香港控股内地公司的架构下，同样的利润汇回，选择不同路径，最终实际税负差距可能接近30%。
随着粤港澳大湾区政策红利持续释放，超10万家内地企业已通过香港平台开展跨境投资布局，其中逾60%采用股权直接投资模式，且该比例仍在上升。
01 两种控股模式怎么选？
香港公司投资内地并实现合法控股，主要有两种路径：直接控股与间接控股（即红筹架构）。选择应基于企业战略重心、税务规划需求及长远发展蓝图。
直接控股模式
- 香港公司直接作为股东，在内地设立或收购外商投资企业；
- 架构简洁、管理高效，可直接适用《内地和香港税收安排》；
- 内地子公司向香港母公司支付股息时，预提所得税率可由10%降至5%，是合规节税的高效路径。
间接控股模式
- 通常在香港公司与内地运营实体之间嵌套BVI、开曼等离岸公司；
- 增强架构灵活性与股东隐私性，便于未来海外融资、上市及集团化风险隔离；
- 但架构复杂度高、合规维护成本上升，需专业税务支持以应对各国反避税监管。
若核心目标为稳健经营并充分享受税收协定优惠，推荐优先采用直接控股；若聚焦国际资本运作、境外上市等长期战略，则间接控股更契合发展需求。
02 香港公司如何控股内地公司
返程投资架构（适用于内地居民实际控制）
- 37号文登记：境内居民通过香港公司返程投资前或后，须向户籍或主要资产所在地外汇管理局办理“境内居民个人特殊目的公司外汇登记”，取得《业务登记凭证》；
- FDI设立登记：完成37号文登记后，以香港公司为股东向市场监管部门申办外商投资企业设立/变更登记；
- 后续手续：同步完成公证、外汇登记、税务登记等，确保资金流与运营全流程合规。
纯外资架构（适用于非内地居民实际控制）
- 股东身份确认：确保香港公司董事、股东均非内地税务居民，并留存护照、香港永久居民身份证等有效证明；
- 直接办理FDI登记：无需37号文登记，可直接提交材料完成外商投资企业设立登记；
- 资金来源证明：提供境外资金来源凭证（如银行流水、审计报告等），满足资本金汇入监管要求；
- 后续流程：完成公证、工商变更、外汇及税务登记等手续，实现合法控股。
注意事项
- 香港公司需满足实缴资本要求（通常3年内完成实缴）；
- 投资行业须符合《外商投资准入特别管理措施（负面清单）》；
- 香港公司注册文件须经香港公证机构认证，并由中国法律服务（香港）有限公司转递，方可在内地具法律效力。
03 三条合规通道让利润高效“回家”
股息分红
- 最传统、权责清晰的利润汇回方式，即内地子公司向香港母公司分配税后利润；
- 内地子公司先缴纳25%企业所得税（高新技术企业等可享优惠税率）；
- 分红环节需缴纳预提所得税——依据《内地和香港税收安排》，符合条件的香港公司可享受5%优惠税率（标准税率为10%），构成该架构的核心税务优势。
服务费与特许权使用费
- 香港公司可向内地子公司提供市场推广、管理咨询、技术支持等服务，或授权商标、专利、专有技术等无形资产，并收取对应费用；
- 对内地子公司：符合独立交易原则的定价可作税前扣除，直接降低应纳税所得额；
- 对香港公司：依据“地域来源”原则，若服务实际发生地或知识产权使用地在境外，相关收入可申请豁免香港利得税。
债务融资与利息
- 香港母公司以债权形式向内地子公司提供贷款，子公司按期支付利息；
- 符合规定的利息支出可在内地企业所得税前扣除，降低当期应税利润；
- 香港公司收取的利息若被认定为境外来源收入，亦可适用香港利得税豁免政策。