盈天洞见丨在中亚市场转型之际，捕获哈、乌、吉投资确定性（下）

盈天中亚在上期文章《盈天洞见丨在中亚市场转型之际，捕获哈、乌、吉投资确定性（上）》中，从宏观环境、主要产业、增长动力源、与中国的经济合作等角度介绍了哈、乌、吉三国情况，本期将继续从中国企业分布入手，浅谈三国在转型浪潮下的未来发展情况。

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随着中亚三国经济结构调整和产业布局升级，中国企业在当地的存在感不断增强，布局也从早期的能源与基建拓展到制造业、数字化服务和消费品等多个领域。相比过去单一项目式合作，当下的中企参与呈现出更系统化、多赛道同步推进的特点。

以哈萨克斯坦为例，截至2025年，哈萨克斯坦已注册的外资公司超6万家。

数据源自哈萨克斯坦TimesCA  图片由盈天海外咨询根据公开资料整理绘制

在中亚五国里，哈萨克斯坦是中国企业最早扎根、涉猎最广的“试验田”。油气、基建、通信、快消、电商……几乎所有赛道都能见到中资身影，一条从“资源”到“货架”的完整链路已悄然成型：

能源与基建仍走在前列。中石油把油田、长输管线、炼厂一口气打通，形成“采—运—炼”闭环；中企同时把公路、铁路、口岸和仓库一路铺到欧洲方向，让中欧班列跑得更稳。

数字经济推动合作。华为、中兴把5G、光网、数据中心和智慧城市项目做成“套餐”，给当地装上了“数字龙骨”。

跨境电商把“最后一公里”缩成“最后一百米”。淘宝俄语版一键切换，海外仓、干线卡车、电商IT系统同步上线；中资物流企业在阿拉木图布下前置仓和分拨中心，让包裹像本地快递一样次日达。

宏观暖风加上中资“先遣队”多年铺路，中亚的风口正在从“卖资源换外汇”切换到“帮当地造血”。两条赛道供需咬合最紧、爆发系数最高，值得马上落子：

整个中亚正处于旧车淘汰高峰，中国车成了“及时雨”。

2025年前三季度，哈萨克斯坦和吉尔吉斯斯坦已吞下22万辆中国车，数字还在持续跳涨。

哈萨克斯坦市场购车需求强劲，其CKD（全散件组装）政策已较为成熟，可采取“先整车销售、再本地组装”的逐步进入策略，同时在阿拉木图、阿斯塔纳等重点城市配套建设充电设施，一次性完成“汽车+配套服务”的系统布局。

乌兹别克斯坦则将电动汽车发展明确纳入国家规划，政策支持力度显著：不仅实行进口零关税，还为设厂企业提供土地与贷款支持。2024年其新能源汽车进口量同比增长达1.5倍。对于计划进入电池、整车制造及充电桩领域的企业而言，这里已具备“拎包入驻”的成熟条件。

哈萨克斯坦：中亚电商最成熟、确定性最高的市场。作为中亚“电商第一梯队”，哈萨克斯坦的线上零售占比已达14%，Kaspi等本土平台已构建完善的支付与物流体系，中国企业只需租赁仓库、上线商品即可快速启动，投资回报周期短。

乌兹别克斯坦：人口红利驱动的高速增长市场。拥有约3700万人口且保持双位数增长，乌兹别克斯坦电商正处于上升期。Uzum等平台流量红利显著，高性价比的中国商品尤其受欢迎，适合企业长期布局并组建本土化团队。

吉尔吉斯斯坦：轻量级、高移动渗透的试水市场。该国人口虽少，但移动端购物活跃度极高，移动连接率达159%，呈现“全民手机购物”的态势。企业可通过少量备货和平台店铺快速验证商业模式，是测试新品、积累运营经验的高效选择。

中亚是一片“长坡厚雪”的潜力市场，但坡道之中也遍布文化、政策、金融与物流的暗坑。进入之前，需将“中国思维”调至“本地频率”。

伊斯兰节庆主导消费节奏，斋月与古尔邦节期间常出现“只逛不买”或集中购买高端的现象。食品须确保清真认证，服饰应避免暴露设计，广告中需杜绝左手、酒精、猪等相关元素。建议产品上线前进行系统的“文化合规审查”，从包装、文案、模特到配色均实现本土化改造，而非简单翻译。

除哈萨克斯坦与塔吉克斯坦外，人民币在中亚直接兑换受限，通常需经过“人民币→美元→本地货币”的多次转换。由此导致的账期延长约3–7天，并伴随2–3%的汇兑损失。建议在定价模型中预留汇率缓冲空间，并通过远期合约锁定部分汇率，以保障利润。

能源、整车、物流等重审批行业政策波动显著，外资股权限制可能突然收紧。注册前应借助本地律所出具“政策风险评估清单”，明确审批流程、时间节点及潜在额外成本，并在商业计划中预留约20%的灵活预算。对于电商、金融科技等新兴领域，可先以轻资产模式（如平台店铺、SaaS服务等）试探市场，待政策明朗后再逐步加大投入。

目前仅哈俄干线与跨里海走廊具备稳定运力，中吉乌铁路仍处于规划阶段。乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦海外仓资源有限，旺季易出现爆仓。建议采取“区域总仓+灵活补货点”模式：以哈萨克斯坦阿拉木图作为中心仓，其余四国设立快速补货点，先通过空运小批量试销，爆款后再以铁路集中补货，分散供应链风险。

对中国企业而言，中亚既不是一个单一市场，也不是“复制粘贴”式的海外延伸，而是需要分国别、分赛道、分阶段推进的区域战略。建议在进入初期就建立政策监测机制，通过专业机构或长期合作伙伴持续跟踪政策变化，并在项目规划中预留审批周期与合规成本，从而实现高效出海、稳健运营的目标。