2010年7月，美国颁布《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》（简称《多德-弗兰克法案》），这是1929年“大萧条”以来最全面、最严厉的金融改革法案，该法案严监管大中小银行的业务，大型银行尤其是自营交易业务被禁止。特朗普政府执政以来，努力通过国会参、众议院立法修改美国金融监管，放松对金融管制。除了依靠可能耗日持久的国会参、众两院通过立法放松美国金融监管力度，特朗普政府还通过任命倾向于放松管制的官员掌管美国金融监管机构，贯彻其放松美国金融监管的理念。下图为美国金融监管机构主要人事变动。
2017年11月7日，美联储新上任的负责银行监管副主席兰德尔•夸尔斯（Randal Quarles）表示，美联储对重新审视监管“持开放态度”，此前他曾表示《多德-弗兰克法案》是“一个失败的野心”。未来白宫还有任命多名美联储常任理事的机会。
目前特朗普新任命的财政部长努钦担任金融稳定监管委员会（FSOC）主席，同时特朗普还提名Workman担任该委员会委员。金融稳定监管委员会（FSOC）是《多德-弗兰克法案》产物，负责评估金融机构对金融体系的影响，认定系统重要性机构，督促美联储对系统重要性金融机构进行特别监管，改变金融机构“大而不能倒”局面，防范系统性风险。2017年9月金融稳定监督委员会（FSOC）将美国国际集团（AIG）移除出系统重要性非银行金融机构名单，这是美国放松对金融监管的重要标志。AIG是美国最大的保险公司，此前FSOC认定美国国际集团、通用电气金融服务公司、保德信金融集团、大都会人寿保险这4家机构为美国系统重要性非银行金融机构。
2017年11月24日特朗普任命白宫管理和预算办公室主任马尔瓦尼为美国消费者保护局（United States Consumer Financial Protection Bureau (CFPB)）局长。此前在国会中，马尔瓦尼就一直投票取消金融消费者保护局。他还曾表示，金融消费者保护局是一个“悲惨的笑话”。美国消费者金融保护局 负责监督管理资产100亿美元以上的美国金融机构，是强化金融管制重要一环，由《多德-弗兰克法案》所授权。
美国联邦存款保险公司负责人Martin Gruenberg已于2017年11月下旬卸任，白宫特朗普政府任命地方银行Fifth Third Bancorp的主管Jelena McWilliams接任该职位。
2017年10月6日，美国财政部提出收缩对那些影响大型银行、对冲基金和交易所的监管规定建议，这些建议将成为美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会的行动路线图。
此外，联邦住房金融局（FederalHousing Finance Agency,FHFA，2008年成立）的负责人Melvin Watt任期则将于2019年1月结束，其接任负责人也将由特朗普提名。
除了对美国各大金融机构重新任命外，特朗普还通过新任美联储理事，放松对美国金融监管。在美联储主席耶伦、副主席费希尔相继离开后，目前七个美联储理事席位中有三个将由特朗普提名。由于美联储理事的任期长达14年，总统有机会任命如此多位理事的情况相当少见。这意味着美联储迎来了1936年以来最剧烈的领导层变化，而决定权就掌握美国总统特朗普手里，美联储已转向鹰派。下图为特朗普调整美联储票委会的组成前后变化。
特朗普没有任命美联储官员以前，美联储常任理事主要以鸽派主导，目前已离任的几个官员共同的特点是倡导加强金融监管，尤其是刚离任的美联储副主席费舍尔，甚至曾经公开表示，金融危机即将迎来10年祭的时候，大家还在努力回到金融危机前的监管状态，其对放松监管所持的否定态度。而目前特朗普已任命鲍威尔、夸尔斯和古德.弗兰德都是放松美国金融监管的强力支持者。此外，特朗普手里还有三个美联储常任理事职位有待任命，我们认为特朗普会继续任命倾向于放松金融管制人选接替这三个职位。到时，美联储常任理事鹰派与鸽派的比例，将达到5/1，鹰派和金融监管放松将占据主导。
2008年次贷危机引起的全球金融危机后，欧美均加强金融机构监管。各大投行纷纷斩断大宗交易业务。美国金融严监管对于大宗商品交易影响巨大，大宗商品交易萎靡，曾经是全球第一的高盛商品交易，现在已经一败涂地，曾经睨视全球的商品交易部门2009年净营收曾经达到34亿美元，而2017年净营收估计仅3亿美元，这个数字还落后于摩根斯坦利。
2010年正式生效的《多德-弗兰克法案》特别是“沃尔克规则”限制银行自营业务。2008年金融危机后，美国严监管大中小银行的业务，大型银行尤其是自营交易业务被禁止。2017年12月5日，美国参议院银行委员会通过放松对区域性银行监管的计划，这项提案预计2018年初将在参议院全体投票表决，提案建议将银行监管门槛将从资产至少500亿美元提高到资产2，500亿美元，除了少数大型银行还被严格监管，其他大中小银行将不在严格监管之列，这将为大中小银行节约大量监管成本。提案如获通过，将是美国向放宽金融危机后出台的金融监管法规方向迈出的重要一步。特朗普政府此前多次声称要删减乃至废除《多德-弗兰克法案》，但废除《多德-弗兰克法案》需要国会参众两院立法通过，耗费长久，我们预计特朗普政府将继续对联邦政府金融监管部门、美联储主管进行调整，达到放松金融监管的目的。未来美国政府会进一步放松对包括对银行、证券预计保险业的金融监管。此外，美国现政府高管中出身于高盛等金融机构前高管占据重要位置，2008年金融危机前美国大型金融机构参与大宗商品投资交易的盛况，也许会在不久的将来再次来临。
董忠云 （证券执业证书号：S0640515120001）
莫崇康 （证券执业证书号：S0640517080002）
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