当前存储芯片的“超级牛市”周期可能持续至2027年上半年。
三星创历史最高季度利润，存储芯片价格持续飙升
国际电子商情8日讯：全球存储芯片市场正经历前所未有的价格上涨浪潮。2026年1月8日，三星电子发布初步业绩显示，2025年第四季度营业利润达20万亿韩元（约138.2亿美元），同比增长208%，创公司历史最高纪录；销售额同比增长23%至93万亿韩元，连续两个季度突破80万亿韩元大关。
AI驱动供需失衡，价格多轮上涨已成定局
本轮涨价核心驱动力来自AI模型训练与推理对存储芯片需求激增，叠加供应链长期紧张。行业预测：2025年第四季度内存价格同比上涨40%–50%；2026年第一季度再涨40%–50%；第二季度预计续涨约20%。
DDR4价格超预期大涨，产能结构性收缩
不同规格芯片价格分化明显。DDR4内存2026年第一季度合约价预计上涨90%，涨幅超过DDR5。主因是三星、SK海力士等原厂将主力产能转向DDR5、LPDDR及HBM等高端产品，导致DDR4产能大幅缩减。三星原定2025年底停产DDR4，因供需失衡已推迟至2026年底。
据悉，三星与SK海力士已向服务器、PC及智能手机客户提出涨价，2026年一季度报价较2025年四季度上调60%–70%。
云厂商成采购主力，终端成本压力加剧
采购结构发生显著变化：云服务厂商成为存储芯片最大买家，其溢价支付能力比手机厂商高50%–60%。数据显示，2026年通用服务器对DRAM需求同比增长20%，NAND Flash需求增长19%；AI服务器对DRAM需求预计增长15%，对NAND Flash需求增幅将超70%。
涨价已传导至终端市场。小米17 Ultra起售价较上代上调500元；Counterpoint Research指出，内存占iPhone 17 Pro Max物料清单（BOM）比重已超10%，高于2020年iPhone 12 Pro Max的8%；高端旗舰机型中，内存成本占比可达BOM的20%以上。
汽车智能化加剧资源争夺
智能汽车成为内存芯片新竞争方。蔚来创始人李斌于2026年1月6日表示，汽车行业正与AI行业争夺芯片资源；标配智驾系统的车型普遍采用高性能内存，原材料及内存涨价已成为全行业共性挑战。
超级周期或延续至2027年上半年
行业普遍预计，本轮存储芯片“超级牛市”将持续至2027年上半年。尽管各大原厂已扩大资本支出并启动新厂建设，但新建产能从动工到量产至少需两年，供应紧张局面预计2027年下半年起才开始逐步缓解。
