2026年首个交易日，A股用一种极具冲击力的方式开局。
沪指重回4000点上方，达到4023.42点，完成历史首次十二连阳，沪深两市成交额高达2.55万亿，单日放量5011亿。
指数很猛，量也很大，盘面看起来几乎是“全面牛市”。
但真正走完整个盘面，你会发现——
这是一根“指数友好、结构不友好”的阳线。
一、指数很强，但结构已经开始分化
从结果看：
脑机接口、商业航天全面开花
半导体、AI应用、保险齐涨
超4000只个股上涨
但从结构看，市场已经非常清楚地给出了答案：
国产链 > 海外达链
权重趋势 > 情绪题材
容量逻辑 > 连板高度
当前指数正处在前高附近，这里唯一的锚只有一个——成交量。
量能继续放大，指数有望继续新高
量能跟不上，这里就是高位震荡区间
二、商业航天：低于预期不是结束，而是“弱转强”的开始
很多人今天对商业航天的判断是错的。
1️⃣ 竞价已经给出答案
金风科技竞价一字的前提下，
泰尔股份理论上不该开板。
而泰尔作为节前商业航天的前排情绪引领者，
今天却明显低于一字预期，
这就意味着一句话：
商业航天，开盘就是低于预期的。
但商业航天真正的特征，并不是“强更强”，
而是——
分歧中的弱转强。
2️⃣ 泰尔股份的盘中博弈逻辑
盘中给泰尔的处理非常清晰：
成交量≤100万股之前，可以格局
超过100万股，进入爆量区，隔日低开预期上升
这不是看好或不看好，
而是情绪票在五阶段里的标准处理方式。
三、商业航天已经走到“第五阶段”
很多人还在用“主升期”的思路看商业航天，这是错位的。
商业航天第五阶段的开启节点
12月24日，航天发展创出新高，为第五阶段确认点。
第五阶段的核心结构
核心中军 / 趋势票：
中国卫星：7天5板，第五阶段核心中军
中国卫通：7天3板，第五阶段中军，日内情绪引领
北斗星通：趋势核心
中天火箭：趋势核心
情绪票：
泰尔股份
大业股份
阶段穿越品种：
雷科防务：二阶段穿越五阶段最强趋势票
航天机电：三阶段穿越
通宇通讯：三阶段穿越
一个非常重要的结论
在商业航天存在的情况下，
其他情绪端题材很难真正走出独立主线。
后续重点观察：
离异动较远的品种是否回流
高低切是否仍围绕12月24日节点展开
是否出现内外切（科技、AI应用）轮动
四、脑机接口：强，但本质是“外切套利”
今天脑机接口无疑是盘面最亮的方向：
三十多只涨停，指数大涨。
但这里一定要把逻辑说透。
1️⃣ 脑机不是主线，是外切
脑机不是主线，而是“十五五新分支里的维护器”。
它的作用更像是：
给商业航天维护场子
防止资金外流
承接短期博弈资金
从历史来看，脑机已经被炒过很多次，容量小、持续性弱。
所以它更像是：
商业航天一旦分歧，脑机先冲出来顶一顶；
一旦航天回流，脑机很容易变成“血包”。
2️⃣ 板块内部结构非常清楚
创新医疗：板块核心，预期一波流
岩山科技：竞价弱转强一字，明天看封单定强度
三博脑科 / 美好医疗：20CM套利
倍益康：30CM套利
这类题材的标准操作只有两种：
爆发日做套利
或者直接放弃
追高脑机，面对的不是情绪溢价，可能会是量化兑现盘。
五、半导体：国产链轮动，而不是普涨
今天盘面一个非常明确的特征是：
国产链显著强于海外链。
半导体重点观察的，不是“有没有机会”，
而是谁能持续。
当前观察节点仍然锚定在：
12月22日的半导体启动节点
中芯国际、华虹公司、中微公司等核心
资金认可度最高的仍然是设备端
结论只有一句话：
半导体大概率是轮动，不是普涨，
节奏比方向更重要。
六、连板结构：正在被系统性边缘化
这是今天最容易被忽略，但最重要的变化。
连板高度打不开
容量票占比越来越高
情绪接力成功率下降
这意味着什么？
市场正在从情绪主导，切回机构主导。
这也是为什么：
指数很强
成交很大
但很多短线选手觉得“很难做”
七、结语：4000点了是不是收费站？
今晚肯定很多博主肯定会，宣告：4000点才是A股牛市的开端
这个时候大家一定要注意风险！！！