在刚刚过去的12月份，市场最大的变化因素，就是出现了新主线——商业航天这条路线被带动起来了。
我最近几天跟好多专业投资的人聊天，大家都在互相交流，问问大家对于来年行情的一些看法，互相沟通一下。
总的来说，大家普遍都是乐观的，从大盘来看是这样，但是大家对于明年的行情预期却没有那么高了，如果说现在是4000点，那么明年大家都认为可能最终到年底的时候能上到4500，就已经不错了，这是一个整体对于大盘的预期现象，是共性。
另外在结构上，大体上分两部分，第一部分是有人认为行情会延续今年的情况，也就是还是这些高估值的为主，炒作为主，毕竟AI革命嘛。第二部分人则是老登类，大家认为今年已经把这些科技什么的都炒得很高了，而且还没有业绩支撑，明年市场可能会偏保守一些，消费、保险等这些大蓝筹应该到这里了。这是两拨人对于结构上的一些不同看法，是分歧。
当然于我的观点来说，我对明年也是偏乐观的，这个乐观有对于经济复苏的期待，也有对于科技进一步出现革命性节点的期待。很显然，我是看好今年已经被炒作过的那些资产的。
如果从宏观经济和政策上来看明年，在明年两会之前，政策很难再进一步了，今年是十五五的收官之年，收官了，也就意味着很多部门的任务告一段落了。所以这里政策信息会沉寂一段时间。
但是宏观经济还在走，不管何时，只要PPI转正，放心，整个资本市场，股债汇商，都会有很明显的反应。这也是我们所期待的，但是在这个数据没来之前，我们还是理性看待当下的市场。
理性看待市场，有两方面，一个是从估值理性的方向看，一个是从趋势理性的方向看。
我认为这也是刚刚上面那两拨人，出现分歧的临界线。
我其实比较倾向于趋势理性的方向看，科技革命在过往的发生，总是会伴随着高估值之后再有超高估值，历史现象是这样的。但是最终结果肯定也是，落下来的时候，一落千丈，一地鸡毛。
这就是科技革命。革命撑过来了的，厉害。但是大多数公司是撑不过来的，大家都是在科技革命的过程当中，享受了个过程。所以我们虽然看好现在的这些科技公司们，但是我们的理性就在于，万一哪天感觉情况不对，随时就走掉…
科技革命虽然疯狂，但在结尾往往也肯定要伴随着宏观事件以及宏观数据的一些变化的。现在谈结束，还为时过早。
所以，明年我们第一方向，即是：瞄准科技在各个分支的再进化！
我们接下来，需要落到更细节的单个市场上，同时给出明确判断，然后展望一月的资本市场（A、港、美、大宗商品、BT）：
