大机会在下半年？

今年，由于上海等大城市疫情再起，大家处于封城状态，供应链出现很多问题，早前也在文章中写到连华为董事长也担心汽车供应链了。

最近，国家常常出不同政策，想要救经济。5月24日，国务院常务会议，进一步部署稳经济一揽子措施，努力推动经济回归正常轨道、确保运行在合理区间。会议提出，着力稳市场主体稳就业。

在更多行业实施存量和增量全额留抵退税，增加退税1400多亿元，全年退减税2.64万亿元。将中小微企业个体工商户和5个特困行业缓缴养老等社保费政策延至年底，并扩围至其他特困行业，预计今年缓缴3200亿元。将失业保险留工培训补助扩大至所有困难参保企业。国家融资担保基金再担保合作业务新增1万亿元以上。

汽车央企发放的900亿元货车贷款，要银企联动延期半年还本付息。阶段性减征部分乘用车购置税600亿元。

国常会出猛药外，楼市方面，由4月开始多个城市都出台松绑政策。5月陆续有更多地方及城市松绑房地产，有的地方更是出台购房补贴。

央行正式宣布自2022年5月15日起，再次下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点，即外汇存款准备金率由现行的9%下调至8%。首套房贷款利率也降了，按照目前的5年期LPR4.6%计算，首套房贷利率最低可为4.4%。

这被业内看作是货币政策即将放松的信号，叠加此前并购贷、AMC入场收并购等消息，不少声音认为出险房企终于松一口气了。国家统计局最新公布4月份70个大中城市中,商品住宅销售价格下降城市个数增加,一二三线城市商品住宅销售价格环比总体呈降势、同比继续走低。

不出所料，对于放松的政策房企的反应冷淡，楼市也反应冷淡。但疫情之下，购房者收入下降影响购房热情。多间房企近期卖楼收入都是腰斩的。

东方港湾资产董事长但斌近期在产品路演活动中，透露了其最新持仓动向。指出小仓位参与阶段性反弹，大机会在下半年！

值得一提是，2022年初以来，但斌持仓态度突然发生转变，3月一度传出他旗下产品疑似空仓。

但斌提到，会小仓位或者20%、30%的仓位去参与阶段性反弹，但总的来说，我认为大机会可能要等到三季度或四季度。但斌旗下部分产品净值波动已有所增加，东兴港湾1号公布截至5月20日的净值数据显示，近期产品净值波动相对3月明显增加，最新净值达1.747，相对3月中旬的1.66有明显反弹迹象。

国常会33项措施救经济看似是猛药，但是市场反应一般。A股及港股市场都是下跌，重点扶持的汽车企业，出现高开低走的迹象，比亚迪更是A股中净卖出最多的。好消息出货？实际上，汽车补贴也传了多时，多个地方政府也搞了不同补贴方案。

接连降准预示持续收紧的货币政策终于迎来改善，宽松的货币政策或将进一步促进楼市复苏。可是不少房企出现债务危机，曾传出不少不能交付的情况。

更重要的是，今年年初以前多间科网巨企都传出裁员，不少都减少10%-30%的人员。在失业的恐惧感下，那有人会买房，出去大消费？再者，今年疫情未止，防疫疲劳，大家不愿意消费，想消费也出不了门。

互联网反垄断到现在已经一年多时间了，每次大的危机一般都要一年到两年，这里不松绑，就业出现问题。虽然房地产有所放寛，但是门都出不了，就业都有困难，消费信心很难恢复。不要忘记今年还有1076万的大学毕业生，这些人的就业也是个难题。政策底出现了，市场底在那？但斌提出的下半年大机会会来吗？我们拭目以待，慢慢观察吧！短期内股市仍是上下振荡行情。

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