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小编细Will

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小编细Will想低捞内房股, 推介时代中国控股(1233)

队长SAM

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队长SAM本周选出鞍钢股份(0347.hk)

基本面:

根据鞍钢股份有限公司(00347.hk)公布的收购鞍钢朝阳的文件中引述: (http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2018/0717/LTN20180717961_C.pdf) 

“鞍 钢 集 团 公 司 是 中 国 钢 铁 行 业 的 大 型 企 业，主 要 经 营 多 种 钢 铁 相 关 业 务，包 括 采 矿丶制 铁丶机 械 制 造丶冶 金 建 设丶钢 铁 的 研 发丶贸 易 以 及 提 供 相 关 的 运 输丶建 筑丶公 用 设 施 及 其 他 支 持 性 服 务。”

另引述鞍钢股份有限公司的官网 简介:

(http://www.ansteel.com.cn)

“公司产品中造船丶铁路丶汽车丶核电丶石油石化丶家电丶集装箱用钢以及电工钢等一批高技术含量产品已成为名牌产品，船板和铁路钢轨新品种及钢轨生产技术的研发达到国际领先水准。公司深海高压油气输送用高强厚壁管线钢等系列产品技术工艺水准处於行业领先地位，并拥有我国首个海洋装备用金属材料及其应用国家重点实验室。铁路用钢丶集装箱用钢板和造船板保持“中国名牌产品”称号”

由此可见鞍钢股份涉猎之广，产业之多，而且从技术到品质都达国际级水平。补充一点，鞍钢除了应付内需丶一带一路，还有出口到南美洲，东南亚及欧洲市场。

图表分析:

经过六月份的洗礼，鞍钢股份(00347.hk) 7月份重拾升势 (见上图 ‘V’ 弹)，似有另起山头再创高峰，原因可见下表各大行评级 。粗略计算平均目标价为$9.938，相对周五(27/7) 收市价$8.37，仍有上升空间，加上周四(26/7) 鞍钢股份为港股通增持比例最高第二位 (21.63%)。不过，股价有机会因收购鞍钢朝阳事件而有所影响。7月底8月初为旺季开始，需求预期逐步升温，短期升势可持续至八月，先睇对上一个高位$8.6能否突破企穏，再睇$9.166。

大行评级:

普遍大行都有跑赢大市或增持评级

补充:

7 月18日，鞍钢股份有限公司於港交所披露收购鞍钢集团朝阳钢铁有限公司全部股权，文件请详如下: http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2018/0717/LTN20180717961_C.pdf

此次59亿元现金收购，鞍钢股份仍须向深交所交待补充披露朝阳钢铁最近一年又一期的审计报告，交待用现金收购的原因及资金来源。须交待主因有以下:

⦁ 鞍钢股份货币资金馀额远小於本次收购拟支付价款金额，特别留意2018年第一季经营活动生产的现金流量为负数 (下图二)；

⦁ 朝阳钢铁利润暴增与营收偏离，2017年营业收入较以往有数十亿元级别的“跃升” (下图三)，及朝阳钢铁管理费同比不符，缩水过夸。