众所周知，今年是中国共产党成立100周年，是“十四五”规划开局之年和开启全面建设社会主义现代化国家新征程的第一年。“十四五”时期是我国全面建成小康社会、实现第一个百年奋斗目标之后，乘势而上开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的第一个五年。正在北京召开的全国两会的一项重要内容，是审查、讨论“十四五”规划和二〇三五年远景目标纲要（草案）。在这样的背景下，“十四五”规划所担负的责任也十分重大，任何一个议题，都将会对国民经济发展起到举足轻重的作用。从资本市场的角度来看，“十四五”规划未来也将会成为中长期投资决策的基础，所带来的影响将持续较长时间，并对各个产业产生深远影响。面对“十四五”规划“股市路线图”，后市投资者究竟该如何把握投资主线?
规划第二篇提到，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、面向人民生命健康，深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略，完善国家创新体系，加快建设科技强国。加快构建以国家实验室为引领的战略科技力量。聚焦量子信息、光子与微纳电子、网络通信、人工智能、生物医药、现代能源系统等重大创新领域组建一批国家实验室，重组国家重点实验室，形成结构合理、运行高效的实验室体系。在事关国家安全和发展全局的基础核心领域，制定实施战略性科学计划和科学工程。瞄准人工智能、量子信息、集成电路、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。从国家急迫需要和长远需求出发，集中优势资源攻关新发突发传染病和生物安全风险防控、医药和医疗设备、关键元器件零部件和基础材料、油气勘探开发等领域关键核心技术。
可以看到，“十四五”时期，科技创新将大有可为。就股市的行业性机会而言，可把握以下八大投资主线：
作者︰小昇哥小編
新一代人工智能方面，关注智能制造与机器人技术。前沿基础理论突破，专用芯片研发，深度学习框架等开源算法平台构建，学习推理与决策、图像图形、语音视频、自然语言识别处理等领域创新。重点研制分散式控制系统、可编程逻辑控制器、数据采集和视频监控系统等工业控制装备，突破先进控制器、高精度伺服驱动系统、高性能减速器等智能机器人关键技术。
重大技术装备方面。推进 CR450 高速度等级中国标准动车组、谱系化中国标准地铁列车、高端机床装备、先进工程机械、核电机组关键部件、邮轮、大型 LNG 船舶和深海油气生产平台等研发应用，推动 C919 大型客机示范运营和 ARJ21 支线客机系列化发展。航空发动机及燃气轮机方面，加快先进航空发动机关键材料等技术研发验证，推进民用大涵道比涡扇发动机 CJ1000 产品研制，突破宽体客机发动机关键技术，实现先进民用涡轴发动机产业化，建设上海重型燃气轮机试验电站。
农业机械装备方面，开发智能型大马力拖拉机、精量（免耕）播种机、喷杆喷雾机、开沟施肥机、高效联合收割机、果蔬采收机、甘蔗收获机、采棉机等先进适用农业机械，发展丘陵山区农业生产高效专用农机；推动先进粮油加工装备研发和产业化；研发绿色智能养殖饲喂、环控、采集、粪污利用等装备。
本次规划在集成电路发展方面，明确强调了设计软件、靶材、光刻胶、IGBT、MEMS、第三代半导体等细分方向的技术突破和产业落地，这些领域在十四五期间迎来政策的重点扶持。集成电路设计工具、重点装备和高纯靶材等关键材料研发，集成电路先进工艺和绝缘栅双极型晶体管（IGBT）、微机电系统（MEMS）等特色工艺突破，先进存储技术升级，碳化硅、氮化镓等宽禁带半导体发展。
高端新材料、稀有金属材料、高性能陶瓷、电子玻璃等先进金属和无机非金属材料取得突破，加强碳纤维、芳纶等高性能纤维及其复合材料、生物基和生物医用材料研发应用，加快茂金属聚乙烯等高性能树脂和集成电路用光刻胶等电子高纯材料关键技术突破。这些必将使国产替代全面推进。2019 年全球半导体市场销售额 4121 亿美元，同比下降了 12.1%。
中国 2019 年中国集成电路产业销售额为 7562.3 亿元，同比增长 15.8%。目标 2025 年国产化率能达到 50%。一是2018 年中国半导体市场需求为 3100 亿美元，中国自身只能提供 380 亿美 元的产品，综合国产化率12%。二是根据国外机构预测2025年中国半导体市场需求约为7000亿美元，按照50% 折算中国需要自产 3500 亿美元的产品，相比于 2018 年替代空间几乎达到了 10 倍。
城域、城际、自由空间量子通信技术研发，通用量子计算原型机和实用化量子模拟机研制，量子精密测量技术突破。打造全球覆盖、高效运行的通信、导航、遥感空间基础设施体系。
（一）5G产业链方面。加快 5G 网络规模化部署，用户普及率提高到 56%，推广升级千兆光纤网络。前瞻布局 6G 网络技术储备。扩容骨干网互联节点，新设一批国际通信出入口，全面推进互联网协议第六版（IPv6）商用部署。实施中西部地区中小城市基础网络完善工程。推动物联网全面发展，打造支持固移融合、宽窄结合的物联接入能力。加快构建全国一体化大数据中心体系，强化算力统筹智能调度，建设若干国家枢纽节点和大数据中心集群，建设 E 级和 10E 级超级计算中心。
5G 投资总规模或超 1.6 万亿元，基站建设是主要部分。据预测 2020-2025 年，全球 5G 资本开支中国占比约 25%。5G 应用下游市场百花齐放带动行业数字化转型和科技消费内循环。一是根据信通院 5G 经济社会影响白皮书，到 2030 年，5G 将累计带动直接经济产 出 6.3 万亿元，经济增加值 2.9 万亿元，带动间接经济产出 10.6 万亿元。二是发改委和工信部下发《关于组织实施 2020 年新型基础设施建设工程（宽带 网络和 5G 领域）的通知》，其中包括七项 5G 创新应用提升工程将得到政府推进和补贴。
（二）北斗产业化应用。突破通信导航一体化融合等技术，建设北斗应用产业创新平台，在通信、金融、能源、民航等行业开展典型示范，推动北斗在车载导航、智能手机、穿戴设备等消费领域市场化规模化应用。
（一） 脑科学与类脑研究。脑认知原理解析，脑介观神经联接图谱绘制，脑重大疾病机理与干预研究，儿童青少年脑智发育，类脑计算与脑机融合技术研发。
（二）基因与生物技术。基因组学研究应用，遗传细胞和遗传育种、合成生物、生物药等技术创新，创新疫苗、体外诊断、抗体药物等研发，农作物、畜禽水产、农业微生物等重大新品种创制，生物安全关键技术研究。
（三） 临床医学与健康。癌症和心脑血管、呼吸、代谢性疾病等发病机制基础研究，主动健康干预技术研发，再生医学、微生物组、新型治疗等前沿技术研发，重大传病、重大慢性非传性疾病防治关键技术研究。高端医疗装备和创新药。突破腔镜手术机器人、体外膜肺氧合机等核心技术，研制高端影像、放射治疗等大型医疗设备及关键零部件。发展脑起搏器、全降解血管支架等植入介入产品，推动康复辅助器具提质升级。研发重大传性疾病所需疫苗，开发治疗恶性肿瘤、心脑血管等疾病特效药。加强中医药关键技术装备研发。
十四五规划首次提出了要建设大型清洁能源基地，包括水电基地、清洁能源基地和海上风电基地三种基地。大型清洁能源基地的建设，有利于进一步推动光伏、风电以及传输（特高压电网）的需求。可再生能源占比进一步提升，2019-2030 年光伏国内每年新增装机的复合增速 预计能达到 10%。一是2020 年 4 月 9 日国家能源局下发《关于做好可再生能源发展“十四五”规划 编制工作有关事项的通知》，提到将实现 2030 年非化石能源消费占比达到 20%。二是可再生能源发电占比一般高于非化石能源占比，2030 年可再生能源发电占 比有望达到 28%。
未来，在碳达峰、碳中和的政策下，发电、钢铁等行业可能迎来重点变革。风电、光伏等新能源及其相关行业将迎来发展机遇期。在消费方面，智能家居、新能源汽车将会是节能减排的重要方向。2020 年 11 月 2 日，《新能源汽车产业发展规 划(2021-2035 年)》发布。到 2025 年，纯电动乘用车新车平均电耗降至 12.0 千瓦 时/百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右。
全球碳中和引发的能源转型可能会导致新一轮的资源之争。在含碳能源方面，煤炭和石油属于高碳能源，未来将被逐步替代。天然气属于低碳资源，暂时仍能发挥对高碳能源的替代作用，因此未来天然气的需求量将持续上升，从而引发全球市场规模的竞争。发展可再生能源等零碳技术，比如太阳能、风能、电动汽车这些行业，需要很多稀有金属，从而导致围绕稀有金属现的国际竞争格局的形成。这类的稀有金属以铜、钴、锂为代表。这类金属也存在全球分布不平衡、集中于中低收入国家、投资风险较高等特征。
当前不仅是传统的金属矿山企业，还有跨国贸易企业和终端产品制造商也加入资源开发行列，从而加剧全球市场竞争态势。实现碳中和存在多种技术路径。在能源领域中，可再生技术、化石燃料清洁技术、核技术、氢技术、碳捕捉技术等均是实现低碳转型的重要技术。从能源多元化和技术发展规律的角度看，中国应走多种技术并举、齐头发展的道路。
可再生能源是未来重要的清洁能源，将成为一国能源结构的主要部分，因此可再生技术需要大力推进发展。煤炭是当前中国的第一大能源品种，煤炭行业的转型和稳定退出关系到碳中和战略能否顺利实现。包括清洁煤在内的化石燃料清洁技术可以减缓能源转型带给煤炭企业的震荡程度，同时可以实现煤炭产业的绿色转型，因此积极发展化石燃料清洁技术是符合中国当前国情的必要举措。其他绿色技术，诸如核、氢、碳捕捉等代表着未来的技术发展方向，需要给与相同程度的关注和推进。
迎接数字时代，激活数据要素潜能，推进网络强国建设，加快建设数字经济、数字社会、数字政府，以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革。充分发挥海量数据和丰富应用场景优势，促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级，催生新产业新业态新模式，壮大经济发展新引擎。围绕强化数字转型、智能升级、融合创新支撑，布局建设信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施等新型基础设施。
建设高速泛在、天地一体、集成互联、安全高效的信息基础设施，增强数据感知、传输、存储和运算能力。积极稳妥发展工业互联网和车联网。突破新能源汽车高安全动力电池、高效驱动电机、高性能动力系统等关键技术，加快研发智能（网联）汽车基础技术平台及软硬件系统、线控底盘和智能终端等关键部件。加快交通、能源、市政等传统基础设施数字化改造，加强泛在感知、终端联网、智能调度体系建设。
规划中，前瞻谋划未来产业。在类脑智能、量子信息、基因技术、未来网络、深海空天开发、氢能与储能等前沿科技和产业变革领域，组织实施未来产业孵化与加速计划，谋划布局一批未来产业，加速形成若干未来产业。
宇宙起源与演化、透视地球等基础科学研究，火星环绕、小行星巡视等星际探测，新一代重型运载火箭和重复使用航天运输系统、建设商业航天发射场。深空深地深海和极地探测。
地球深部探测装备、深海运维保障和装备试验船、极地立体观监测平台和重型破冰船等研制，探月工程四期、蛟龙探海二期、雪龙探极二期建设等。
规划中，坚持扩大内需这个战略基点，加快培育完整内需体系，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，以创新驱动、高质量供给引领和创造新需求，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。
（一）开展中国品牌创建行动，保护发展中华老字号，提升自主品牌影响力和竞争力，率先在化妆品、服装、家纺、电子产品等消费品领域培育一批高端品牌。新生代农民工与城市大学生是最有潜力在中期跃升为中产阶层的人群。考虑其消费特征，“品牌国货”以及与家庭消费相关的“品质型大众消费”受益弹性或将更大，如化妆品、小家电、乳制品、调味品等受益程度较大。
（二）提升传统消费，推动汽车等消费品由购买管理向使用管理转变，健全强制报废制度和废旧家电、消费电子等耐用消费品回收处理体系，促进住房消费健康发展。
（三）培育新型消费，发展信息消费、数字消费、绿色消费，鼓励定制、体验、智能、时尚消费等新模式新业态发展。
（四）发展服务消费，放宽服务消费领域市场准入，推动教育培训、医疗健康、养老托育、文旅体育等消费提质扩容，加快线上线下融合发展。
（五）适当增加公共消费，提高公共服务支出效率。
（六）扩大节假日消费，完善节假日制度，全面落实带薪休假制度。培育建设国际消费中心城市，打造一批区域消费中心。完善城乡融合消费网络，扩大电子商务进农村覆盖面，改善县域消费环境，推动农村消费梯次升级。完善市内免税店政策，规划建设一批中国特色市内免税店。采取增加居民收入与减负并举等措施，不断扩大中等收入群体，持续释放消费潜力。
（七）建设现代物流体系，统筹物流枢纽设施、骨干线路、区域分拨中心和末端配送节点建设，完善国家物流枢纽、骨干冷链物流基地设施条件，健全县乡村三级物流配送体系，发展高铁快运等铁路快捷货运产品，加强国际航空货运能力建设，提升国际海运竞争力。优化国际物流通道，加快形成内外联通、安全高效的物流网络。完善现代商贸流通体系，培育一批具有全球竞争力的现代流通企业，支持便利店、农贸市场等商贸流通设施改造升级，发展无接触交易服务，加强商贸流通标准化建设和绿色发展。加快建立储备充足、反应迅速、抗冲击能力强的应急物流体系。
（八）促进服务业繁荣发展。以服务制造业高质量发展为导向，推动生产性服务业向专业化和价值链高端延伸。聚焦提高产业创新力，加快发展研发设计、工业设计、商务咨询、检验检测认证等服务。
本次大会审议的十四五规划，所指引的方向，归根到底，是科技创新，注定会对传统老经济产生不小的负面影响。位处“两个一百年”奋斗目标的历史交汇期，我们要面向未来，主动实施新的发展战略，加快构建新发展格局，坚定不移深化改革、扩大开放、推动创新，牢牢把握百年未有之大变局提供的战略机遇，向第二个百年奋斗目标进军。
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