2017年是证券公司转型发展的关键一年。从2007年三方存管以来的10年里，证券行业起起落落，转型过程时快时慢。从2007年的巅峰跌入2008年的谷底，迎来2009年的意外之喜，却又滑进2011年、2012年的深渊。眼看寒冬遥遥无期，却忽然有了2012年创新大会的转折生机。“转型创新、改革发展、综合金融、混业经营”一时成为行业热词，摆脱经纪业务靠天吃饭的愿景第一次如此真实，仿佛就在我们眼前。奈何事与愿违，这一边IPO改革艰难、ABS遇到法律瑕疵，另一边指数一路向下再破2000，深不见底。就在此时，“五穷六绝七翻身”的谚语展现了它神奇的力量。到2015年6月，这场疯狂达到了顶点。在随后的清理整顿中，多达58家证券公司分类评价被降级。2016年，证监会贯彻落实依法、全面、从严监管的理念，以号称史上最严的高压、重拳整治市场乱象，修订一系列法规条例，重塑市场秩序，并延续到今年。证券行业经过10年的发展又一次迎来监管倒逼转型的结果，行业发展面临关键时刻。此次不能跟上转型步伐的证券公司，终将面临被淘汰的结局。2017年对于证券公司来说，是脱胎换骨的关键一年。
十年来，证券行业有喜有忧。喜的方面是：宏观经济的发展为证券行业创造了历史性发展机遇，社会财富积累和供给侧改革蕴含的空前庞大的投融资需求是证券行业持续发展的新动能。证券市场法律法规持续完善，开放程度不断提高，恢宏的市场架构逐渐构建起来，为新产品、新技术、新服务的发展搭好了平台，为证券公司的长期成长开辟了上升空间。证券行业资本实力不断增强，全行业总资产从2007年1.73万亿增长到2016年5.79万亿，增长2倍，净资本从2977亿增长到14700亿，增长4倍，扩大经营与抵御风险的能力显著增强。证券金融服务能力大幅提升，综合金融成为行业发展共识，以投资、融资、交易、结算托管和支付五大基础职能为根基，财富管理、投行业务、资产管理、资本中介和直投等共同构成了现阶段较完备的证券金融服务体系，同时业务模式多元化，逐渐摆脱同质化竞争困境。国际化进程不断推进，“跟随客户走出去，牵引资本走进来”，国际市场开始涌现中国投行的身影。
忧的方面是：战略意识缺乏，多数证券公司缺乏自身定位，随波逐流，面对市场竞争疲于应付，也在无形中助长了无序竞争和违法违规行为。风险管理能力薄弱，法律合规意识不强，风险识别、风险管控与风险处置能力不足。经营管理粗放，业务条线间协同不足导致综合金融体系设计浮于表面，前中后台协调机制紊乱导致管理不畅，绩效考核与激励机制缺乏合理性助长了短期逐利心态。业务模式转型较慢，多数券商仍然停留在以产品为中心的阶段，以客户为中心沦为口号。企业文化流于形式，凝聚力薄弱，高端人才跳槽频繁，导致公司竞争力起伏较大。此外，有的大型券商，大企业病较重，躺在经纪业务20年积累的功劳簿上，坐吃规模效应。
2017年，证券行业整体发展预计将保持平稳，呈现稳中向好的发展局面，利于行业加快推进转型与改革。一方面，行业内业绩分化将加剧。行业领先券商的竞争力将继续增强，收入利润市场份额将继续提升，综合金融业务体系的建设将逐渐成熟，并将继续推进向以价值服务为主的业务模式转变，通道业务模式的重要性、依赖性以及竞争力将继续降低，同时在资本规模方面的优势将继续拉大。新兴产业资本进入证券行业持续加速，也将加剧行业竞争程度。另一方面，监管持续高压，风险管理能力成为决定证券公司经营成败的重要因素。面对更加严峻的市场竞争和监管环境，证券公司需要抓住行业平稳发展的有利条件，加快向以客户为中心的综合金融业务体系转变业务模式，同时强化战略定位、经营管理、风险管理、企业文化等系统性管理再造，完成脱胎换骨的转变。