苹果 2025：卖得最好的一年，可能也是安全感开始塌陷的一年

我先把一句不好听的结论扔在最前面，免得你白看：

2025 年的苹果，看起来稳如老狗，实际上已经走进“巨头最危险的舒适区”。

iPhone 卖到历史新高，服务收入继续涨，账上现金多到可以当央行；
但你只要把视角抬高一点，就会发现——
苹果正在同时被三股力量挤压：AI 时代换挡、中国市场变形、全球监管围城。

这不是崩塌，是一种更可怕的状态：
你还很强，但你开始不确定下一步往哪走。

一、iPhone 创纪录了，但我一点都不兴奋

247.4M 台 iPhone。
这是苹果历史上最漂亮的一次出货数字。

问题是——
我看到这个数字，第一反应不是“牛逼”，而是“危险”。

为什么？

因为这不是一次“新需求被创造”，
而更像是一次被硬生生拉到顶点的周期叠加：

• • 一次不算失败、但也谈不上颠覆的产品升级
• • 中国市场靠价格、补贴、渠道协同硬拉了一把
• • 印度等新兴市场完成第一次“向高端迁移”

这三件事叠在一起，制造了一个数据上的高峰。
但高峰本身，往往意味着——后面是平台期，甚至下坡路。

真正让我警觉的，不是销量，而是另一个指标：
iPhone 的 NPS，掉到了 51。

翻译成人话就是：
用户还在买，但已经不怎么想替你安利了。

在消费电子行业，这通常不是一个好信号。
这是“产品力进入成熟期”的典型征兆。

二、中国市场不是回暖，是一场临时停火

如果你觉得 2025 年中国市场“回来了”，
那我只能说，你看的是表象。

我更愿意把这段时间形容为：
苹果与现实的一次技术性和解。

现实是什么？

• • 华为已经不是“追赶者”，而是高端市场的地头蛇
• • 苹果在中国，没有 AI 这张牌
• • 溢价逻辑，只能靠补贴与促销维持

Q2 的反弹，本质上是三股力量的短期叠加：
降价 + 补贴 + 渠道清库存。

这不是复苏，这是止血。

更要命的是——
一旦补贴退坡，苹果在中国将被迫正面回答一个问题：

如果你没有 AI 优势、没有价格优势，那你还剩什么？

设计？品牌？生态？
这些东西，在强对手的主场，从来不是免疫卡。

三、AI：苹果不是不会，是慢得刚刚好“输一拍”

很多果粉会说：
苹果的 AI 是“更负责任”“更尊重隐私”。

这话对。
但市场从来不奖励“道德正确”，市场只奖励体验领先。

当微软已经把 Copilot 塞进 Office、塞进操作系统；
当 Google 把 Gemini 变成搜索和生产力的默认入口；
苹果给用户的，是一个“更聪明一点的 Siri”。

说重一点：
这是工程上的克制，商业上的犹豫。

更现实的问题在于——
全球最大的智能手机市场，中国，你根本没法上线 Apple Intelligence。

所以现在的状态是：

• • 西方市场：你显得不够激进
• • 中国市场：你直接缺席
• • 投资人眼里：你不在 AI 主战场中央

苹果赢得了价值观叙事，
却在 AI 的体感竞争中，被对手拉开了距离。

四、隐私这张王牌，正在被监管反手当证据

这是我认为 2025 年苹果最危险、也最讽刺的地方。

过去十年，苹果靠“隐私”建立了道德高地；
现在，全球监管开始说：

你这是用隐私，构建封闭生态的工具。

欧盟、美国、英国、印度，
几乎同时在做一件事——
拆你生态的合法性叙事。

不再纠结你“是不是为用户好”，
而是直接问：
你是不是在滥用平台控制力？

一旦监管真的逼你开放应用分发、支付体系、互操作性，
受伤最重的，不是品牌形象，
而是——利润率本身。

五、供应链：这是苹果少数让我放心的地方

说一句实在话。
在所有科技巨头里，苹果对地缘政治的嗅觉是最敏锐的。

India、Vietnam、US，本土制造、自动化、预测模型、绿色供应链，
这些不是 PPT，是已经在跑的系统工程。

如果未来真有黑天鹅，
苹果未必毫发无损，
但一定是最后倒下的那一批公司。

这一点，值得尊重。

六、品牌还在第一，但信仰已经开始分流

苹果依然是全球最值钱的品牌，这没什么好争的。

但一个变化正在发生：
市场不再只奖励“设计 + 信任”，而是开始疯狂奖励“算力 + 想象力”。

当 NVIDIA 一年翻倍，
当 AI 成为新的技术宗教，
苹果那套“稳、雅、克制”的叙事，开始显得不够刺激。

不是不高级，
是不再定义时代情绪。

最后，我给苹果 2025 下一个冷结论

这不是衰退，这是“必须换增长逻辑”的前夜。

苹果依然强、依然赚钱、依然安全；
但它已经很难再靠 iPhone 的周期，解决未来十年的问题。

接下来三件事，决定它还能不能继续站在时代中心：

1. 1. AI 能不能从“正确”走向“领先”
2. 2. 能不能在不自毁生态的前提下，熬过全球监管
3. 3. 新硬件形态，是真正打开新场景，还是再来一次 Vision Pro 式的昂贵试错

如果这三件事做不好，
苹果会变成一家极其优秀、极其稳健、但不再定义时代的公司。

而对苹果来说，
那比下滑更危险。

因为真正可怕的，从来不是不赚钱，
而是——
你还站在舞台中央，却不再决定剧情走向。