现金为王
没有现金，公司就无法周转
许多读者一提到财务，便多少有些畏难情绪，其原因便在于要理解财务上的诸多概念，需要一些数学方面的底子。
以财务领域最基本的概念NPV（Net Present Value：净现值）为例。它能反映出现金流、现值与风险。问题是，它的计算公式中有求和符号∑。
一看到这个符号，数学不好的人怕是就要打退堂鼓了。而且折现率（注：discount rate 将未来有限期预期收益折算成现值的比率）需要做乘方处理，一时半刻脑子还真不一定能转过来。
看到这样的一堆公式，
你是否容易产生畏难情绪呢？
然而，财务是全球通用的语言。东京证券市场、华尔街等金融市场和投行的运营工作都是以财务原理为前提的，和这些机构市场打交道的人也是根据同样的原理采取行动的。
在上一章会计章节中，我们再三强调了“不懂会计=不懂经营”。而不懂财务，就意味着无法就金融做出任何的解释说明，无法在全球舞台大展拳脚。
因此，在接下来的章节中，我们将为大家介绍一些基础的财务概念和话题，不会列举太多复杂的计算公式，而是在于给希望了解财务，从财务观点思考整体战略的读者们带去一些小智慧。也希望大家能通过本章的学习，深入理解重要财务概念的含义，掌握好这门商务人士的必修课。
解说
在上一章“会计”中，我们聚焦了最主要的两种财务报表：利润表（P/L）和资产负债表（B/S）。但是，报表上的数字多少还是可以故意做些调整的（请参考Basic073）。
因此，单看P/L与B/S很容易导致错误的决策，除非你看得特别仔细。那么，观察哪一项数据能让我们免于犯错呢？很简单，现金。因为现金基本上是无法粉饰的。
在探讨财务问题时，我们不仅要以“现金”为基础，更要关注“金钱的时间价值”与“风险”这两点。说得极端一点，只要你能理解现金流的定义、金钱的时间价值和风险，就算是对财务的基础有了一定的认识。
在实际的企业经营中，关键时刻看的还是现金（Cash）。保险柜和银行账户里空空如也，就意味着这家公司的命运走到了尽头。
在强调现金的重要性时，我们常会搬出“黑字破产”这种情况。
（注：黑字破产指账面上有利润，资产负债率也不高，就是帐面上没有现金，企业陷入缺乏现金的危机中，既不能清偿到期债务，又不能启动下游生产，企业陷入关闭、倒闭之境）
面向法人客户的业务不能光看销售额，因为应收账款回收周期可能会特别长。要是公司迟迟没有现金进账，就不能支付货款给供货商，也不能给员工发工资了。P/L表上明明有利润，最终却无奈破产的现象并不少见。
中小企业的发薪日大多安排在每月的20号或25号，和供货商结算的时间一般也在月末。每到这时，公司的现金储备量就会直线下降。
如何通过周转资金度过难关，是中小企业经营者不得不面对的重要课题。
什么是现金流？
关注每天的现金余额与资金周转情况固然重要，但是在财务领域，在进行事业性评估等分析时，我们一般会使用“现金流”这一概念。
现金流的定义不止一种，最常用的如下图所示。
在实际操作时，人们还会把不以现金形式外流的折旧费用补回来，或是根据存货、应收账款的变化引发的现金增减调整数值。
小 贴 士
CF=净利润+折旧费用
-投资-△营运资金
√
营运资金
=应收账款+存货资产-应付账款
√
△营运资金
=营运资金的变化
=期末营运资金-期初营运资金
另外，在进行项目评估（如计算NPV）时，自由现金流（Free Cash Flow）也是一个经常被用到的概念。它指的是100%由股东资本覆盖资金时的现金流。
欢迎各位读者踊跃留言和我们进行互动，共同成长！
关键词
黑字破产、资金周转、现金流、折旧费用、营运资金、存货、应收账款、应付账款、
自由现金流
往期精华回顾
逻辑思维篇
问题解决篇
经营战略篇
市场营销篇
・Basic033 顾客要的不是1英寸的钻头，而是1英寸的洞
领导力+组织篇
・Basic047 我都说的那么清楚了，TA为什么就是不做！
定量分析篇
下期预告
第9章 财务
077 现金为王
078 眼前的1分钱，等价于很久以后的1块钱
079 从晴空塔顶跳下来的时候，你的风险为零
080 贷款是个好东西
081 不要把所有鸡蛋放进一个篮子里
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