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国际会计前沿|会计稳健性、超额商誉与并购绩效

汉斯出版社

2023-12-21

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导读：

本文选取我国A股上市公司2007~2020年并购交易事件作为样本，实证检验会计稳健性、超额商誉与并购绩效之间的关系，以期揭示资本市场中业绩承诺和商誉“双高”背景下会计稳健性影响并购绩效的作用机制。研究发现，会计稳健性水平的提高能够有效提升企业并购绩效；超额商誉在会计稳健性与并购绩效之间发挥中介作用，即会计稳健性通过降低超额商誉促进并购绩效提升；在管理层过度自信和企业内部控制质量较差情况下，会计稳健性对并购绩效的正向影响更加显著。研究结论丰富了并购绩效影响因素和会计稳健性经济后果相关文献，对于促进上市公司着力构建会计稳健性治理机制、监管机构优化会计信息披露规则和业绩承诺契约设计、强化并购风险监管具有启示意义。

基本信息：

会计稳健性、超额商誉与并购绩效

Accounting Conservatism, Excess Goodwill and M&A Performance

作者：

孔宁宁, 陈依菲：对外经济贸易大学商学院，北京

关键词:

会计稳健性；超额商誉；并购绩效；管理层过度自信；内部控制；业绩承诺

项目基金：

教育部人文社会科学规划项目“并购重组业绩补偿承诺的经济后果及其资本市场监管研究”(项目编号：17YJA630039)

原文链接：

https://doi.org/10.12677/FIA.2023.124062

内容简介：

在汉斯出版社《国际会计前沿》期刊上，有论文选取我国A股上市公司2007~2020年完成的并购交易事件作为研究样本，实证检验会计稳健性、超额商誉与并购绩效之间的关系，以期揭示会计稳健性影响并购绩效的作用机制和路径。

模型主要变量的描述性统计如表 2 所示。ΔROE 的均值为−0.022，最小值为−0.521，最大值为 0.310，说明企业并购后整体绩效表现不佳，净资产收益率下降且变化幅度存在显著差异。C-Score 的均值为 0.050，最小值为−0.131，最大值为 0.331，表明会计稳健性整体处于较低水平且存在较大差异。GW_excess 的均值为 0.006，中位数为 0.001，表明部分企业存在较高超额商誉。Soe 的均值为 0.277，表明非国有企业主导的并购居主导地位。Pt 的均值为 0.656，表明选择现金支付方式的并购数量多于其他方式。

研究表明，会计稳健性水平的提高能够有效改善并购绩效；超额商誉在会计稳健性与并购绩效之间起中介作用，即会计稳健性通过降低超额商誉促进并购绩效提升；在管理层过度自信、企业内部控制质量较差的情况下，会计稳健性对并购绩效的正向影响更加显著。

1.赵晨颖. 并购中巨额商誉减值研究[J]. 国际会计前沿, 2023, 12(3): 333-338.

https://doi.org/10.12677/FIA.2023.123045

2.黎蔓琳, 孙云. 会计信息可比性及内部控制与商誉关系研究[J]. 金融, 2021, 11(4): 377-384.

https://doi.org/10.12677/FIN.2021.114042

3.倪鑫波, 袁芳英. 关键审计事项对会计稳健性的影响——基于公司透明度的调节效应[J]. 应用数学进展, 2022, 11(7): 4286-4294.

https://doi.org/10.12677/AAM.2022.117455

4.简克蓉, 王若昕. 基于超额收益法的云南白药商誉价值评估[J]. 低碳经济, 2022, 11(4): 71-78.

https://doi.org/10.12677/JLCE.2022.114011

5.王文杰, 卢宁文. 企业ESG评级对并购绩效的影响[J]. 金融, 2023, 13(1): 36-45.

https://doi.org/10.12677/FIN.2023.131005

所属期刊

-Frontiers of International Accounting-

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