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专项债项目上马水泥出货率连续回升

添味財經Tastymoney

2022-08-07

导读：专项债项目上马水泥出货率连续回升一最近，内房股跌跌不休，伴随内房的基建水泥股也连创低点。中国烂尾楼正在处

专项债项目上马水泥出货率连续回升

一

最近，内房股跌跌不休，伴随内房的基建水泥股也连创低点。中国烂尾楼正在处理阶段，相信以我国这么多年处理危机的水平，很快会过去。三季度经济有望稳步回升，多个利好因素，投资增速反弹及消费复甦明显，水泥价格明显回升，出货率以极快速度恢复。

作者︰Benny

各地专项债项目上马

在稳经济的大环境下，消费明显回升，国家不段刺激汽车消费。但要维持高就业，当中缺不了建筑业。

官媒《中国证券报》引述数据指，当前，国内与基建投资相关的水泥等建材出货率连续回升，投资增速反弹可期。中国在各种因素综合影响下，三季度经济增速将较二季度明显回升，回到５﹒５％的增长。

全国沥青装置开工率连续第６周恢复。华东水泥出货率回升至７２％，华南水泥出货率恢复至７６％，长三角水泥库存连续６周回落至６８﹒７％。与此同时，江西、广西、山东等地宣布集中开工一批重大项目。

三季度将会有一批新上马的专项债项目，意味着基建投资增速可能迎来今年以来的高点。下半年经济将在基建投资适度超前发力、消费恢复等共同推动下重回５﹒５％的增长。

中国放贷万亿掀基建开工热潮

6月的时候，政府一系列稳投资政策举措密集出台，多地正掀起新一轮重大基建开工热潮。光是云南、贵州、四川等地集中开工的一批重大项目，总投资规模达人民币数千亿元，项目主要涵盖民生补短板、基础设施和城市更新、产业升级等领域。

据不完全统计，截至5月底，全国重大项目当年计划投资超过人民币12.5万亿元。最近中国政府在多次重要会议都强调全面加强基础设施建设，5月底中国国务院要求加快论证成熟的水利工程项目、交通基础设施投资及城市地下综合管廊的建设，以稳定和扩大民间投资。

这些专项债项目将在三季度，基建投资增速可能迎来今年以来的高点。

水泥企有望走出低谷

在基建投资提速和消费加快恢复共同推动下，三季度经济将稳步回升。下半年经济将在基建投资适度超前发力、消费恢复等共同推动下重回5.5%的增长。

从稳增长政策看，专家认为，立足我国超大规模市场优势，在扩需求上积极作为，仍是政策发力重点。基本离不开基建的发展，基建发展也有利水泥价格回稳，水泥企业或有望走出低谷。

港股中有什么水泥股值得捞底的呢？

由于种种原因，内房企业出事，连带水泥股也跌至低点，在这个时候在国家专项债项目上马，水泥股理应需要留意。加上第三季水泥传统旺季，建筑高锋期，处于低位的水泥股也值得吸纳。

1,海螺水泥(914)

中国水泥龙头，海螺水泥最近一季度的业绩数据显示，它的营业总收入为254.62亿元，同比变动-26.07%；归母净利润为49.25亿元，同比变动-15.21%。

自从2021年一季度以后，它的业绩增速就开始了下滑现象。同期，海螺水泥的股价走势是处于回调当中的。海螺水泥好像业绩有下滑但是用长时间去看，海螺水泥2016年的归母净利润为85.30亿元，2020年的归母净利润为351.58亿元，涨幅仅为3.12倍。

今年第一季归母净利润为49.25亿元，其实也不算差，我国保就业稳经济推动基建，第三季开始水泥业恢复，未来的业绩有望恢复。

2,中国建材(3323)

中国建材是我国建材及水泥的龙头之一，近年具备竞争实力的综合性建材平台，多项业务位居全球第一，具备央企资源优势，但估值明显低于水泥行业平均水平，更低于建材行业平均水平。

除了建材及水泥外，中国建材业绩占比已达31%的新材料业务的认知程度提升。2021 年归母净利润占比提升至31%。中国建材新材料业务2021 年对外销售收入453 亿元，经营主体主要为北新建材、中材科技、中国复材、中材高新，同时非控制性持股中国巨石，通过中国复材间接持股中复神鹰。

另外，孵化新材料资产其中一样是碲化镉薄膜电池领域，中建材是扩产速度最快的企业，2018年建成世界第一条100MW大面积碲化镉薄膜电池工业生产线，未来将在湖南醴陵、四川雅安、黑龙江佳木斯、江西瑞昌、河北邯郸、甘肃定西、山东青岛等多地部署产线，规划产能将超4GW。未来或是增长的亮点，对公司转型及发展大有益处。