小猫咪交易员1月6日交易收益率
抓住这头牛市的牛角！
即便在最严苛的关税情境下，本轮已持续三年的牛市仍未中断。科技创新与人工智能驱动华尔街在2025年屡创新高，标志着牛市正式进入第三年，并有望延续至2026年——第四年。
“我从未见过这种行情。”CFRA首席投资策略师Sam Stovall指出。自二战以来，牛市平均持续4.6年，标普500累计回报约157%；而本轮牛市仅满三年，累计回报为83%，理论上涨空间仍充足，并正从科技巨头向更广泛板块扩散。
【图表位置：S&P 500连续牛市回报（来源：Bloomberg）】
2026年市场主要催化因素
在“大美丽法案”（Big Beautiful Bill）推动的大规模财政刺激背景下，以下因素有望支撑市场进一步上行：
非衰退背景下的美联储降息：宽松货币政策叠加稳定的劳动力市场，将成为核心支撑。降息预期及低利率环境尤其利好中小盘股，助力牛市由科技板块向更广范围延伸。
AI投资与变现的“第二波”：尽管存在泡沫担忧，“卖铲子”逻辑下的基础设施建设与创新仍在加速，形成长期结构性驱动。
企业盈利增长广度提升：“七巨头”2026年预计盈利增长23%，其余493家公司预期增长13%，市场健康多元化的基础正在夯实。
2026年潜在风险
过度宽松：若美联储降息过猛，可能引发通胀反弹与经济过热。
就业市场恶化：AI提效或加剧结构性失业，冲击消费与投资信心。
AI泡沫破裂：情绪过热、估值失衡与行业集中度过高，可能带来不可持续风险。
本文采用的定量选股框架聚焦五大维度：估值、成长性、盈利能力、动量与盈利修正。2026年，具备稳健基本面与穿越风险能力的个股，将成为延续牛市的关键力量。
2025年市场关键驱动回顾
2025年行情核心是“特朗普效应”。关税武器化引发剧烈震荡，尤其在4月2日“解放日”大跌后，纳指回撤超20%，标普500逼近熊市线。
【图表位置：2025年12月美联储点阵图（来源：Bloomberg, Fed）】
随后关税休战、消费者支出韧性、美联储自9月起连续三次降息，以及AI驱动的FOMO情绪共同推动强势反弹。年底《One Big Beautiful Bill Act》（OBBBA）通过，强化基建投资预期。与此同时，贸易政策、AI情绪轮动与利率路径不确定性，亦加剧市场波动。
2026年是否将是牛市第四年？
2026年有望延续牛市势头，但地缘政治挑战（委内瑞拉、乌克兰、加沙及中美关系）与潜在关税升级仍将带来波动。尽管部分龙头股估值溢价构成风险，但利率路径、行业轮动与盈利可持续性等多因素交织，使系统性量化框架成为投资者更可靠决策依据。
2026年十大金股：基于量化模型精选
本文依据量化模型，从40余只“强烈买入”评级股票中，筛选出横跨科技、金融、工业、医疗与材料五大关键板块的2026年十大金股。所选标的兼具高增长、强盈利与显著动量，其平均前瞻营收与EPS增速均远超标普500及“七巨头”均值。
【图表位置：2026年十大金股 vs 标普500 & 七巨头的前瞻增长率对比】
TOP科技股
科技股仍是增长引擎，AI“智能时代”持续推升牛市进入2026年。
1. 美光科技（Micron Technology, MU）
市值：3550亿美元｜量化评级：强烈买入｜行业排名：第1名（共68家）｜板块排名：第1名（共536家）｜行业：信息技术–半导体
作为HBM内存核心供应商，美光受益于NVIDIA Blackwell与AMD Instinct系列AI加速器爆发式需求，同时第九代G9 NAND技术拉动数据中心扩容。2025年Q4毛利率超预期，EPS达4.78美元（+0.82美元），营收同比+57%。HBM4全年供应已售罄，2028年HBM总可寻址市场（TAM）预计达1000亿美元。远期PEG仅0.20倍，较行业均值1.66倍折价88%。
2. 超微半导体（AMD）
市值：3638亿美元｜量化评级：强烈买入｜行业排名：第5名｜板块排名：第17名｜行业：信息技术–半导体
受益AI与数据中心扩张，AMD在高性能计算（HPC）领域加速渗透。合作OpenAI、获主权AI项目、发布Instinct MI450/MI400加速器及EPYC第六代服务器CPU，构建全栈竞争力。2025年Q3 EPS 1.20美元（+0.03美元），营收92.5亿美元（+36%）。远期PEG 1.24倍，仍较行业均值折价25%。
3. 希爱那公司（Ciena, CIEN）
市值：346亿美元｜量化评级：强烈买入｜行业排名：第2名（共38家）｜板块排名：第3名（共536家）｜行业：信息技术–通信设备
全球高速连接设备龙头，深度受益智能网络与云计算扩张。2025年Q4 EPS 0.91美元（+0.14美元），营收同比+20%；经营现金流8.06亿美元，订单积压达780亿美元。Scale-Across与WaveLogic 6平台推动自主网络建设。
4. Celestica（CLS）
市值：347亿美元｜量化评级：强烈买入｜行业排名：第1名（共18家）｜板块排名：第5名（共536家）｜行业：信息技术–电子制造服务
AI硬件集成平台型服务商，深度绑定超级云客户。花旗上调目标价，预计2026年通信业务增长41%，EPS增长22%。过去90天内，营收与EPS预期被上调15次，无下调，反映高度一致乐观预期。
5. Coherent（COHR）
市值：332亿美元｜量化评级：强烈买入｜行业排名：第1名（共21家）｜板块排名：第8名（共536家）｜行业：信息技术–电子元件
AI“光学超级周期”核心受益者，一体化光子平台满足云计算高速互联需求。2026财年Q1 EPS 1.16美元（+0.12美元），营收同比+17%。远期PEG 1.17倍，较行业均值便宜近30%。
TOP金融股
2025年金融板块上涨13%，受益于经济韧性与监管宽松，2026年仍有配置价值。
6. Allstate（ALL）
市值：533亿美元｜量化评级：强烈买入｜行业排名：第1名（共53家）｜板块排名：第15名（共684家）｜行业：金融–财产与意外保险
AI理赔审核效率提升45%，保单运营显著优化。2025年Q3 EPS 11.17美元（+3.63美元）；连续32年派息，近15年股息持续增长。
7. Incyte（INCY）
市值：193亿美元｜量化评级：强烈买入｜行业排名：第11名（共470家）｜板块排名：第19名（共975家）｜行业：医疗健康–生物技术
核心管线覆盖癌症、血液病与皮肤病，2025年营收同比+18%（行业均值6.6%），净利率25%，每股现金12.52美元。低负债、积极回购，并推进产品组合多元化以降低对Jakafi依赖。
TOP资源股
黄金作为避险资产表现强劲，而铜等战略金属亦受益于AI与能源转型需求。
8. Barrick Gold（B）
市值：743亿美元｜量化评级：强烈买入｜行业排名：第2名（共48家）｜板块排名：第4名（共277家）｜行业：材料–黄金
全球领先多元化矿业公司，2025年股价上涨180%。新增铜矿资产切入AI数据中心与电动车长期赛道。2025年Q3营收41亿美元（+23%），2026年EBIT增速预期53%（行业均值6.5%）。
TOP工业股
“美国制造”与制造业回流政策推动工业板块成2025年标普500第三佳表现板块，2026年将受益于宽松延续、AI基建与税收激励。
9. Willdan Group（WLDN）
市值：15.7亿美元｜量化评级：强烈买入｜行业排名：第1名（共39家）｜板块排名：第5名（共617家）｜行业：工业–咨询与研究服务
成功转型AI基础设施服务商，中标洛杉矶水电局3.3亿美元能效项目。2025年Q3 EPS 1.21美元（+0.40美元），营收1.82亿美元（+15%）；收购Alternative Power Generation增厚年经常性收入3700万美元。
10. ATI（ATI）
市值：161亿美元｜量化评级：强烈买入｜行业排名：第1名（共62家）｜板块排名：第4名（共617家）｜行业：工业–航空航天与国防
高性能钛、镍、钴合金全球供应商，主力客户包括波音与空客。2025年Q3 EPS 0.85美元（+0.11美元），全年EBITDA、EPS与自由现金流指引全面上调；过去90天8位分析师上调EPS预期，零下调。
总结：2026年新牛市的十大配置逻辑
2025年市场在贸易摩擦与地缘动荡中展现惊人韧性。进入2026年，在AI深化、财政刺激（“Big Beautiful Bill”）与美联储降息三重共振下，具备坚实基本面的优质个股仍是核心配置方向。
本次精选10只股票覆盖AI半导体、光通信、能源服务、保险、黄金、航空航天与国防等领域，共同特征包括：
- 强劲财务成长性
- 持续上修的盈利预期
- 估值与动能合理匹配
- 在AI周期与政策红利中具备“抓金铲子”属性
把握结构性趋势，聚焦基本面扎实的标的，有望在2026年持续获取超额回报。