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区块链如何驱动供应链金融创新？

供应链金融

2022-02-15

导读：文章深入剖析了如何解决离核心企业较远的供应商融的资难问题。同时探讨如何用区块链新技术创新赋能，以及区块链技术是否能够为供应链融资带来新的突破，对风险控制是否更有效。文章对相关从业者有极大的借鉴意义。

文章深入剖析了如何解决离核心企业较远的供应商融的资难问题。同时探讨如何用区块链新技术创新赋能，以及区块链技术是否能够为供应链融资带来新的突破，对风险控制是否更有效。文章对相关从业者有极大的借鉴意义。

当前中国经济正处于转型升级的重要时期，面临诸多挑战，“稳增长、促改革、调结构、惠民生”是当前经济社会发展的首要任务，创新驱动正在成为我国经济发展的新引擎。在“中国智造”的大背景下，随着信息技术的发展，供应链已发展到与互联网、物联网深度融合的智慧供应链新阶段。

为加快供应链创新与应用，促进产业组织方式、商业模式和政府治理方式创新，推进供给侧结构性改革，国务院办公厅2017年10月5日发布了国办发〔2017〕84号文《国务院办公厅关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》。其中就“积极稳妥发展供应链金融”提出了指导意见，那么何谓供应链金融，如何积极稳妥用新技术解决供应链金融中的问题？我们从一个典型场景出发，剖析其中的问题与创新解决方案。

一、融资困难

图1 供应链典型场景

如图1所示，此场景是我们司空见惯的，我们日常生活中的快消品（啤酒、饮料、乳制品等），基本上都是由厂家通过全国各地的经销商，卖到商场、超市、便利店，为我们消费者所购买。由于生产企业处于相对强势地位，要求经销商现款现货或是以预付款形式购买商品，再发货给经销商，由经销商供给超市。由于超市从商品入库、销售、对账到结款的过程需要时间，经销商向超市供货后，通常需要3个月时间拿到结款。在这种情况下，假设经销商有100万本金，每个月给超市供货50万，第三个月就会资金断流。这就是典型的“哑铃状”供应链场景，两头大，中间小，中间的经销商是最缺钱的中小企业，是金融机构需要大力服务的群体，纵观其他行业，也是类似场景，目前供应链金融正围绕着核心企业大力发展。

对于什么是供应链金融，供应链金融包括哪些内容，市面上有很多专著，在此不做赘述，本文将深入剖析如何解决离核心企业更远的供应商融资难问题，如何用区块链新技术来创新解决这些问题，以及区块链技术是否能够为供应链融资带来新的突破，风险控制是否更有效。

图2 传统供应链金融下多级供应商融资难问题

图2中，传统供应链金融的逻辑只解决了一级供应商融资的问题，二级、三级….N级供应商的融资难以解决的原因有如下几点：

1.信息不对称

在整个供应链中，各个参与企业间非统一ERP系统，有的企业ERP并不能联网，除了核心企业和一二级供应商外，中小企业的信息化程度比较低，信息形成孤岛造成了无法共享数据，金融机构难于获得有效的授信支持数据，也难于核实交易真伪。

2.信用无法传递

在供应链金融中，最重要的就是依托核心企业的信用，服务其上下游中小企业，但是在多级供应商模式中，一级之后的供应商无法依托核心企业的信用做金融，信用无法传递给需要金融服务的中小企业，造成融资难、融资贵。

3.支付结算不能自动化按约定完成

供应商与供应商之间的约定结算在合同里约定，没有办法通过系统化的方式自动完成，造成金融机构在多环节参与的供应链环节，没有强有力的回款保障。

4.商票不能拆分支付，使得整张背书转让的场景缺乏

如图3所示，由于生产制造过程中，大多数的产品都是由多个零部件组成，涉及到多个供应商，在核心企业支付的过程中，如果核心企业付款方式是商票，由于商票具有不可拆分的属性，只能完整地背书转让，供应商拿到商票后，无法分拆背书转让出去，一级供应商没有融资意愿去服务其他供应商，核心企业信用无法传递给产业链上的其他客户。

图3 商票不能拆分，使得无法继续流转支付

二、区块链解决方案

针对以上分析，对于多方参与的供应链金融，区块链的核心技术是分布式账本技术、加密账本结构技术、智能合约技术等，为解决以上问题提供了很好的方案。

1.分布式账本技术使信息对称

对于分散在于各个供应链环节中的企业、金融机构，使用分布式的账本技术，让多个参与方加入链条中，共享交易数据、应收应付数据，同时又能做到隐私保护，让数据只能在有权限看到的企业看到，如供应商向融资银行开放，授权融资银行查询其交易数据、应收应付数据，同时这些数据都是依托在核心企业的应付账款基础上。

有无区块链的区别。如图4所示，传统体系下，“贸易”和“融资”是两个分离的环节，企业A、企业B做完贸易以后，A拿着贸易信息找银行C融资，银行C担心A提供的信息是否真实，要花费很大的代价来做验证。（用微信做比较，相当于，A、B私聊记录，拿去给银行C看，银行担心真假）。区块链体系下，A、B做贸易的同时，银行C就在“见证”，这样一来，A拿着贸易信息找银行C融资，银行C可以从本地见证到的数据里面核对真实性。（用微信做比较，相当于，A、B、C群聊，银行C本地数据可以验证，且效率高，只要保障身份、交易合约的法律效力）。

图4 区块链驱动下的产业链变化及特性

2.核心企业确认应付账款，传递核心企业信用

如图5所示，通过分布式的账本技术，将记录在区块链上的应付账款，通过付款承诺与应收账款债权转让的形式，将核心企业的付款承诺在链条上的多级供应商间形成流转，传递核心企业信用给需要融资的中小企业，再通过智能合约技术，在核心企业付款之后，资金在多个供应商间快速完成自动化资金清算，保证交易方约定的付款时间按时完成资金清算，保障还款来源，使得融资触手可得。

图5 区块链驱动下的核心企业信用传递

3.可拆分、可流转、可融资、可持有到期的付款承诺

由于分布式账本的存在，供应链上企业上下游的应收应付能够共享核心企业的信用，使得基于核心企业应付账款下的付款承诺可以流转到多级供应商，解决企业间三角债问题，同时链条上的任意供应商融资都可以享受到核心企业的优质信用，降低整个链条的融资成本。

4.智能合约使风险可控

整个链条上的企业债权流转过程记录在链条上，形成合约，且区块链具有不可篡改的特性，核心企业信用经过多个供应商流转后不衰减，核心企业付款后，资金将按智能合约的规则自动化清算，资金提供方有良好的回款保障。

通过以上分析，区块链对于供应链金融的价值在于：信任传递。基于信任传递，能够很好解决传统融资项下中小企业缺乏信用的问题，让优质核心企业闲置的银行信用额度得到释放和发挥，让优质企业的信用之水能够灌溉中小企业之田，让整个链条更顺畅。

三、价值与意义

通过区块链驱动下的供应链金融创新，将带给企业更大的价值和社会意义。

1.降低整个产业的融资成本

通过区块链打造的多级供应商融资体系，促进全链条信息共享，实现供应链金融可视化，能够依托核心企业的信用，降低中小企业的融资成本，提高资金流转的效率，间接降低整体的生产成本，让企业的产品更有竞争优势。

2.区块链是优质资产的“挖掘机”

区块链解决了企业间信息不对称的问题，解决了中小企业融资难的问题，让金融机构能够更高效、便捷、稳健地服务于中小企业客户，确保借贷资金基于真实交易，同时依托核心企业的付款，使得整个产业链条上的企业都能融资，且是安全的融资，因此，区块链是优质资产的“挖掘机”。

3.穿透式监管，推动供应链金融健康稳定发展

在区块链分布式账本技术帮助下，整个业务的过程中，监管部门可以设立区块链节点，随时检查，可以不依赖传统的飞行检查，由于区块链具有不可篡改、可追溯的特性，监管部门的穿透式监管更容易实现，更多的金融机构可以安心服务实体经济，区块链技术加强了对供应链金融的风险监控，提高金融机构事中事后风险管理水平，确保资金流向实体经济。同时，区块链的数据共享方式，可以防止重复质押和空单质押，推动了供应链金融健康稳定发展。

4.“产业互联网+企业自金融”吸引资金进入实体经济

未来，随着信息化技术、物联网技术的发展，产业最终走向产业互联网的状态，通过区块链、大数据、人工智能等技术，让金融更高效、更快捷、更安全地服务实体经济，通过供应链金融服务产业，通过区块链的价值连接，发现场景，为场景服务，最终让科技赋能于产业、服务于产业，引导更多资金回归实体、服务实体，推动制造供应链向产业服务供应链转型，提升制造产业价值链。

图6 供应链+区块链赋能产业

当今，国家倡导脱虚向实，金融服务实体，区块链的分布式账本技术具有交易不可篡改、便于追溯、便于穿透性监管的特性，使得供应链金融从交易、支付结算到融资都能更容易，减少贸易摩擦，区块链在供应链金融中更好地做到信任传递。区块链打造的分布式共享模式，可以吸引全国和地方信用信息共享平台、商业银行、供应链核心企业等接入区块链节点开放共享信息，为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道。

来源：汽车人俱乐部

【声明】内容源于网络

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