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在全球化资本运作的版图中，开曼群岛凭借零企业所得税、严格的隐私保护以及国际资本市场的 “黄金跳板” 优势，成为超过10万家跨国企业、投资基金与高净值人群的首选离岸注册地。然而，随着全球税务透明度要求的持续提升，开曼群岛于 2019 年开始执行《2018 年国际税务合作 (经济实质) 法》与《开曼 2018 年国际税务合作（经济实质）规则》。这些法律文件旨在防止企业利用开曼群岛来进行税务规避，并确保在开曼群岛注册的实体能够证明其实际经济活动。
了解开曼经济实质法的核心内容、适用范围、测试要求以及申报义务对于企业在全球化运营中的合规至关重要。本篇文章将详细解读开曼经济实质法，帮助企业规避合规风险，确保其开曼架构持续有效。
01
开曼经济实质法的核心原则
根据开曼经济实质法，任何在一个财政年度期间进行 “相关活动” 并获得 “相关收入” 的 “相关实体” ，都必须通过与其相关活动匹配的经济实质测试（Economic Substance Test，简称 ES 测试）来确保合规，并每年向开曼税务信息管理局（TIA）提交申报。
除基本申报要求外，不进行任何相关活动的相关实体无需满足 ES 测试。
02
开曼经济实质法的适用范围
理解开曼经济实质法法，始于对“相关主体”、“相关活动”、“相关收入”三个关键定义的精准把握。它们是判断合规路径的起点。
Q
如何定义“相关实体”？
√ 开曼经济实质制度适用于以下实体：
● 开曼群岛公司和有限责任公司（LLCs）；
● 在开曼群岛注册的外国公司；
● 开曼群岛有限责任合伙企业（LLPs）。
× 政策明确豁免三类主体：
● 投资基金（包括根据《共同基金法》在 CIMA 注册的所有基金）；
● 本土企业（非跨国集团成员，并且是按照法案所列举的本地公司法等规定在开曼从事相关经营的公司）；
● 已证明为非开曼税收居民的实体（需提供其他司法辖区的纳税证明）。
A
Q
如何定义“相关活动”？
√ 开曼经济实质法明确列出了九类相关活动，包括银行业务、总部业务、控股公司业务、基金管理业务、保险业务、分销和服务中心业务、融资租赁业务、知识产权业务和运输业务。
× 同时，政策明确相关活动不包括投资基金业务。
A
Q
如何定义“相关收入”？
指相关实体从其相关活动中获得的所有总收入，根据适用的会计准则记录在其账簿和记录中，不包括任何来自非相关活动的收入部分。
A
03
ES测试的核心要求
需要满足经济实质要求的相关实体，必须通过以下“经济实质测试”，核心要求包括：
就“相关活动”，在开曼群岛开展了“核心创收活动”（Core Income Generating Activities，简称CIGA）；
就“相关活动”以适当方式在开曼进行了指导和管理（Directed and Managed），包括但不限于董事会会议的召开、战略决策的制定等；以及
根据在开曼群岛开展“相关活动”所产生的收入水平，实体还需：
01 在开曼产生足够的运营支出；
02 在开曼有足够的业务实体（包括场所及设备等）；
03 在开曼有足够的具备适当资质的全职员工。
* “足够（adequate）”指“为满足相关要求或目的所必需的数量或程度”。
* “适当（appropriate）”指“适合特定目的、人士或场合”。
针对纯股权控股公司的简化ES测试
纯股权控股公司是指只持有其他实体的股权，仅赚取股息和资本收益的公司。针对此类公司，开曼对其经济实质要求相对较低，仅需满足“简化经济实质测试”（a reduced ES Test）的要求，具体要求如下：
01 符合《公司法（2018年修订版）》规定的申报要求；以及
02 在开曼有足够的员工和办公场所来持有、管理对外投资的权益。
因此，尽管开曼经济实质法推高了年度维护的合规成本，却并未动摇其作为持股平台与常规业务载体的核心价值。在合规框架下，开曼架构的独特优势依然无可取代。
04
申报义务与节点
经济实质通知（ESN）
所有在开曼群岛注册成立或登记的法人实体（含豁免），不论其上一财政年度是否为从事相关活动的相关实体，都必须在每年1月31日前提交，声明其是否从事相关活动、是否为豁免实体等。
经济实质报告（ES Return）
如果相关实体被判定为从事相关活动的非豁免实体，则需在财政年度结束后12个月内提交详细的经济实质报告，附上详细的收入明细、员工合同、租金凭证等材料。例如，如果您的财政年度为2025年6月30日，那么您的ESR报告截止日期将是2026年6月30日。
若未能按时提交经济实质通知或报告，企业可能面临：
行政罚款
信息公开给其他税务机关
要求整改并重新提交报告
连续违规的企业，可能面临更为严厉的法律责任，甚至被注销注册。
2026
裕阳结语
对于企业而言，开曼的经济实质申报不仅仅是履行合规义务，更是对其经营模式和管理架构的根本性审视。只有在合规框架内运营，企业才能确保开曼架构为其全球布局提供持续支持。
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