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随着马斯克明确Neuralink脑机接口设备量产时间表，该技术正加速从实验室走向商业化应用，行业迎来由“医疗试验品”向“大众消费品”跃迁的关键窗口期。
2026年A股开市首日，脑机接口板块集体走强：倍益康涨停（30CM），三博脑科、翔宇医疗、美好医疗、爱朋医疗、诚益通、伟思医疗等多股涨停（20CM），反映市场对商业化落地的高度预期。
本轮行情直接导火索为Neuralink最新进展：当地时间1月1日，马斯克宣布，公司将于2026年启动脑机接口设备大规模生产，并推进近乎全自动化的植入手术方案。
与此同时，OpenAI CEO Sam Altman支持的Merge Labs宣布分拆独立，主攻超声波无创读取脑活动的新技术路线。
两大科技巨头同步加码，标志着脑机接口已脱离单一科研范式，进入多元化商业竞速阶段。其在医疗康复、AI人机交互、人形机器人协同等领域的应用潜力正被全面重估。
多家券商指出，在技术突破与政策持续加码双重驱动下，行业处于高增长蓄势期。投资者应重点关注具备核心技术、合规资质及真实临床需求支撑的头部企业。
量产预期兑现，手术方案大革新
开源证券研报指出，Neuralink的规模化量产计划与全自动手术方案具有双重里程碑意义——既推动脑机接口从“医疗试验工具”迈向“可普及产品”，也为未来与特斯拉Optimus人形机器人协同奠定基础。
Neuralink技术路径清晰：全球已有12人完成植入，累计使用超1.5万小时；首位受试者Noland Arbaugh已实现意念打字与游戏操控。
按规划，2026年将升级至3000通道电极并开展盲视临床测试；2028年目标单装置超2.5万个通道，实现全脑覆盖连接。
摩根士丹利Adam Jonas团队报告显示，Neuralink当前估值约90亿美元，商业化显著提速。仅美国市场，脑机接口植入设备潜在规模预计2035年达800亿美元，主要覆盖肌萎缩侧索硬化症、中风等神经系统疾病治疗。
中美角力，技术路线百花齐放
全球脑机接口竞争格局呈现差异化特征：中美侵入式技术均处于临床试验阶段；美国半侵入式进度领先；中国非侵入式领域产业化活跃，形成多点突破态势。
国内企业在关键环节取得实质性进展：脑虎科技自主研发256导高通量柔性植入式脑机接口，达世界领先水平；强脑科技推出面向C端的智能安睡仪；诚益通、翔宇医疗加速布局麻醉监测与康复场景。
中信建投认为，侵入式与非侵入式并无优劣之分，核心在于聚焦国家政策支持、具备真实临床刚需的“真脑机”。我国脑机接口研究整体处于全球第一梯队，叠加制造业产业链优势，有望孕育出具备全球竞争力的领军企业。
人机协同：从医疗刚需走向AI终极形态
脑机接口不仅是医疗刚性需求解决方案，更被视为实现人机协同终极形态的关键基础设施。
开源证券指出，行业正加速向AI交互、机器人控制等多领域渗透。马斯克多次强调，Neuralink技术升级后，有望通过意念远程操控Optimus机器人，构建“人脑+机器人”生态闭环。
Precedence Research预测，全球脑机接口市场规模2034年将达124亿美元，2025–2034年复合年增长率17%；摩根士丹利进一步预测，2045年有望突破3200亿美元。
中信建投指出，脑机接口兼具医疗投资与科技投资双重属性：短期看，运动解码类产品在瘫痪、渐冻症等康复领域有望率先商业化；长期看，若实现人类能力增强并与AI、机器人深度融合，将打开万亿级市场空间。
政策护航与万亿市场前景
政策持续加码为行业发展提供坚实支撑。脑机接口已被明确列入中国“十五五”规划未来产业重点方向。2025年发布的专项实施意见提出：2027年实现核心技术突破，2030年产业综合实力跻身世界前列。
国家医保局已发文推进脑机接口等创新医用耗材申报赋码，打通产品进院“最后一公里”；国家药监局《采用脑机接口技术的医疗器械术语》行业标准将于2026年正式实施。
天风证券建议，投资者重点布局“政策+设备+算法+临床”闭环型企业，以及在设备研发、算法优化方面具备领先优势的头部公司；同时关注广东、北京等区域产业集群发展优势。
中信建投强调，长期来看，技术壁垒与合规能力将构成双重护城河。建议关注拥有核心专利、前沿研发实力、严格符合医疗监管要求的企业，以及能依托既有资源加速脑机接口业务落地的传统优势企业。