2014上半年，公司营收3.52亿元，同比减少6.54％；净利润0.56亿元，同比增长225.42%。其中置入资产营收同比增长30.36%,净利润同比增长18.09%。
投资要点：
公司置入资产业绩增长基本符合预期。
军民航雷达市场有所突破。
微波器件将乘4G业务的东风腾飞。
公司是14所唯一上市平台，大股东底蕴深厚。
盈利预测与估值。预计公司14年、15年和16年EPS分别为0.56、0.76和0.87元，参照可比军工电子类上市公司14年估值53.78X，考虑到大股东潜在的注入预期，给予一定的估值溢价65X，对应14年公司目标价36.40元，维持“买入”评级。
风险提示：大股东资产注入进程不及预期；4G网络基建进度的不确定性
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