本期看点
Introduction
新一年开局，全球出海环境的“硬变量”更清晰：供应链合规从“承诺”走向“可证明”，数字监管从“原则”走向“可执行”，物流成本的波动开始叠加碳成本与规则成本。欧盟围绕森林与土地利用的尽职调查规则虽获阶段性缓冲，但“可追溯、可核验”的门槛并未降低；数字侧，欧盟正推进面向通用 AI 的行为准则与落地路径，合规准备期的排程成为企业产品与投标节奏的一部分。 万企帮全球策略中心据此从“尽调与溯源、数字合规、资本与估值、物流与碳成本”四条主线，拆解企业在设点、结构与路由上的可执行选择。 本期给中国企业的三条启发
启发一
EUDR 延后是“窗口期”，不是“松绑期” 欧盟对《反毁林法规》（EUDR）的适用时间表完成顺延后，企业获得了更可控的切换周期，但监管逻辑仍是把原产地证明、地理信息、供应商链条与交易单据做成“可审计证据链”。实务上，农林产品及其深加工（木制品、纸品、咖啡可可、棕榈油、橡胶等）相关企业应把工作重点从“拿认证”前移到“补数据”：供应商分层、批次追溯、地块/来源证明与内部抽检机制同步搭建。更适合先行动的，是有多国采购或多工厂分段加工的集团：越早把数据口径统一，后续跨区域扩产越不容易被合规卡住。 数据来源：欧盟理事会、欧盟议会、Reuters 启发二
通用 AI 的合规路线开始“具体化”，产品与交付要按时间表反推 欧盟委员会推动的通用 AI 行为准则（Code of Practice）工作，使企业可以更早把“模型治理、透明度、风险管理、内容标识与安全测试”等要求翻译成研发与运营清单。对出海企业而言，关键不在于“是否做 AI”，而在于是否把合规能力做成可复用模块：例如统一的模型使用台账、第三方评测与红队测试流程、内容与数据来源管理机制。对 SaaS、跨境电商工具、营销与客服自动化等企业，提前把这些能力写进合同条款与交付边界，会直接影响欧盟客户的采购决策与审计通过率。 数据来源：欧盟委员会 启发三
运价短期波动之外，碳成本与规则成本正在“固化”为长期底噪 Drewry 世界集装箱指数回升，显示即便在淡季切换阶段，价格也可能因运力调配与航线结构变化出现再抬头。更重要的是，欧洲航线相关的成本结构正在叠加制度性因素：航运纳入 EU ETS 的履约比例逐步提高，企业的运输预算需要把“运价波动”与“碳履约/绿色燃料溢价”分开建模。对制造与项目型企业，更稳的做法是把路由与贸易条款写得更细：锁定替代港与替代航线、把附加费触发条件前置约定，并在区域仓与备货策略上留出弹性。 数据来源：Drewry、欧盟相关主管部门公开材料 NEWS PART 01
今日全球主线
宏观与政策如何改写出海版图
① 供应链尽调：从“合规声明”升级为“证据链竞争”。 EUDR 顺延让企业获得缓冲，但也意味着未来一段时间将进入“行业集中补课期”：各家会同步补齐溯源与尽调，采购方的筛选会更依赖数据质量而非口头承诺。结构性变化在于，合规成本会向上游与中间商传导，供应链议价点转向“谁能提供更完整、可核验、可复用的来源证明”。落到企业动作上，应优先做两件事：一是把供应商按风险与数据完备度分层，形成可复制的审核模板；二是把“数据字段”前置进采购合同与验收流程，避免到出口或投标环节再补材料。 数据来源：欧盟理事会、欧盟议会、Reuters ② 数字规则：AI 合规进入“可操作清单”阶段，交付节奏被监管排程影响。 欧盟推进通用 AI 行为准则，意味着企业可以更早对照“治理—透明—风控—安全”的结构搭建内部体系，而不是等到客户审计或监管问询才被动整改。数字产品的竞争，不再只是功能与价格，合规能力会像安全认证一样变成“入场券”。实务上，建议把合规拆成三层：集团层统一制度与工具（台账、评测、日志留存），业务层按产品线落地风控与提示机制，销售交付层把合规条款固化进合同与SOW。 数据来源：欧盟委员会
③ 资本与估值：风险偏好高位运行但波动增多，融资与并购更看“确定性”。 BIS 的最新季度评论指出，风险资产估值在波动冲击下仍处历史偏高水平，市场对政策走向与不确定性更敏感，波动更容易阶段性抬升。结构上，这会把资本市场的偏好推向“现金流可见、合规争议少、区域结构清晰”的标的，跨境并购与融资更强调可解释的风险边界。对出海企业，建议在融资材料与集团架构上提前回答三类问题：利润在哪些国家形成、关键合规风险如何被制度化管控、供应链与客户集中度风险如何被分散。 数据来源：BIS《季度评论》
④ 物流与碳成本：运价有弹性，制度性成本更“刚性”。 Drewry 指数的周度回升提示，运价仍会受运力与航线调整影响而出现脉冲式变化；而欧洲相关航线的制度性成本则呈“可预期上升”的形态（例如航运纳入碳履约体系的比例提升）。企业需要把运输成本拆成“价格波动项”与“制度成本项”，用不同工具管理——前者用合同与路由分散，后者用产品定价与客户条款传导。对项目型与重货企业，更应把“替代港、替代航线、替代仓”写入执行预案，避免单点拥堵把交付周期拉长。 数据来源：Drewry、欧盟相关主管部门公开材料 NEWS PART 02
区域观察
从“国家故事”回到“企业落点”
01 欧盟 尽调与数字合规并行 准入逻辑更像“审计驱动” EUDR 的时间表顺延并未改变方向，采购与金融机构对证据链的要求会继续抬升；与此同时，通用 AI 行为准则推进让数字产品的合规预期更明确。区域变化点在于：欧盟市场越来越依赖“可审计的合规能力”来做供应商与服务商筛选。换一种表述，进入欧盟不再只是“找到客户”，更像是“通过一套标准化审计”。 数据来源：欧盟理事会、欧盟委员会、Reuters
02 东南亚 从制造承接地升级为 “溯源与合规加工”的组织中心 在EUDR与各类尽调规则推动下，单纯的低成本加工优势在下降，取而代之的是“把来源证明、分段加工、批次管理做得更清楚”的组织能力。关键变化在于：区域竞争开始比拼园区与企业的数字化、单证与仓配协同能力，而不仅是劳动力与土地。更贴近企业的结论是：在东南亚设点时，应把“数据与单证中台”与工厂/仓配同步规划，才能在面向欧盟订单时减少返工。 数据来源：欧盟理事会、区域投资促进机构公开信息
03 拉美 林业与农产品链条的“合规增值”空间扩大 EUDR 顺延带来的窗口期，会让原产地证明、地块信息、第三方核验与批次追溯服务需求集中释放，合规能力会成为出口竞争力的一部分。变化点在于：未来的溢价不只来自商品本身，还来自“合规交付能力”，包括可追溯数据、核验流程与稳定供给。企业更容易落地的做法，是用本地合作方把溯源与质检前置，并在加工环节提高可追溯颗粒度，为进入高规则市场留足空间。 数据来源：欧盟理事会、欧盟议会、Reuters
04 海湾 航线与能源要素叠加 物流枢纽更需要“碳成本管理” 运价波动与航线调整仍会反复出现，而欧洲相关的碳履约与绿色燃料趋势，会让中转、加注与仓配节点的成本结构更复杂。海湾的优势不只在地理位置和港口效率，还在于能否提供更稳定的“多航线+多服务商+合规方案”的组合。更直白一点：把海湾当枢纽时，应把财资、保险、物流与碳成本管理打包设计，而不是只把它当中转港。 数据来源：Drewry、欧盟相关主管部门公开材料、区域港口与航运公司公开信息 本期“出海机会与设立窗口”提示
01
欧盟＋东南亚 “合规加工点 + 数据/单证中台”的两层结构 EUDR 顺延提供了切换窗口，适合把供应链从“能做货”升级到“能交付证据链”。更适配的企业类型是：农林产品深加工、包装纸品、家具建材、以及对欧出口占比较高的制造业。可执行动作包括：在东南亚选取具备数字化基础与合规服务供给的园区做分段加工/集拼；同时设立区域层面的单证与数据中台，统一供应商尽调、批次追溯与第三方核验接口，把合规交付做成规模化能力。 数据来源：欧盟理事会、欧盟议会、Reuters 02
欧盟 “AI 合规模块化 + 合同条款标准化” 通用 AI 行为准则推进使审计预期更明确，适合 SaaS、跨境电商工具、智能营销、客服自动化、企业协同等数字服务企业提前固化交付边界。建议路径是：把模型治理、内容标识、数据来源管理、日志留存、第三方评测做成可复用组件；同时在合同与SOW中明确责任分界与客户配合项，减少后续因审计导致的交付反复与账期拖延。 数据来源：欧盟委员会 03
海湾 “多路由 + 费用触发条款 + 保险仓位” 运价可能阶段性抬头，而欧洲相关航线的制度性成本更趋刚性，适合制造型与项目型企业把物流韧性写进系统与合同。可执行动作包括：在海湾选择1个主枢纽港+1个备选港，绑定两家以上承运人与不同联盟航线；在贸易条款中把附加费触发条件、改港改线的责任与费用分摊写清；在关键市场预置区域仓或保税仓位，缩短交付链条对单一航线的依赖。 数据来源：Drewry、欧盟相关主管部门公开材料、航运公司公开信息 👀万企帮观察
把今天的信号放在一起，结构性变化更像是“合规交付能力”在替代“低成本优势”成为新护城河：EUDR 的顺延让企业获得切换窗口，但也会带来供应链集中补课与采购端更强的审计筛选；通用 AI 行为准则推进，使数字产品的竞争从功能比拼转向“功能+治理+可审计”的组合；物流侧，价格波动仍在，但碳履约与规则成本逐步刚性化，迫使企业用多路由与条款机制来管理不确定性。
对决策层而言，下一步最值得做的是把出海结构拆成三张表：证据链（尽调/溯源）怎么跑、合规链（数字/AI治理）怎么嵌、物流链（路由/仓位/费用触发）怎么切换，并把它们固化为可复制的模板，让新市场复制不再从“重做一遍”开始。 📜 免责声明 本简报仅供信息参考，不构成法律、税务或投资建议；请以各国官方发布为准；若后续政策被替代或失效，万企帮将在后续版本中明确标注并更新。由于篇幅所限，部分数据来源以官网/机构简称呈现；如需逐条索引，可按段落末尾的来源线索进行检索。