德国公寓购房负担整体缓解，但大城市仍承压
对许多德国人而言，购置一套自有公寓仍是实现“住房梦”的首要选择。尽管房价不低，但相比独栋住宅，公寓仍是不少家庭更现实、更具吸引力的置业路径。
金融经纪公司Interhyp与德国经济研究所（IW）联合发布的最新报告显示，基于购买100平方米典型公寓的假设，全德400个行政区及独立城市的购房负担情况显著改善。研究以高收入家庭（如双职工或高于平均水平收入者）的净收入为基准，测算其月供占净收入的比例 [2] 。
科隆的住宅楼。
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研究设定关键可负担门槛为净收入的35%：月供低于该比例即视为“可负担”。数据显示，2025年德国“模范家庭”平均月供占比约为29%，明显低于警戒线；而两年前这一比例为32% [3] 。
德国不同地区房贷月供与净收入百分比。（Foto：bild.de）
负担减轻的三大主因
IW经济学家Michael Voigtländer指出：“工资上涨、利率小幅回落以及房价涨幅趋缓，是过去两年购房压力明显缓解的核心因素。”不过，相较2015年低利率黄金期家庭仅需动用17%净收入还贷的轻松局面，当前负担仍处于较高水平 [4] 。
Interhyp首席执行官约尔格·乌特赫特强调：“极低利率时代已成历史，市场正回归新平衡点”，并提示短期利率仍有上行可能，“对首次购房者而言，当下或是理性入市的合适窗口” [5] 。
区域分化显著：七大都市压力突出
购房负担高度依赖地理位置。Interhyp-IW指数显示，主要都市区以外的多数地区，月供收入比普遍低于35%；城市周边及中小城镇多集中在25%至31%区间 [6] 。
但在柏林、汉堡、慕尼黑、科隆、法兰克福、斯图加特和杜塞尔多夫七大核心城市，该比例仍高达约39%，对高收入家庭亦构成显著财务压力 [7] 。
值得留意的是，所有七大城市的月供收入比在过去两年均呈下降趋势——压力仍在，但正在持续缓释 [8] 。