡：金融管理局起到主要监管责任，企业按交易规模分为标准支付机构和主要支付机构，内容覆盖钱包、汇款、虚拟资产、清算等，是亚洲国际化程度最高的监管框架之一。
日韩澳：监管趋严，但也为金融科技开设了专属通道。日本需要有资金移转者许可证、韩国需要持有电子金融业者许可、澳大利亚是澳洲财务服务许可证*。[4]
*澳洲财务服务许可证：Australian Financial Services Licence，AFSL
全球金融牌照趋势
通过近几年发展，我们可以看出一些相关发展趋势：
一体化与互认：欧洲的“护照制”成为样板，亚洲也在探索跨境协作，并逐步创新。
监管科技化：支付机构需内嵌反洗钱系统，实现数据实时上报与AI风控。
虚拟资产纳入监管：稳定币、加密钱包等逐渐被纳入支付体系监管，但建议大家在投资过程中还是要谨慎。
持牌门槛提高：支付业务风险趋近银行，合规能力成为核心竞争力，毕竟涉及支付都需要不断强化安全性。
无论在哪里投资，了解当地合规支付牌照，保障资金安全，是金融活动首要目标。
参考资料：
交易报送是指金融机构（如银行）根据监管要求，将客户发生的特定交易信息汇总并定期上报给外汇管理部门的过程。引用自国家外汇管理局官方网站：https://www.safe.gov.cn/tianjin/2024/0430/2476.html
[2] https://www.fincen.gov/
[3] https://fintrac-canafe.canada.ca/msb-esm/msb-eng
[4] https://ablis.business.gov.au/service/australian-government/australian-financial-services-licence-afsl-/117
