全天候永久策略投顾组合2025年度回顾与展望
“全天候永久策略”投顾组合成立已逾两年，持有人超1.1万人。2025年，在市场整体低迷背景下，该组合实现全年收益19.42%，最大回撤仅3.3%，显著优于主流单一资产表现。
据证券机构统计，2025年A股投资者盈利比例不足40%，仅15.7%的人年化收益超15%；而全天候组合以R2低风险评级，跑赢绝大多数个人投资者。当前98%持有人处于盈利状态，累计为投资人创造直接收益超3000万元。
核心优势：四大维度验证配置有效性
01 全年12个月连续正收益
对比单一资产：沪深300全年5个月负收益，标普500为3个月，黄金、美债各2个月和5个月；全天候通过跨市场、跨资产（美股、黄金、美债、部分A股及新兴市场）科学配置，首次在中国实现实现自然月度全正收益。
02 极致回撤控制能力
2025年，若任一时点买入：
- 沪深300最大回撤达-10.5%
- 标普500达-19%
- 黄金达-11%
- 20年期美债达-9.3%
- 全天候组合仅为-3.3%
即无论何时入场，全年最大亏损不超过3.3%，风控能力远超单一资产。
03 回撤修复速度极快
各类资产2025年最大回撤后修复至新高所需交易日：
- 沪深300：72天（25.3.20–25.7.4）
- 标普500：86天（25.2.20–25.6.26）
- 黄金：93天（25.4.22–25.9.3）
- 20年期美债：110天（25.4.4–25.9.11）
- 全天候组合：仅7天（25.4.2–25.4.14）
说明其资产间对冲效率高，净值恢复能力强，持有体验显著优化。
04 夏普比率行业领先
2025年各类资产夏普比率（收益/风险）对比：
- 沪深300：1.3
- 标普500：0.8
- 黄金：2.69
- 美债：0.39
- 全天候组合：2.76
组合夏普率超越所有底层资产，印证多元化配置可系统性提升风险调整后收益，是衡量中低风险产品竞争力的核心指标。
历史验证与本土实践
该策略基于1972–2023年全球长期回测：52年间46年正收益，年化均值9.5%，年度胜率88%。自2023年12月中国落地以来，截至2025年底，累计收益达36.33%，回撤控制稳定，验证了策略在中国市场的适配性与可持续性。
2011年后采用人民币计价
2025年收益主要来自黄金（受益于美元走弱与央行购金潮），但回顾历史，美股曾在2023–2024年主导上涨，2020年美债则成为危机中最强对冲工具。策略本质并非押注单一资产，而是通过严格比例配置优质资产，在不同经济周期中自动再平衡，实现“不择时、稳持有、跨周期”。
数据佐证：1972年以来黄金共下跌15年，其中全天候策略在12年录得正收益，胜率80%；策略从未连续两年下跌，最长间隔达14年，单年最大回撤始终低于10%。
2026年展望：专注配置，穿越周期
未来不可预测——无人能提前预判2025年黄金涨70%或2023年纳指涨54%。面对地缘冲突、AI革命、全球降息或突发黑天鹅，全天候策略的价值恰在于放弃预测、坚持配置。
中长期视角下：
- 以三年为周期，在信用宽松大环境下，大概率持续跑赢多数理财替代品；
- 拉长至五至十年，有望实现年化8%–10%的稳健回报；
- 适合作为中国家庭中低风险资产配置的核心工具。
感谢1.1万余位持有人的信任：在A股高波动环境中选择理性、克制与长期主义。愿各位新的一年身体健康、内心笃定，在资产与心态上，真正实现“全天候”。