关注过香港保险的朋友一定听说过「英式分红」与「美式分红」。在香港保险市场上，英式分红保单与美式分红保单可以说是各领风骚，占有自己的一壁江山。
对于普通消费者来说，「英式分红」与「美式分红」的界限可能是模糊的：大家都只是看看计划书，了解下收益而已。对于保单的分红机制，却很少有人具体了解过。然而，这两种不同的分红方式，实际上是有着本质区别的。不了解产品的分红机制就草率地选择产品，到头来很有可能发现这笔投资与自己的预期“大相径庭”。
今天我们就简单探讨一下「英式分红」与「美式分红」的区别。
「英式分红」代表产品：保诚「隽升」、「危疾保」，友邦「充裕未来」、「加裕倍安保」
「美式分红」代表产品：友邦「简爱·延续」、「爱无忧」、「智升」、「进泰安心保」、「加裕智倍保」
「英式分红」的红利称为复归红利（Reversionary Bonus），派发的是保额（保障面值）。
「美式分红」的红利称为现金红利（Cash Dividend），派发的是现金。
「英式分红」产品特点：
资产配置的大部分为股票类产品，小部分为债券等固定收入产品；
保证回报较少，非保证回报较多，潜在风险较高；
资产增速快，长线的预期回报率较高；
灵活性较差，早期提取红利需要折现，有损失，且红利提取复杂，每次提取需要与保险公司提出书面申请（由于提取的部分为“保额”，因此相当于“部分退保”）；
「美式分红」产品特点：
资产配置的大部分为债券等固定收入产品，小部分为股票类产品；
保证回报较多，非保证回报较少，潜在风险较低；
现金红利有再投资风险（即重新投资的收益率比不上原始投资的收益率）；
资产增速较慢，长期的预期回报率不如「英式分红」高；
灵活性较好，红利可以随时支取，不需要折现，亦可用现金红利缴纳后期保费。
那么，这两种分红方式有什么不同，又会如何影响被保险人的利益呢？下面，我们用一张表来对两种分红方式做一综合对比：
正所谓“鱼与熊掌不可兼得”，两种分红方式各有利弊。在选择分红方式时，应从自身实际需求出发，进行产品选择。
「英式分红」的投资方法较为激进一些，因为派发的红利相当于又换成股票再次投入股市，但这种高风险的投资方法可获得的收益也高。
「美式分红」的投资方法较为保守，始终就是原来的那些股票在投资，而派发的现金红利会被转入一个投资收益较低，但是相对稳定的投资账户中滚存利息，以供投资者可以随时足额取出这部分现金。
另外需要注意的是，“红利收益测算”所使用的红利率只是一个假设利率，而并非实际利率。真正决定实际红利率的是保险公司自身的实际经营情况。
各家保险公司的经营情况和盈利情况的差异，长期而言，会导致红利收益的巨大差异。不过，从理论上来讲，在所有外界因素都相同（如购买时间、前期投入、分红利率等）时，长期来看，英式分红的投资收益和保障收益是要高于美式分红的。
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