文/火心
1月5日，舟山晨光电机股份有限公司（874468）IPO申请获得北交所上市委审核通过。
单位：万元
舟山晨光电机股份有限公司专业从事微特电机的研发、生产和销售，产品主要应用于以吸尘器为主的清洁电器领域。吴永宽直接持有公司53.1291%的股份，为公司控股股东；吴永宽和配偶沈燕儿合计控制公司93.3872%的股份，为公司实际控制人。报告期内，公司营业收入分别为49,495.65万元、71,230.54万元、82,664.77万元和43,730.24万元，扣非归母净利润分别为6,045.90万元、8,840.84万元、7,075.87万元和4,121.68万元。公司2024年毛利率下滑较为明显；报告期各期第三方回款金额在四至五千万规模；发行人监事与其他个人存在频繁资金借贷；应收账款余额与营业收入的变动趋势一致但变动幅度存在差异；2023年至今产能利用率略有下降。
一、基本信息
公司专业从事微特电机的研发、生产和销售，产品主要应用于以吸尘器为主的清洁电器领域。
公司前身有限公司成立于2001年12月，2023年9月整体变更为股份公司，2024年9月9日在全国中小企业股份转让系统挂牌，目前所属层级为创新层。本次发行前总股本为6,200.00万股。拥有2家控股子公司，1家参股公司。截至2025年6月末，员工总计1,289人。
二、控股股东、实际控制人
吴永宽直接持有公司53.1291%的股份，为公司控股股东；吴永宽通过舟山恒晨间接控制公司4.8387%的股份；吴永宽之配偶沈燕儿直接持有公司35.4194%的股份；吴永宽和沈燕儿合计控制公司93.3872%的股份，为公司实际控制人。
三、报告期业绩
报告期内，公司营业收入分别为49,495.65万元、71,230.54万元、82,664.77万元和43,730.24万元，扣非归母净利润分别为6,045.90万元、8,840.84万元、7,075.87万元和4,121.68万元。
四、选择的上市标准
公司本次发行选择的具体上市标准为《北京证券交易所股票上市规则》第2.1.3条之“（一）预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%”。
五、主要关注点
1、2024年毛利率下滑较为明显
报告期内，公司产品结构及毛利率变动情况如下：
报告期内，公司主营业务毛利率分别为23.24%、22.77%、19.69%和19.35%，2022年和2023年相对稳定；2024年毛利率相对较低的交流串激电机毛利率下降的同时收入占比提高，主营业务毛利率下滑较为明显；2025年1-6月，公司各产品毛利率、主营业务毛利率与上年相比较为稳定，毛利率进一步下滑风险较小。
2、报告期各期第三方回款金额在四至五千万规模
报告期内，公司第三方回款如下：
报告期内，公司第三方回款客户主要为外销客户，具体如下：
报告期内，公司第三方回款客户主要为外销客户，外销客户第三方回款金额占第三方回款总额的比例分别为98.86%、99.74%和99.51%，公司外销主要销往伊朗、俄罗斯、土耳其等存在外汇管制或国际结算不便的国家或地区，因外汇管制或结算不便，部分境外客户委托第三方向公司支付货款，是公司第三方回款的主要原因；内销客户第三方回款金额及占比较小，主要为部分客户出于支付便利通过关联方、员工等向公司支付货款。
3、发行人监事与其他个人存在频繁资金借贷
报告期内，公司取消监事会前在任监事徐盼盼资金流水主要为借贷资金、代收款项及偿还，除与他人借贷资金并收取利息外，主要为朋友间周转，款项已基本结清。
徐盼盼与他人存在频繁资金借贷往来，从中收取一定利息，出借资金以小额多笔为主，由此形成频繁资金往来且主要为其担任公司监事前往来，具体如下：
4、应收账款余额与营业收入的变动趋势一致但变动幅度存在差异
报告期内，公司应收账款与营业收入的增长幅度、应收账款余额占营业收入比例的变动情况如下：
2023年末和2024年末公司应收账款余额分别较上年末增长24.42%和59.19%，2023年和2024年公司营业收入分别较上年增长43.91%和16.05%；报告期各期末应收账款余额占各期营业收入的比例分别为33.00%、28.53%和39.14%，应收账款余额与营业收入的变动趋势一致但变动幅度存在差异。
报告期内，公司应收账款周转率、回款周期如下：
公司应收账款回款情况如下：
报告期内，公司及同行业可比公司应收账款周转率如下：
5、2023年至今产能利用率略有下降
报告期内，公司产能利用率的情况具体如下：
星德胜、三协电机、奥立思特披露的招股书或问询回复与公司报告期存在部分重叠，前述公司披露产能、产量计算其微特电机产能利用率情况如下：
报告期内，公司各类产品的产能利用率以及产销率的情况具体如下：
2022年末至2024年末以及截至2025年12月12日，公司各类产品在手订单情况具体如下：
六、审议会议提出问询的主要问题
1.关于业绩稳定性。请发行人结合报告期内主要客户合作情况、公司销售策略、新客户采购策略、下游市场需求变化，说明发行人与主要竞争对手相比核心竞争力的具体体现，是否存在主要客户合作稳定性不足风险，是否存在毛利率持续下滑风险及应对措施。
2.关于公司内部治理。请发行人说明报告期内关联交易发生的背景及后续规范措施，发行人是否已经建立并严格实施有效的财务内控制度。