英伟达芯片在国内市场解冻
近日消息显示，英伟达计划于2026年2月中旬向中国客户交付首批H200芯片，数量预计在4万至8万颗之间。这意味着被政策长期限制的高性能AI芯片，正式在国内市场迎来解禁。
回顾过去三年，英伟达对华芯片出口历经多次调整：2023年A100和H100被禁售；随后推出降规版A800和H800；2024年二者又被列入禁售名单；继而推出性能进一步受限的H20与L20；今年上半年H20出口亦受新限，导致约55亿美元库存积压。黄仁勋曾坦言，英伟达在中国市场份额“从95%跌到了0”。
2025年12月初出现转机——英伟达获准销售H200，但须就每笔交易向美国政府缴纳约25%的费用，较此前H20许可的15%大幅提高；粗略估算，仅H200一项每年或为美方带来超100亿美元额外收入。
H200基于台积电4N工艺，集成800亿晶体管，配备HBM3e显存，显存容量141GB、带宽4.8TB/s，FP16算力达1979TFLOPS，互联带宽900GB/s，性能显著优于H20。尽管其已非全球最尖端（Blackwell架构B200已发布），但国内多数AI模型基于Hopper架构开发优化，迁移到Blackwell需重构工具链与底层程序，成本高昂，因此H200在现阶段更具实用价值。
企业态度呈现分化：字节跳动计划2026年投入1600亿元建设AI基础设施，其中芯片预算约850亿元，并已决定试采H200；另一部分企业则持观望态度，主要顾虑包括政策反复风险、25%附加费用推高采购成本，以及潜在安全风险。值得注意的是，今年上半年国内大厂曾下达总值约160亿美元的H20订单但未能交付，随着H200获批，这部分需求有望集中释放，提升市场接纳度。
国内市场该如何应对
数据显示，2024年英伟达在中国大陆市场总收入达171亿美元；若H200顺利交付，其数据中心产品在华收入有望创历史新高。受此消息提振，英伟达美股盘后涨超1%，市值增加逾450亿美元。
解禁并非英伟达独享：AMD已确认获得向中国客户出口MI308芯片的许可，高端AI芯片市场竞争正重新展开。当前国内AI芯片市场格局为：英伟达以54.4%份额居首，华为海思占21.4%，AMD占15.3%。
国产替代力量持续壮大，已形成“主力军攻坚、新势力突围”的多元格局：
华为海思：全栈生态领头羊
昇腾910C自2025年5月起大规模供货，已获字节跳动、阿里、腾讯等采用；华为云大量部署该芯片支撑大模型训练。
寒武纪：国产算力中军
云端芯片思元590已完成市场验证；百度在“文心一言”等项目中曾用其替代A100支撑超大规模算力调用。公司提供云、边、端全系列芯片及统一软件平台，生态完整。
摩尔线程与沐曦：新锐力量上市突破
摩尔线程专注全功能GPU，覆盖图形渲染、AI计算与科学计算，已发布“花港”GPU架构、万卡级智算集群及面向AI PC的“长江”SoC芯片；沐曦曦云C系列强调全流程国产化可控，在设计、制造设备与材料环节力求自主，保障严苛外部限制下的稳定产能。
明年，算力或将迎来爆发增长
大模型发展重心已从语言理解转向原生多模态与世界模型，AI处理对象扩展至图像、声音、视频乃至物理世界模拟与交互，算力需求步入指数级增长临界点。
IDC报告显示，2024年中国生成式AI投资占整体AI市场投资的18.2%；预计2029年该比例将升至41.1%，投资规模超450亿美元，五年复合增长率达48.0%。整体人工智能总投资规模预计2029年达1114亿美元。
算力已从辅助性资源升级为驱动AI发展的核心生产要素。2026年将成为中国算力发展的关键节点——在“外部解禁”与“自主突破”双重推动下，市场将迎来爆发式增长。企业战略重心正从单纯采购芯片，转向构建兼具性能、安全与可持续性的算力体系。掌握先进且可靠的算力，即掌握未来竞争主动权。
