又见6.94关口！受美对华2000亿美元产品征税影响以及中美毛衣战的加剧，今日离岸人民币跌破6.94关口。
事实上，自4月中旬以来，中美谈判受阻，人民币兑美元已经快速大幅贬值，一个月时间里跌幅高达8.8%。
简单测算，一个居民今天换10万美元，要比1个月前换10万美元，多花费近3万人民币。
汇率大跌的原因何在？对A股有什么影响？对普通居民有何切身影响？三哥为你一一解读。
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01
一个月跌幅超4%
自4月17日至今日（5月17日），汇率几乎无任何阻挡一路奔向7，在岸人民币本周跌幅约为1.2%。离岸人民币本月迄今已累计跌去近4%，是全球外汇市场表现最疲软的币种之一。人民币对一篮子货币汇率已连续第13天下跌，创出史上最长连跌纪录。
今日（5月17日）离岸人民币兑美元五分钟内涨逾100点，收复6.93关口，早盘跌破6.94，创去年11月底以来新低，一度触及6.9411。在岸人民币兑美元也涨约60点，早盘一度逼近6.91，为去年12月24日以来新低。
4月17日，离岸人民币收盘价为6.6778，截止5月17日14：00，离岸人民币为6.9413，一个月的时间累积跌幅近4%，那么人民币还会继续下去吗？三哥认为会的，汇率破6.9，有点像股市破2800，都还未到反转的时候。可能汇率下探的幅度会远超我们的想象，取决美元指数，中国经济基本面的表现和中国货币政策的宽松程度。
6.9破了之后，接下来到7就是“如丝般顺滑”的事情。但有效突破7，可能要和空头玩上一阵子，不可能持续快速下跌。
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02
一个月前换10万美元多赚近3万
时间拨回到一个月前，届时人民币汇率仍维持在6.67的水平。
但自4月中旬开始，尤其是中美贸易谈判遇阻后，人民币兑美元快速大幅贬值，一个月时间，汇率从6.67到了今天汇率跌破6.94！跌幅高达4%。
即现在我们的人民币贬值了，美元更值钱了。
也就是说一个月前100美元能换到667元人民币；现在的100美元可以兑换到694元人民币。
简单测算，一个居民在一个月前换10万美元，要比今天换10万美元，节省了近3万人民币。
当然这只是在没有做任何美元理财的情况下，如果做了相关投资，如香港保险，美元债券等等，那收益非常可观。
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03
汇率破6.9原因何在？
外汇分析师李刘阳表示，美国威胁升级贸易战的消息震动了外汇市场，市场担忧中美贸易战升级，与美国贸易关系密切的非美货币都受到不同程度的影响。离岸人民币在恐慌情绪的带动下再次跌破6.9。今天须观察中间价和境内盘中汇率的变化，美国2000亿美元关税征收对于汇率的冲击是非常大的。
招商证券宏观谢亚轩博士团队认为，本轮人民币汇率贬值背后的真正推手：
1.美元指数的走强
美元指数的反弹是本轮人民币汇率走弱的重要原因。从2018年3月底开始美元指数走强，从低点的88.57回升到6月27日阶段性高点的95.33，回升7.6%；同期，人民币汇率由高点的6.27贬至低点的6.67，贬值6.4%；体现美元强，人民币就弱的关系。
2. 资本市场国际投资者行为调整带来的外汇供求状况边际改变。
外汇市场供求的变化，特别是资本市场开放带来的外汇供求的边际变化可以解释有效汇率的波动。2018年6月19日至7月4日，股票市场显著下跌，陆股通由此前两周的日均净流入29.6亿人民币转为净流出5亿人民币（如果考虑QFII可能的调仓行为，外资流出的规模实际上有可能更大），外资卖出股票后的自动购汇行为同时加剧了外汇市场的供求失衡。股票市场下跌，外资流出与人民币汇率走弱形成“三杀”或者负反馈的关系。
此外，招商证券认为市场情绪起到了推波助澜的作用，推动人民币汇率出现“超调”。
3. 中美毛衣战升级
上周五，美国对2000亿美元中国输美商品加征的关税从10%上调至25%，中美贸易战升级。中美贸易战引发的海外市场运行状况对国内债市利率走势影响深远。中美利差变动将影响汇率预期和资本流动方向，中美利差缩窄，资本或有流出压力，人民币汇率可能面临贬值。
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04
如何对冲风险？
对于一般投资者而言，在人民币贬值的情况下，最好的投资去向，不是A股，不是房产，而是国际美元标价的资产，譬如香港保险、美元计价的房产、黄金等。
在人民币贬值之前、在人民币高位的时候走出去配置一部分美元资产，以此对冲未来人民币贬值时、美元再回来购置贬值的国内人民币资产的风险，这样的操作，类似于在股票和期货之间做对冲，看到一边的风险，在另一边对冲，保全自己的资产。
如香港保险可以以港元或美元计价支付和理赔，非香港居民同样可以购买。香港保险不仅可以用内地银行卡或信用卡购买，购买大额理财投连险等产品还可避开5万美元的外汇限制，因此作为理财而选择有一定收益的保险类型成了内地投资者避险的方式之一。
“香港保险”作为一款“保险”，首先已经能够定位到这些「优秀消费者」。“香港保险”是一份“海外保险”，是消费者为优化家庭资产配置、为未知风险预留更多解决方案的一种选择。
美元作为我们日常生活中很有可能会用到的货币（如子女未来的海外教育、海外就医、家庭出国旅游、购买进口商品等），在如今这个全球经济一体化的时代，更是一个家庭在优化资产配置过程中必不可少的一项资产投资。
我们来看一个小例子：
家庭A与家庭B最初都拥有100万人民币。两个家庭都希望未来送子女到海外读书，预计花费20万人民币。
家庭A看涨美元，将20%的资金换为美元资产，即持有80万人民币与20万人民币的等值美元；
家庭B则看跌美元，更倾向于持有人民币。
情景1：
10年后，美元与人民币的汇率与最初相同，两个家庭的购买力没有任何差别。
情景2：
10年后，美元对人民币涨20%，则：
家庭A为子女出国留学准备的美元购买力没有改变；
家庭B则需要花费24万（20万×120%）人民币来支付子女的出国留学费用，损失4万。
情景3：
10年后，美元对人民币跌20%，则：
家庭A为子女出国留学准备的美元购买力没有改变；
家庭B仅需要花费16万（20万×80%）人民币来支付子女的出国留学费用，节省4万。
为家庭配置了外币资产，可以减少家庭资产由于特定需求所引起的的价值变动。在三个情景中，无论美元对人民币是涨或跌，家庭A的购买力都没有变化，而家庭B则因为美元对人民币的涨跌有额外的损失或收益。生活不是赌博，平稳的增值才是健康正确的理财方式。
相比于对保险重要性的认同，对资产多元化配置重要性的认同，对于消费者而言，则需要更高的“金融素养”与一定的财富积累。
没错，“香港保险”作为一款“海外”，保险在已经定位到「优秀消费者」的基础之上，又进一步定位到了中国最有发展潜力的「中产阶级家庭」。
