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非洲正在打造一个新兴的液化天然气（LNG）走廊，这一能源走廊有望重构全球能源供应格局。受大陆庞大的未开发天然气资源和战略性基础设施建设推动，非洲正超越既有的能源贸易路线，通过资源开发和基础设施投资重塑供需动力。这一演进不仅受到能源安全和技术进步的驱动，还受到全球地缘政治重排等宏观力量的影响。

天然气市场独树一帜——在所有化石燃料中，它是唯一预计市场份额仍将扩张的能源。与石油和煤炭长期需求趋于下降不同，天然气具有碳强度较低和支持可再生能源消纳的灵活性等特性，尤其受到亚洲等快速工业化、加速电气化经济体的持续需求青睐。

结构性变革：天然气资源掌控权从北非向撒哈拉以南非洲转移

非洲大陆天然气资源分布存在显著不均：撒哈拉以南非洲掌握约70%可采天然气储量，但长期以来其产出占比远低于资源量，而北非传统生产国（埃及、阿尔及利亚、利比亚）尽管储量较低，却在2024年前仍占据大陆约67%的产量份额。2024年撒哈拉以南非洲LNG出口总量为357亿立方米，这一基数构成未来扩张目标的起点。

市场预测显示，这一格局将在未来十年发生深刻逆转：到2034年，撒哈拉以南非洲LNG出口预计增长约175%，达到980亿立方米/年；到2050年，北非的产量份额有望从67%降至约40%。

亚洲需求与“桥接燃料”经济学驱动非洲LNG出口增长

天然气作为更清洁的化石燃料，在能源转型中具备独特竞争力。与煤炭相比，每单位能源排放约减少50%，并可为电力系统提供快速调节能力，有助于提高高比例可再生能源系统的稳定性。

亚洲各国的电气化进程、制造业煤炭燃料替代以及对可调度电力的需求升级，共同增长了天然气作为基荷与调峰能源的市场吸引力。

此外，非洲出口终端至亚洲主要市场（如日本、韩国、中国、印度）的海运距离通常较北美或澳大利亚供货路线更短，这一地缘成本优势增强了长期合约的商业可行性。

驱动因素：政策改革、跨境合作与巨额投资

尼日利亚的例证显示，监管框架现代化能够直接催生资本流入。2021年石油产业法（PIA）建立了透明的税制和许可流程，并引入争端解决机制。该法推行后18个月内，尼日利亚政府公布了超过80亿美元的最终投资决定（FID）用于天然气项目建设。

坦桑尼亚与壳牌、艾克森美孚之间的主权协议谈判若达成，将启动规模达420亿美元的LNG项目，该项目有望令该国成为全球主要出口国，预计到2029年实现年产1000万吨级别。

莫桑比克则拥有超过150万亿立方英尺（Tcf）可采天然气资源，是非洲最大私人投资项目所在地——TotalEnergies投资200亿美元的项目近期恢复推进，表明国际资本在权衡安全风险后依然看好长期回报。该项目还体现了越来越多的“南南能源贸易”关系，例如印度企业获得项目LNG营销权。

跨国合作模式也在发挥作用。跨塞内加尔-毛里塔尼亚的Greater Tortue Ahmeyim气田实现2025年1月首气出产及同年4月首次LNG出口，这一跨境项目被视为区域资源共享推动资本与技术集成的范例。该项目的第一阶段产能为230万吨/年，第二阶段计划新增250-300万吨产能，预计2028年开始建设。

基础设施投资缺口是最大挑战

要将撒哈拉以南非洲占全球天然气储量约8%的潜力转化为与其储量相称的产能输出，整个大陆需要在上游与中游领域展开为期10至12年的大规模资本投入，预计总投资规模约3750亿美元。这一融资需求凸显出非洲能源市场长期以来由于政策、商业与融资机制缺失而未能充分利用资源的系统性瓶颈。

单独项目层面亦展现了这一差距与机遇。例如，坦桑尼亚57 Tcf的离岸资源计划支撑年产1000万吨LNG产能；而设想中的跨撒哈拉天然气管道项目覆盖13个西非国家，全长数千公里、年输气能力达300亿立方米，投资规模达250亿美元，是非洲能源史上最大基础设施计划之一。

在大幅扩产的过程中，各国还需权衡国内需求与出口收益之间的战略选择。到2050年，非洲大陆天然气需求预计将从2020年的550亿立方米增长60%至900亿立方米，而撒哈拉以南供应量或从2024年的357亿立方米扩大至1400亿立方米以上，这将产生巨大的出口盈余。

对全球能源格局的意义

未来几年内，2026至2029年将是关键投资决定窗口期，包括坦桑尼亚第一阶段、莫桑比克第二阶段以及尼日利亚的扩建项目。这一时期的发展成败，将决定撒哈拉以南非洲在全球LNG市场中的地位。到2030至2034年，随着产能提升至约980亿立方米/年，该地区将跻身全球主要供应区域之列，这与全球其他传统供应区域产能老化、新增开发不足的预期形成对比。

中国企业如何抓住机会

1.把目标锁定在中游与工程

• 先以EPC、分包、设备供应进入

• 再通过工程关系、长期运维或配套投资，逐步加深参与

先赚确定的钱，再谈不确定的资源。

2.提前介入项目定义阶段

非洲LNG项目的一大特点是：

• 项目定义周期长

• 技术路线可塑性高

有效的方式是：

• 在FEED（前端工程设计）阶段就参与

• 提供模块化、成本优化方案

• 帮助业主“算清账”

这对大型工程企业、设计院尤为关键。

3. 组团进入

非洲LNG项目体量巨大，单一企业难以覆盖全链条。

更现实的模式是：

• EPC企业 + 装备制造

• 工程总包 + 金融机构

• 能源企业 + 工程企业

这类中式联合体在非洲基建领域已有成熟经验，可直接复制到LNG领域。

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