金融学是研究在时间与风险双重维度下，对稀缺资金进行最优配置的学科。其核心问题在于：如何为资产定价？如何做出最优财务决策？
一、两大基本支柱
1. 资金的时间价值（TVM）
核心理念：当前资金优于未来等额资金，因其具备投资增值能力。
- 关键工具：折现——将未来现金流按合理折现率换算为现值（PV）；
- 应用领域：资产估值、资本预算、证券定价等基础环节。
2. 风险与收益的权衡
核心理念：高收益通常对应高风险；风险厌恶型投资者要求额外收益补偿风险。
- 关键概念：风险溢价、分散化、系统性风险与非系统性风险；
- 理论支撑：马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型（CAPM）等。
二、四大核心子领域
1. 公司金融
聚焦企业财务决策，涵盖：
- 投资决策：通过NPV、IRR等方法评估项目可行性；
- 融资决策：优化股权与债权结构，控制加权平均资本成本（WACC）；
- 股利决策：平衡利润留存与股东分红；
- 营运资本管理：提升现金、存货及应收账款周转效率。
2. 投资学
面向投资者，研究资产组合构建与管理：
- 资产定价：运用DDM、CAPM、套利定价理论（APT）等模型估值；
- 资产配置：跨股票、债券、不动产等类别动态分配；
- 市场效率：基于有效市场假说（弱式/半强式/强式）研判信息反映程度；
- 行为金融：分析认知偏差与市场异象对价格的影响。
3. 金融市场与机构
关注交易机制与中介功能：
- 市场类型：货币市场与资本市场、一级市场与二级市场、交易所与场外（OTC）市场；
- 金融机构：商业银行、保险公司、公募基金、投行等角色与职能；
- 金融工具：股票、债券、基金、期货、期权、互换等基本特性与用途。
4. 国际金融
研究跨境资金流动与汇率机制：
- 汇率决定：购买力平价、利率平价等经典理论；
- 国际收支：经常账户、资本与金融账户的编制与平衡逻辑；
- 跨国公司财务管理：外汇风险管理、境外投融资安排；
- 国际金融体系：欧洲货币市场、资本流动监管、金融危机传导机制。
三、关键理论与模型
- 估值理论：股利贴现模型（DDM）、自由现金流折现（DCF）、相对估值法；
- 投资组合理论：马科维茨均值-方差模型；
- 资产定价模型：CAPM、套利定价理论（APT）；
- 市场效率假说：弱式、半强式、强式有效市场；
- 资本结构理论：MM定理（含税/无税）、权衡理论、优序融资理论；
- 期权定价：Black-Scholes-Merton模型。
四、方法论与工具
- 定量分析：统计学、计量经济学（回归分析、时间序列建模）；
- 财务报表分析：资产负债表、利润表、现金流量表解读与比率分析；
- 实证研究：基于市场数据验证理论假设；
- 建模与模拟：财务建模、情景分析、压力测试。
五、现代扩展与前沿方向
- 行为金融学：突破理性人假设，解析认知偏差与市场非有效性；
- 金融科技（FinTech）：区块链、加密资产、AI风控与大数据信用评估；
- 可持续金融：ESG投资框架、绿色债券、碳金融工具；
- 金融工程与全面风险管理：衍生品设计、市场/信用/操作风险量化与缓释。