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融资效率提升十倍，数字人民币智能合约是如何助力供应链金融进化的？

供应链金融

2023-09-05

作者：夏宇瓷

9月2日，在2023年服贸会金融服务专题活动的“数字人民币促进供应链金融发展”论坛上，橡塑行业龙头企业——四联创业集团，在面向下游的采购融资场景中，实现了基于数字人民币智能合约的可编程供应链金融全链路解决方案在行业中的首单落地。四联创业集团股份有限公司副总裁刘爽表示，这套方案已帮助四联创业的下游客户的融资效率提升了十倍左右，运营成本也得到大幅降低。

据贸易金融记者了解，该方案由京东科技携手工商银行共同推出。数字人民币搭载智能合约是一项重要创新，智能合约具有信用塑造功能，央行借助智能合约可以巩固货币国家信用，提高履职效率；数字人民币的可编程性和安全性又可解决供应链金融资金监管难的痛点，银行账户松耦合和支付即结算的特性可解决供应链金融资金流转周期长、效率低的痛点。数字人民币智能合约的独特优势将如何发挥？目前在供应链金融行业的普及情况如何？未来还将在哪些产业场景得到应用？本文将对以上问题展开深入探讨。

关于“可编程央行数字货币”的解读

渣打与普华永道中国2023年联合发布的《央行数字货币（CBDC）共创未来银行生态体系》白皮书中指出，高度可信和透明的央行数字货币及其可编程特性，可以将目前行业价值链条中割裂的信息源更有效地串联起来，从而带动更开放的合作创新，助力金融体系更高效地服务于实体经济所需。研究显示，以可编程央行数字货币为基础的应用场景将会给未来的个人及中小企业金融服务带来深刻变革。

报告认为，使用可编程的央行数字货币来促进贸易和供应链交易也可获得类似的益处。在获取传统融资服务方面，许多中小型供应商由于规模较小或缺乏抵质押物、信用记录而较难获得融资；而供应链金融解决方案则往往面临在跨行业、跨境过程中如何实现标准对接和互通的问题。通过结合贸易和支付信息，央行数字货币可以根据相关支付规则和条款进行编程，并成为一种新的贸易融资工具，有助于商业银行、核心企业（买家）、中小型深层供应商之间更安全高效地完成信用穿透和资金流转。

具体而言，相较于传统实体货币，数字人民币具有以下几个突出的特征：

（一）可编程性

将各方事先确定好的权利义务转换为代码，并设计出相应的算法放入数字人民币智能合约中，当双方交易的条件成熟时，程序无需第三方的督促便可自动执行支付等功能，从设定权利义务、确定交易到完成执行实现了一体化。

（二）可控匿名性

遵循“小额匿名、大额依法可溯”的原则，数字人民币满足了公众的小额匿名支付需求，并采用仅央行等监管机构才能识别用户真实信息的方式，排除其他机构获取用户信息。

（三）安全性

数字人民币采取分布式账本、数字签名、电子加密等多项综合安全技术，实现交易过程的不可篡改、不可复制，并大幅减少对中间设施、中间环节的依赖，保障了数字人民币超越物理层面的安全性。随着资金流进行流转，在条件满足的同时执行脚本，实现交易的自动执行和透明性及不可篡改。

除此之外，数字人民币银行账户的松耦合，无需等待传统银行交易结算周期，交易可以实现实时传输和结算，大大提高了交易的速度和效率。基于数字人民币的这种与其他电子支付不同的特质，其最适合应用场景的特质是：在支付的时候要资金流的路径最好是清晰和要求可控的，这样才能在支付的同时嵌入可编程的规则。这也是数字人民币进行智能合约的前提。

因此，数字人民币更适合普惠场景，这里的普惠不仅仅包括个人的垂直群体，包括老人，残疾人和外国人，也包括小企业群体，包括个体户和中小微企业等，这也解释了数字人民币与供应链金融的完美适配。

在供应链金融行业的普及情况

数字人民币在供应链金融的应用，目前多见于上游的保理业务，票据贴现等，下游业务触及相对较少，能够在放款、还款等环节实现全链路管理的更是少见。而以智能合约方式进行供应链金融业务，在产业端的落地目前还处于初期。

例如，今年2月，工商银行上海市分行携手中国宝武旗下上海欧冶金融信息服务股份有限公司实现了数字人民币智能合约在供应链金融场景的试点应用，以欧冶金服服务的应收账款保理业务作为应用场景，由保理业务资金方向其上游供应商以数字人民币形式发放供应链贷款，工行通过智能合约为其提供了数字人民币形式的贷款定向支付。

今年6月，国网湖州供电公司依托“电e金服”创新推出“数字人民币+供应链金融”助企服务。供应商在线上开立“数字人民币钱包”后，仅需凭借订单合同、应收账款，就能获得融资，且通过智能合约功能，在公司支付货款后，供应商“数字人民币钱包”将自动执行还款动作。

在面向产业链上游供应商的应收账款融资中，金融机构往往因为有核心企业的信用背书，从而便于使用数字人民币智能合约提供融资。而在面向下游经销商的采购融资时，金融机构对众多一级尤其是二级经销商，往往很难穿透识别其信用信息。要基于智能合约去执行放款和还款，难度较大。

目前数字人民币智能合约尚处于试点阶段，还没有达到大幅度推广应用的程度。本次论坛中推出的基于数字人民币智能合约的可编程供应链金融全链路解决方案，仍需要占用核心企业授信，且需要核心企业本身具有一定的数字化能力，以便更好地和京东供应链金融科技相结合。但从小微企业的角度来讲，其降低了对小微企业数字化能力的要求，并大幅提升了融资效率，维持了核心企业供应链上下游生态健康。在数字人民币智能合约与产业链需求进行磨合的过程中，可以期待其逐渐成长为供应链金融下一场进化的有力“加速器”。

数字人民币智能合约还能用于其他产业场景吗？

在本次论坛中，联合工行推出基于数字人民币智能合约的可编程供应链金融全链路解决方案的京东，对未来该方案的广泛应用也有所展望。京东科技金融科技事业部数字人民币负责人彭飞表示，数字人民币智能合约在未来也将应用于京东的物流、医疗服务等领域，接入到各行各业的场景，既包括个人消费的场景，也包括企业消费和金融的场景，争取把数字人民币的应用跟各个场景结合起来，推动整个产业发展。

其实，在去年服贸会期间，中国人民银行数字货币研究所所长穆长春，就曾详细解读过数字人民币智能合约的特性和应用场景。他指出，在不同的场景中，数字人民币智能合约的功能也多种多样。在预付费消费等预付资金管理领域，智能合约可有效防范资金挪用，实现透明管理，兼顾现有商业模式，保障各方利益；在财政补贴、科研经费等定向支付领域，智能合约能够监测支付用途，提升政府资金使用效率；在资金归集、智能分账等资金结算领域，智能合约能解决支付交易处理的合规问题，提高资金处理的准确性与自动化水平，降低人工处理差错和风险。

【声明】内容源于网络

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