前言
Preface
券商方面，中信证券保荐19家，中信建投主承销292.61亿元，家数、金额分别位居行业第一。与此同时，申万宏源承销家数与去年同期相比上涨50%，跃居第六位；国信证券与东吴证券也杀入前十，券商表现呈现出“百花齐放”的新格局。
截止2023年06月30日，2023年上半年国内A股IPO市场已完成上市173家，募集资金金额合计2,087.40亿元。其中，中信证券保荐19家、中信建投主承销292.61亿元，家数、金额分别位居行业第一。
从发行审核上来看，2023年上半年国内A股IPO通过上市委审核175家、被否10家、暂缓表决16家、取消审核5家，审核通过率87.06%。截止2023年06月30日，国内A股IPO市场交易所在审687家，地方证监局辅导备案2,230家。
2023年上半年，国内A股IPO市场已完成上市173家，募集资金金额合计2,087.40亿元。
图：A股IPO市场每月完成家数及募集资金金额情况
图：A股IPO市场已上市公司募集资金金额情况（前十名）
图：A股IPO市场已上市公司募资金额分布情况
表：全国省（直辖市）A股IPO市场已上市公司家数排名（前十名）
表：A股IPO市场已上市公司行业分布情况（二级行业前十名）
按照上市公司实际控制人分类统计，2023年上半年完成A股IPO的173家上市公司中，央企、地方国企、金融企业、民营企业、外资企业、其他分别有7家、14家、1家、134家、8家、9家，募集资金金额分别为125.43亿元、350.15亿元、26.75亿元、1,215.41亿元、79.83亿元、289.81亿元。
图：A股IPO市场已上市公司企业性质分布情况（上市家数）
图：A股IPO市场已上市公司企业性质分布情况（募资金额）
按公司IPO发行上市前一年扣非后净利润测算，173家上市公司中净利润最高为晶合集成，净利润为28.78亿元；净利润最低为中芯集成，净利润为-14.03亿元。从上市公司净利润区间来看，净利润10亿元到50亿元（包括10亿元）的上市公司共有6家，净利润5亿元到10亿元（包括5亿元）的上市公司共有2家，净利润1亿元到5亿元（包括1亿元）的上市公司共有58家，净利润0.5亿元到1亿元（包括0.5亿元）的上市公司共有63家，净利润0亿元到0.5亿元（包括0亿元）的上市公司共有36家，净利润为负值的上市公司共有8家。
图：A股IPO市场已上市公司前一年净利润分布情况
按公司IPO发行上市前三年扣非后平均净利润测算，173家上市公司中平均净利润最高为苏能股份，平均净利润为16.16亿元；平均净利润最低为中芯集成，平均净利润为-14.11亿元。从上市公司平均净利润区间来看，平均净利润10亿元到50亿元（包括10亿元）的上市公司共有2家，平均净利润5亿元到10亿元（包括5亿元）的上市公司共有4家，平均净利润1亿元到5亿元（包括1亿元）的上市公司共有42家，平均净利润0.5亿元到1亿元（包括0.5亿元）的上市公司共有68家，平均净利润0亿元到0.5亿元（包括0亿元）的上市公司共有47家，平均净利润为负值的上市公司共有10家。
图：A股IPO市场已上市公司前三年平均净利润分布情况
从上市公司市值来看，以2023年06月30日收盘价测算，173家上市公司中市值最高为阿特斯，市值高达662.26亿元；市值最低为花溪科技，市值仅为3.33亿元。
图：A股IPO市场已上市公司市值情况（前十名）
图：A股IPO市场已上市公司市值分布情况
图：A股IPO市场已上市公司发行费用分布情况
2023年上半年，173家完成A股IPO的上市公司共支付承销保荐费用合计1,263,136.38万元，承销保荐费率为6.05%。各上市板块中，科创板支付的承销保荐费用最多，金额为457,356.97万元；北证的承销保荐费率最高，承销保荐费率为7.44%。
图：A股IPO市场已上市公司承销保荐费用分布情况
▌ 审核通过率
表：A股IPO市场终止撤回申请情况（罗列部分）
注：计划募集资金金额用最新披露的招股说明书数据/撤回原因分为：通过上市委会议但超过核准文件有效期/通过上市委会议但主动申请终止/发行审核期间撤回申请
截止2023年06月30日，交易所在审的国内A股IPO项目合计687单。其中，已出具问询函的IPO项目374单，已受理277单，暂缓表决9单，中止审查27单。
表：A股IPO市场中止审查情况（部分罗列）
截止2023年06月30日，交易所在审的687单，国内A股在审IPO项目计划募集资金规模合计7,215.91亿元。从募集资金金额来看，687家在审的拟上市公司中，计划募集资金金额最高的为蜂巢能源、正大股份，计划募集资金金额为150.00亿元；计划募集资金金额最低的为中崎股份，计划募集资金金额仅为0.72亿元。
图：A股IPO市场在审拟上市公司计划募资金额分布情况
图：A股IPO市场在审拟上市公司板块分布情况
从地级市（区）来看，广东省深圳市、浙江省杭州市、江苏省苏州市分别有55家、34家、34家公司在审，位居前三。
按证监会一级行业统计，截止2023年06月30日，交易所合计在审的687家拟上市公司属于17个一级行业。其中，C制造业、I信息传输、软件和信息技术服务业、M科学研究和技术服务业分别有506家、58家、39家公司在审，位居前三。按证监会二级行业统计，C39计算机、通信和其他电子设备制造业、C35专用设备制造业、I65软件和信息技术服务业分别有111家、73家、54家公司在审，位居前三。
表：A股IPO市场在审拟上市公司行业分布情况（一级行业）
表：A股IPO市场在审拟上市公司行业分布情况（二级行业前二十名）
按拟上市公司实际控制人分类统计，截止2023年06月30日，交易所合计在审的687家拟上市公司中，央企、地方国企、金融企业、民营企业、外资控股上市公司、其他分别有17家、40家、17家、544家、31家、37家；计划募集资金总额分别为308.44亿元、417.48亿元、767.34亿元、4,814.76亿元、461.86亿元、442.37亿元。
截止2023年06月30日，拟上市公司在地方证监局上市辅导2,230家。
图：截止2023年06月30日上市辅导企业拟上市板块分布情况
券商在国内A股IPO市场的排名表现从已完成发行上市、发审会审核以及项目储备（包括已过会未发行上市和在会审核）等方面予以综合评价。
按已完成发行上市家数计算，2023年上半年共42家保荐机构完成了173家公司的IPO发行上市工作，其中，中信证券、中信建投、海通证券分别保荐19家、17家、10.5家，位列前三。
表：券商IPO保荐家数前三名
注：联合保荐按1/N计算
从市场集中度来看，保荐机构中信证券的市场占有率为10.98%，前5大保荐机构合计市场占有率43.06%，市场集中度依然处于较高位。
表：A股IPO市场券商集中度
按已完成发行上市家数计算，2023年上半年173家上市公司募集资金金额总共2,087.40亿元，共有46家主承销商参与了承销工作。其中，中信建投、中信证券、中金公司分别以承销292.61亿元、290.68亿元、199.18亿元，位列前三。
表：券商IPO主承销金额前十名
173家上市公司募集资金金额平均值为12.07亿元。其中，募集资金金额最大的为海通证券、华泰联合、兴业证券联合主承销的中芯集成，募集资金金额为110.72亿元；募集资金金额最小的为开源证券主承销的驰诚股份，募集资金金额仅为0.68亿元。具体排名如下：
表：A股IPO募集资金金额排名（前十名）
不同募集资金金额区间下券商排名如下：
注：联合主承销商家数和金额均按1/N计算
根据上市公司注册地统计，如前所述，江苏省、浙江省、广东省分别有37家、29家、19家上市公司完成A股IPO，位居前三。在2023年上半年IPO数量最多的的江苏省，华泰联合、中信证券、光大证券分别保荐6家、5家、4家，位居区域前三。
表：A股IPO市场券商区域排名（前三个省）
图：券商A股IPO客户区域分布图（前十位券商）
按证监会一级行业统计，如前所述，C制造业系2023年上半年国内A股IPO活动最活跃的行业。在C制造业138家上市公司中，中信建投、中信证券、民生证券分别保荐14家、13家、10家，位居前三。
表：A股IPO市场不同行业下券商排名（前五个一级行业）
按证监会二级行业统计，C39计算机、通信和其他电子设备制造业系2023年上半年国内A股IPO活动最活跃的行业。在C39计算机、通信和其他电子设备制造业28家上市公司中，中信建投保荐7家，位居第一。
2023年上半年完成A股IPO的7家央企中，中信建投参与3家上市公司的保荐、2家上市公司的主承销，位居第一，具体情况如下表：
表：券商完成央企A股IPO情况
14家地方国企中，中信建投参与4家上市公司的保荐、4家上市公司的主承销，位居第一，具体情况如下表：
注：联合主承销商家数和金额均按1/N计算
134家民营企业中，中信证券参与16家上市公司的保荐、15家上市公司的主承销，位居第一，具体情况如下表：
表：券商完成民营企业A股IPO情况（前十位）
注：联合主承销商家数和金额均按1/N计算
表：券商完成其他类上市公司A股IPO情况
以2023年06月30日收盘价测算，173家上市公司中，市值最高的为中金公司保荐的阿特斯，市值高达662.26亿元；市值最低的为开源证券保荐的花溪科技，市值为3.33亿元。市值前十位上市公司中，中金公司、中信建投分别保荐2家，华泰联合参与联合主承销1.67家，表现突出。扣除金融企业，市值前十位上市公司中，中金公司、中信证券分别保荐2家，华泰联合参与联合主承销1.67家，表现突出。
2023年上半年，173家公司A股IPO（此处联合保荐家数各按1家重复计算）42家保荐机构中，头部券商在中小型IPO中也有优异表现。
以2023年06月30日收盘价测算，173家上市公司股价较IPO发行价格上涨107家，下跌66家，涨（跌）幅平均值为26.82%。其中，开源证券保荐的巨能股份，2023年06月30日收盘价为25.22元/股，较IPO发行价格5.50元/股上涨358.55%，位居第一；中信证券保荐的康乐卫士，2023年06月30日收盘价为14.95元/股，较IPO发行价格42.00元/股下跌64.40%，位居最末。
表：A股IPO公司股票收益率排名（前十位）
注1：股票收盘价按2023年06月30日收盘价测算
注2：股票收益率 = （股票收盘价 - IPO发行价格）/ IPO发行价格
2023年上半年，从上市公司IPO发行认购投资者来看，瑞信方正保荐的上市公司季末收盘价较IPO发行价格的平均涨幅88.82%，位居第一；中银国际保荐的上市公司季末收盘价较IPO发行价格的平均涨幅-20.41%，位居末位。
表：券商完成IPO发行上市公司平均股票收益率统计（前十名）
注1：股票收盘价按2023年06月30日收盘价测算
注2：股票收益率 = （股票收盘价 - IPO发行价格）/ IPO发行价格
注3：平均股票收益率按股票收益率简单算数平均计算
注1：股票收盘价按2023年06月30日收盘价测算
注2：股票收益率 = （股票收盘价 - IPO发行价格）/ IPO发行价格
注3：平均股票收益率按股票收益率简单算数平均计算
2023年上半年，173家上市公司共支付券商等中介机构发行费用合计1,638,940.90万元，其中，平均发行费用9,473.65万元，发行费用最高的是中信证券、西部证券保荐的陕西能源，发行费用高达36,544.14万元；发行费用最低的是国海证券保荐的华原股份，发行费用低至877.94万元。173家首发上市公司平均发行费率为10.19%，发行费率最高的是国金证券保荐的扬州金泉，发行费率为20.74%；发行费率最低的是中信建投保荐的中船特气，发行费率为2.37%。
表：上市公司IPO发行费率排名表（前十名）
表：券商IPO承销保荐费率排名表（前十名）
在所有保荐机构中，收取IPO承销保荐费用最高的为中信证券，具体排名如下表所示：
表：券商IPO承销保荐费用排名（前十名）
2023年上半年，共有206家公司提交上市委审核（包括5家取消审核），其中175家获上市委会议通过，10家被否，16家暂缓表决，审核通过率87.06%。在所有保荐机构中，招商证券以通过9.5家，通过率100%位列第一。
表：A股IPO过会家数券商排名（前十名）
▌ 项目周期
表：截止2023年06月30日已过会待上市保荐家数排名（前三名）
注：如有多家保荐机构和多家主承销商，各项指标都按1/N测算。
已过会待上市的拟上市公司预计募集资金总额3,441.94亿元共55家券商担任主承销商，其中，中信证券、中金公司、海通证券分别以主承销583.16亿元、510.17亿元、336.21亿元，位列前三。具体排名情况如下表所示：
注：如有多家保荐机构和多家主承销商，各项指标都按1/N测算
267家拟上市公司计划募集资金金额平均值为12.89亿元，其中，募集资金金额最大的为中金公司、中银国际、中信证券联合主承销的先正达，募集资金金额为650.00亿元；募集资金金额最小的为海通证券主承销的天力复合，募集资金金额仅为1.20亿元。具体排名如下：
表：截止2023年06月30日已过会待上市IPO计划募资金额排名（前十名）
表：2023年上半年会计事务所在审家数排名（前十名）
来源 | iWudao研究院
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