美国总统特朗普的“新政”正在火热的进行，其中最重要政策便是复兴美国制造业，减少美国的失业率。由此掀起了美国与中国等制造业大国间的所谓贸易战。与这种“贸易战”配套进行的，是美元的汇率战。为了吸纳国际资本回流美国，美联储的加息步伐必然会加快，这无疑会对人民币价格造成直接影响。随着目前美国3月加息概率升至26.6%，5月升至51.7%，人民币贬值也随之加速，同时，中国外储失血加速，人民币资产迅速缩水。
在汇率战全面打响的今天，我们手里持有的人民币和人民币资产，还挺得住吗？
要想了解人民币的走势，需要看看历史数据：2005年，人民币兑美元比率为8.11比1，此后人民币一路升值，2010年人民币已经升到6.64元人民币兑1美元，这之后一直在处于稳中下调的调整期。2017年2月25日，人民币兑换美元的官方牌价为6.86元人民币兑换1美元。当年人民币加速升值的时候，不少国内专家都出来呼吁说，人民币升值过快，价格被高估，影响国内金融稳定。实际上，这种观点是有道理的，如今的人民币逐步贬值，可被视为对其之前价格过高的一种“反弹”。
10年前，人民币升值风头正劲之时，曾经创下了4年升值25%的记录，对于外资来说，乃是买进人民币资产的绝佳机会。这意味着如果国际投行投资了1000亿美元到中国市场，那么仅仅依靠汇率变化，这笔钱已经自动增长到1250亿美元。这绝对是一桩省时又赚钱的生意。因此在前几年，所谓的“国际热钱”大举进入中国的楼市、股市等投资市场，大幅炒高了人民币资产价格。大家应该还没有忘记，中国一线城市房价开始集体大涨的时间，几乎与人民币升值最快的时间一致。对于普通人而言，人民币越升值，你只会越买不起房。
这也就是人民币快速升值和中国资产泡沫急剧膨胀的对应关系。前些年，人民币的走势是对外升值，对内贬值。这使得两方面的钱共同疯狂进入中国的投机市场，一是希望通过人民币汇差获利的外资，二是为了逃避人民币对内贬值压力的本国货币。两者的合力助推造就了中国大陆近十年来的巨型资产泡沫。
而从2016年开始，随着人民币价格的一路走低，外资将人民币资产套现离场，成为一股风潮。这个趋势也引起了中国官方的警觉，个人限购等等防止资本外流的一系列措施随之开始实施。但似乎这一切并不能阻止人民币价格继续下滑的趋势。
而在国际汇率战全面爆发以后，人民币将来长期的走势会不会变成对内贬值，对外也贬值，并且一直“双向贬值”下去呢？
对于国内的读者来讲，我们手中持有的资产大部分都是人民币资产，如果人民币在今后走上了对内对外“双向贬值”的不归路，那么对于我们持有的人民币房产、股票、基金等各种资产而言，似乎都是一个不利消息。它意味着你手中的资产在随着时间不断缩水。但实际上我们不用那么悲观，人民币贬值始终存在着一个限度。
人民币由2015年811汇改开始至今已经下跌11%，有些人很恐慌，认为会永远继续下跌。一直跌是不可能的，但在近三五年，人民币缓慢下跌是必然趋势。为何？如前所述，因为前几年人民币价格升值太快，现在需要回归正常价位。在讨论人民币价格的时候，我们不要忘了，中国并不是实行自由汇率的国家，也就是说，人民币的价格是一直受到国家调控的，实际上，现在需要“去资产泡沫”的中国，在金融安全的层面其实希望人民币长期按照一定比例缓慢贬值，以此来“挤泡沫”。
实际上，每当美联储加息，人民币贬值，都会产生人民币资产价格下跌的客观效果。回顾历史上美联储的加息效果，不难发现这种对应关系。1994年到1995年2月，美联储宣布把基准利率从3%升至6%，半年后中国的资产价格下跌29%。1999年6月到2000年5月，美联储将基准利率从4.75%升至6.5%，中国的资产价格随之下跌13%。在2004年3月到2006年6月，美联储第三次宣布将利率从1%调整到5.25%，人民币资产价格立刻下跌19%。今天我们面临的情况，与之前的几次美联储加息非常类似。也就是说，人民币资产价格继续下跌，是必然会发生的事情。
我们再来看看英国和日本的例子，英镑由2007年高位至今贬值了40%，日元从高位贬值至今也达到30%。和它们相比，人民币至今的贬值比例还并不算高。如果按照当年人民币升值以前的8.11比1美元为标准，要想完全去除这些年的资产泡沫，人民币贬值的进程才刚刚走了不过一半。言下之意，今后人民币价格继续下行10%左右的空间完全存在，问题在于时间缓急之别。
如果人民币贬值过激，资金加速外流，这将使得人民币愈发呈现弱势，从而促使民众、企业争相购汇。另一方面，民间对人民币贬值的预期以及资金持续外流的压力又会加速人民币贬值，两者相互影响的循环效应，负面作用更为可观。正所谓投鼠忌器，美联储升息的同时，中国央行也只能是采取强硬的货币政策，利率上升空间更大而不会下调利率，这也造成市场流动性一直处于偏紧状态，不利于国内的企业经营，而这种状况反过来只能加速企业资本外撤的意愿。看来，“去资产泡沫”与“改善企业营商环境”二者不可兼得。中国的民营企业，苦日子还远远没到头。
对于普通投资者而言，去年其实是最佳的卖出人民币资产的时机。在2017年之后，随着美联储升息和人民币去资产泡沫的共同作用，人民币资产价格在未来下跌15%到20%并非不可能。也就是说，高位卖出的时机已过，但低位买入人民币资产的时机或许在未来就会出现。汇率和资本流向的大循环基本是每三五年来一波，下一次的投资机会，或许就在当下人民币的贬值过程中开始酝酿。
近期全球市场动荡，全球风险资产价格大跌，黄金、国债、保险、房产等传统避险资产备受追捧。同时人民币持续贬值，海外理财越来越被众人所知。
有些人是出于理性选择，有些人是盲目跟风，还有一些人还在“持币观望”。如果做一个横向比较，我们会发现中国人海外资产配置比例并不高。
发达国家家庭海外资产配置目前约为15%左右，某些国家甚至更高，比如新加坡。由于自身市场太小，资本市场又发达，足不出户就可以全世界投资，所以比例更是高达37%。
而中国家庭的海外资产配置目前仅为4%~5% 左右，也就是说，绝大多数中国家庭是没有海外资产的。即便是中国的高净值人群，海外资产配置比例也并不高。
海外资产配置升温 香港保险成切入口
随着我国资本市场的逐渐开放、人民币加入SDR的全球化推进、中等收入阶层日益壮大，投资者配置海外资产的热情也持续升温。业内人士表示，在当下的海外资产配置项目中，购买香港保险的客户占比较大，但应注意规避风险并选择合法合规渠道。
据近期波士顿咨询公司和中国建行联合调查报告显示，22%的中国高净值人士在海外资产配置时会优先考虑香港，而在配置资产项目中，金融资产为优先考虑。另据香港保险业监理处2016年11月30日公布的数据显示，去年前三季度来自内地访客的新保单保费为489亿港元，占当期个人业务总量的37%。
与内地保险产品相比，香港保险以其较低的价格和较高的分红吸引着内地投保人。但就现在看，香港保险业的数字化正处于萌芽阶段，从而使得企业争相布局。例如在今年初，腾讯和高瓴资本入股的香港保险公司将专注于数字保险业务。
“保险本身是一种有效的财富管理工具，相较于内地保险市场，香港保险市场较为成熟且多元。但香港保险业直销渠道市场占比很小，显著低于内地保险市场及其他发达国家或地区。”